Розуміння акцій малого та великого капіталу

Значення слова велика шапка та маленька шапка зазвичай розуміються під їхніми іменами, які вказують на те, наскільки вони цінні з точки зору ринкова капіталізація. Акції з великою капіталізацією-їх також називають акціями з великою капіталізацією-це акції великих компаній. Акції з малою капіталізацією, з іншого боку, є акціями менших компаній.

Такі етикетки часто можуть вводити в оману, тому що багато людей керуються припущенням, що вони можуть заробляти гроші лише інвестуючи в акції з великою капіталізацією. І це не може бути далі від істини - особливо в наш час. Якщо ви не усвідомлюєте, наскільки великими стали акції з малою капіталізацією, ви втратите хороші інвестиційні можливості.

Акції з малою капіталізацією вважаються хорошими інвестиціями через їх низький рівень оцінки і потенціал перерости в акції з великою капіталізацією, але визначення малої капіталізації з часом змінилося. Те, що в 1980 році вважалося великим капіталом, сьогодні є акцією з невеликою капіталізацією. У цій статті будуть визначені обмеження та надана додаткова інформація, яка допоможе інвесторам зрозуміти терміни, які часто сприймаються як належне.

Розширення акцій

Перш ніж ми зробимо що -небудь інше, нам спочатку потрібно визначити слово cap - це скорочення від великої літери. У цілому цей термін є ринковою капіталізацією або ринковою капіталізацією. Це ринкова оцінка загальної доларової вартості компанії випущені акції.

Щоб отримати цю цифру, вам потрібно помножити ціну акції на кількість акцій в обігу. Однак слід мати на увазі одне: хоча це загальна концепція ринкової капіталізації, ви насправді необхідно додати ринкову вартість будь-якої з публічно торгуваних облігацій компанії для розрахунку загальної ринкової вартості a компанії.

Ринкова капіталізація показує розмір компанії, що цікавить більшість інвесторів. Це пояснюється тим, що він загалом вказує на кілька ключових характеристик компанії, включаючи її оцінка ризику. Хоча вартість акцій з малою капіталізацією може відрізнятися від брокера до брокера, загальний консенсус сьогодні полягає в тому, що вони мають обмеження на ринку від 300 до 2 мільярдів доларів.

Одне з хибних уявлень людей про маленькі шапки - це те, що вони є стартап компанії або просто нові компанії, які вириваються. Але це не може бути далі від правди. Багато компаній з малою капіталізацією подібні до своїх великих колег тим, що вони мають значні результати, добре зарекомендували себе та мають хороші фінансові показники. А оскільки вони менші, ціни на акції з малою капіталізацією мають більші шанси на зростання. Це означає, що вони мають набагато більший потенціал для інвесторів швидше заробляти гроші.

Великі хлопці

Акції з великою капіталізацією відносяться до найбільших публічно торгуваних компаній з ринковою капіталізацією понад 10 млрд доларів, таких як General Electric та Walmart. Ці компанії також називаються блакитна фішка акції - компанії з історією надійного заробітку, солідною репутацією та сильним фінансом. Хоча такі компанії, як правило, працюють добре та забезпечують безпечну прибутковість для інвесторів, ви не можете використовувати це як загальне покриття для всіх великих обмежень.

Деякі інвестори помилково вважають, що ринок з великою капіталізацією має значно менший ризик, ніж інші, менші акції через їх вартість. У фінансовій історії було кілька випадків, які вказували на протилежне -Енрон це лише один приклад. Він служить для того, щоб продемонструвати, що чим вони більші, тим сильніше вони падають.

Компанія, яка була улюбленцем енергетичної галузі, стала предметом бухгалтерського скандалу. Компанія використовувала позначити на ринку (MTM) бухгалтерського обліку, щоб компанія виглядала набагато прибутковішою, ніж була насправді. Його дочірні підприємства втрачали гроші, але компанія продовжувала приховувати свої збитки та борги, використовуючи позабалансові підприємства для маскування токсичних активів. Компанія похитнулася і в кінцевому підсумку подала заяву про банкрутство. Ключові працівники, включаючи генерального директора Джеффрі Скілінга та бухгалтерську фірму компанії, зазнали кримінальних звинувачень.

Урок? Те, що це велика капіталізація, не означає, що це завжди чудова інвестиція. Вам ще належить провести своє дослідження, а це означає подивитися на інші, менші компанії, які можуть надати вам чудову основу для ваших загальних інвестицій портфоліо.

Рейтинг рейтингів

Визначення акцій великої чи великої капіталізації та акцій з невеликою капіталізацією дещо відрізняються між собою брокерські компанії і змінювалися з плином часу. Відмінності між визначеннями посередництва є відносно поверхневими і стосуються лише компаній, які лежать на краю. Класифікація важлива для прикордонних компаній, оскільки пайові фонди використовують ці визначення, щоб визначити, які акції купувати.

Нинішні приблизні визначення такі:

• Мега-капіталізація: ринкова капіталізація 200 мільярдів доларів і більше
• Велика капіталізація: 10 мільярдів доларів і більше
• Середня капіталізація: від 2 до 10 мільярдів доларів
• Мала капіталізація: від 300 до 2 мільярдів доларів
• Мікро-капіталізація: від 50 до 300 мільйонів доларів
• Nano-cap: менше 50 мільйонів доларів

Ці категорії з часом зросли разом із індекси ринку. І важливо зазначити, що ці визначення є плавними і не є фіксованими. Наприклад, у кількох колах акції з ринковою капіталізацією більше 100 мільярдів доларів вважаються мега -капіталізаціями.

На початку 1980-х рр. Капіталізація акцій з великою капіталізацією становила 1 мільярд доларів. Сьогодні цей розмір вважається малим. Залишається з'ясувати, чи ці визначення також дефлюють, коли це відбувається на ринку.

Змінення цифр

Акції з великою капіталізацією отримують більшість Уолл -стріт увагу, адже саме там ви знайдете прибутковий інвестиційний банківський бізнес. Акції з великою капіталізацією складають більшість ринку акцій США, тому вони складають ядро ​​багатьох портфелів інвесторів.

Акції з мега-капіталізацією, з іншого боку, мають тенденцію до зміни числа. У 2007 році існувало 17 таких акцій, але ця кількість скоротилася до менш ніж 5 до 2010 року через кризу іпотеки 2008 року та Велика рецесія. У 2017 та 2018 роках акції з великою капіталізацією знову пожвавились, і такі величезні компанії, як Apple (AAPL) досягли історичних максимумів ринкової капіталізації. Загальна кількість існуючих акцій з великою капіталізацією ще недоступна на 2019 рік.

Але як щодо маленьких ковпачків? Пам’ятайте: те, що вони мають меншу ринкову капіталізацію, не означає, що ви не знайдете цінності чи високої прибутковості. Насправді більшість вартості на фондовому ринку можна знайти за рахунок акцій з невеликою капіталізацією, оскільки вони мають одні з найсильніших результатів. Багато з них також схильні перевершити їх однолітки з великою капіталізацією.

Суть

Великі та малі етикетки також прикріплюються до основних фондових бірж та індексів, що також призводить до плутанини. Файл Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) розглядається як складається лише з акцій з великою капіталізацією, тоді як Nasdaq часто розглядається як складається з акцій з малою капіталізацією. Ці уявлення взагалі були вірними до 1990 року, але з тих пір змінилися. З часів технічного буму ринкові обмеження фондових бірж та індексів змінюються і перетинаються.

Такі мітки, як великі та малі, є суб’єктивними, відносними та змінюються з плином часу. Великий не завжди означає менш ризикований, але великі капіталізації-це акції, за якими аналітики з Уолл-стріт найбільше стежать. Однак ця увага загалом означає, що їх немає грає цінність на великій арені.