Як виміряти загальний фондовий ринок

Ринок є різноманітним індекси які функціонують як статистичні показники діяльності ринку. Багато інвесторів дивляться на Промисловий середній показник Dow Jones (DIJA) або Nasdaq Складений індекс як орієнтири або представники фондового ринку в цілому. З іншого боку, ці індекси складаються лише з 30 та 100 акцій відповідно.

Індекси широкого представництва

Хоча DIJA та Nasdaq добре використовуються і можуть запропонувати оцінку ринку, деякі індекси пропонують більш широке представлення, оскільки включають більше акцій. Файл Індекс "Стандарт" і "Поурс" 500, який складається з 500 найбільш широко торгуваних компаній США, є одним із таких індексів.

Однак індекс з одним із найширших представлень загального ринку є

Індекс загального ринку Wilshire 5000.Наведена нижче діаграма ілюструє як кількість цінних паперів, так і ступінь представленості кожного індексу:

Уілшир 5000

Всупереч тому, що випливає з його назви, Wilshire 5000 може включати набагато більше (або менше), ніж 5000 акцій. У 1998 році індекс містив пік у 7562 акції, а на веб -сайті Уілшира зазначено, що мета індексу - "виміряти показники всіх акціонерних цінних паперів зі штаб -квартирою в США із доступними ціновими даними ". До кінця 2014 року в індексі було 3818 компаній. Станом на вересень 2020 року індекс містив лише 3445 компонентів.

Інші способи вимірювання ринку

Для інвесторів, зацікавлених у тому, як працюють малі капітали, одним з найбільш популярних індексів є Russell 2000. Індекс Рассела 2000 відстежує 2000 фірм з малою капіталізацією зараз у США Russell 2000 відбирає найменші акції з Рассел 3000 Всесвіту. Russell 3000 включає майже 98% всього фондового ринку США.

Рассел 3000 проти Уілшир 5000

Russell 3000 прагне відстежити 3000 найбільших американських акцій. Тим часом Wilshire 5000, хоча всі компанії мають штаб -квартиру в США, прагне відстежувати весь ринок, незалежно від кількості акцій - отже, причина його коливання.

Тож, якщо ви дійсно хочете виміряти "загальний ринок", вам найкраще подивитися на Wilshire 5000. Хоча він не включає кожну публічно торгувану компанію, він включає набагато більше, ніж інші індекси, які люди часто називають "ринком".

Але, що може бути цікавим для інвесторів, так це те, що Russell 3000 та Wilshire 5000 працювали так само протягом останнього десятиліття. Річна прибутковість Russell 3000 за останні 10 років становить 13,84%, а Wilshire 5000 - 13,5%.

Повернення індексу ринку

Нарешті, давайте подивимося, наскільки ефективними були ці ринкові індекси за останні п'ять та 10 років. Широко використовувані DIJA та Nasdaq 100 є індексами широкого ринку, але вони відстежують дуже різні речі. Для початку DIJA відстежує такі компанії, як Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO)-компанії з обмеженою капіталізацією, які у багатьох випадках виплачують постійні дивіденди.

Тим часом NASDAQ 100 значною мірою базується на технологіях і має такі фонди, як Netflix (NFLX) та Match Group (MTCH). Таким чином, не дивно, що у довгостроковій перспективі (у цьому випадку 10 років) DIJA поступається іншим показникам, тоді як Nasdaq 100 перевершує показники.

Решта - потрапляють десь посередині - все ж, S&P 500 падає на дно. Ось погляд на розбивку п’яти- та десятирічних доходів за основними індексами фондового ринку, перерахованими вище.

Індекс фондового ринку повертається
Повертає	5-річний	10-річний
ДІЯ (станом на 29.01.21)	15.5%	12.3%
Nasdaq 100 (31.12.20)	24.3%	20.6%
Рассел 2000 (2/5/21)	19.4%	12.3%
Рассел 3000 (2/5/21)	18.6%	13.8%
Wilshire 5000 (30.09.20)	13.8%	13.5%
S&P 500 (2/5/21)	15.6%	11.5%

Інший цікавий момент: за останні 10 років Russell 2000 (який відстежує акції з невеликою капіталізацією) виступав у поєднанні з DJIA. У короткостроковій перспективі існує більша дихотомія, але можна очікувати повернення Russell 2000 ближче до Nasdaq 100, де більший ризик (з малими капіталізаціями та технологічними акціями, що за своєю суттю мають більшу мінливість) має дорівнювати більшому повернення.