Прогноз цін на золото: Крихкий апетит до ризику запропонує захист

Ціна на золото опустилася до тритижневих мінімумів протягом минулого тижня, коли долар набрав силу на тлі підвищених очікувань більш агресивного посилення ФРС. Тенденції змінилися з кінця четверга, коли торгівля золотом перевищила 1320 доларів за унцію, оскільки ринок долара та акцій опинився під тиском через побоювання щодо ескалації торговельної напруги.

[Хочете знайти надійного брокера для торгівлі золотом? Перегляньте Investopedia відгуки біржових посередників та Відгуки про брокера форекс.]

Тенденції в прибутковості облігацій, доларі та схильності до ризику, ймовірно, будуть домінувати протягом тижня вперед, а підвищена волатильність, ймовірно, буде ключовою ринкою ринку. Випуски економічних даних США продовжуватимуться дуже уважно стежити, особливо з огляду на постійну увагу до інфляції та посилення планів ФРС.

Виплата виробничих даних

США. Індекс невиробництва ISM має бути опублікований у понеділок, очікуючи на значне достовірне читання, враховуючи виробничі дані, які зафіксували найсильніші показники заголовків з травня 2004 року. Найважливішим оприлюдненням даних буде звіт про зайнятість у п’ятницю, особливо з огляду на триваючі дебати щодо тенденцій інфляції. Зміна заголовків несільськогосподарських фондів оплати праці завжди створює мінливість, і рівень безробіття буде важливим для оцінки ступінь напруженості на ринку праці, хоча дані про середній заробіток, ймовірно, матимуть найбільшу короткострокову перспективу вплив.

Дані про прибутки, які були вищі за очікувані минулого місяця, були вирішальним чинником, що викликав занепокоєння щодо інфляції, і дані цього місяця неминуче будуть надзвичайно уважно спостерігати на Уолл-стріт. Ще одне сильне читання посилить занепокоєння щодо інфляції та посилить очікування Федеральної федерації Резерву потрібно буде посилити грошово -кредитну політику більш агресивно, санкціонуючи це чотири підвищення ставок рік. У цьому середовищі долар, швидше за все, отримає нову підтримку, що, як правило, чинить тиск на зниження цін на золото. Навпаки, стримане вивільнення середніх доходів було б важливим для подолання проблем з інфляцією, оскільки золото підсилювалося слабшим доларом і падінням врожайності США.

Ринки повністю оцінили зростання Федеральної резервної системи на березневому засіданні, а на ф'ючерсних ринках відбувся зсув, що свідчить про більший потенціал чотирьох підвищення ставок протягом 2018 року. У цьому середовищі існують лише обмежені можливості для зростання курсу долара в разі подальшого змінення врожайності США, якщо тільки побоювання щодо інфляції істотно не зростуть.

Рішення Центрального банку

У цьому контексті політичні рішення та коментарі до ринку з боку двох інших центральних банків G3 також будуть важливі як для валютних ринків, так і для золота. ЄЦБ оголосить своє останнє політичне рішення у четвер, при цьому зміни політики ймовірні не будуть. Однак існує потенціал для зрушення в подальшому керівництві з усуненням упередження до послаблення. Порівняно яструбина позиція, як правило, зміцнить євро, хоча будь -яка підтримка золота компенсується потенціалом більш високої дохідності облігацій.

Банк Японії оголосить про своє політичне рішення в п'ятницю, знову ж таки без змін у політиці. Подальші вказівки банку також будуть ключовою складовою з огляду на очікування поступового відступу від програми кількісного пом'якшення в наступному році. Довішські коментарі губернатора Харухіко Куроди, як правило, підтримують долар і штовхають золото нижче.

Очікування врожайності США мають захистити долар і обмежити можливості для купівлі золота, хоча тенденції ризику апетит залишатиметься важливим напрямком, особливо з огляду на погіршення тиску продажів на ринках акцій тиждень. Подальші різкі втрати на фондових ринках та загальне погіршення умов ризику спричинили б нову захисну підтримку золота.

Розвиток торгівлі стане важливим акцентом протягом тижня після того, як президент Трамп оголосив мита на імпорт сталі та алюмінію з США, посилив побоювання щодо торговельних війн. Постійне зростання напруженості у світовій торгівлі збільшило б ризик тиску продажів на світових ринках акцій, що також призвело б до збільшення потенційної підтримки золота. Подальший тиск вгору на ВАГА ставки також мають тенденцію підривати умови ризику та збільшувати потенціал оборонної підтримки золота.