Занадто багато взаємних фондів?

Єдина думка полягає в тому, що добре збалансований портфель має приблизно 20-30 акцій урізноманітнює видалити максимальну суму несистематичний ризик. Тому що єдиний взаємний фонд часто містить у п'ять разів більше кількості акцій, чи означає це, що достатньо одного фонду?

Проголосуйте "Так"

Прихильники теорії "Так" припускають, що інвестори в акції купують пай індексний фонд, наприклад, Фонд загального фондового ринку Vanguard, і дозвольте часу зробити свою роботу. Навіть інвестори, які прагнуть отримати доступ як до акцій, так і до облігацій, можуть отримати бажане розподіл активів шляхом покупки сингла збалансований фонд.

Проголосуйте "Ні"

З боку власного капіталу інші відзначають, що єдиний фонд не зможе забезпечити належного впливу міжнародних інвестицій. Аргументом тут є те, що глобальний фонд надає потроху всього, але нічого не вистачає. Звідси випливає аргумент, що а велика шапка внутрішній фонд та а маленька шапка внутрішні фонди покривають бази на внутрішньому фронті. Міжнародний фонд, можливо, максимум два, покриває міжнародний фронт. Прихильники двох фондів обирають один фонд із розвинених зовнішніх ринків, таких як Європа, а другий-у

ринки, що розвиваються таких як Тихоокеанський край або Латинська Америка. Якщо бажана експозиція з фіксованим доходом, до суміші додається внутрішній фонд облігацій, що збільшує кількість до шести фондів.

А як щодо Box Box?

Традиційний пайовий фонд коробка стилю складається з дев'яти інвестиційних категорій, що представляють вітчизняні акції. Ці категорії ґрунтуються на ринкова капіталізація (мікро, маленький, середина, великийтощо) та стиль інвестування (значення, змішаний, зростання). Файл коробка стилю облігації, подібним чином, має три категорії терміну погашення (короткострокові, проміжні та довгострокові) та три категорії кредитної якості (висока, середня та низька). Інвестору не потрібен фонд у всіх категоріях акцій та облігацій. Можна обрати кілька фондів, які найкраще відповідають вимогам інвестора щодо розподілу активів та вимог щодо повернення ризику.

Негативна сторона диверсифікації

Хоча пайові інвестиційні фонди є популярними та привабливими інвестиціями, оскільки вони забезпечують вплив на цілий ряд акцій в одному інвестиційному механізмі, занадто багато хорошого може бути поганою ідеєю.

Додавання занадто великої кількості коштів просто створює дорогий індексний фонд. Це уявлення ґрунтується на тому факті, що надмірна кількість коштів заперечує вплив будь -якого окремого фонду на результативність, тоді як коефіцієнти витрат кількох фондів, як правило, додається до числа, яке перевищує середнє значення. Кінцевим результатом є те, що коефіцієнти витрат зростають, а продуктивність часто посередня.

Без магічного числа

Хоча існують сотні провайдерів спільних фондів, які пропонують тисячі коштів, у вашому портфелі немає чарівної "правильної" кількості пайових фондів. Незважаючи на відсутність згоди між професіоналами щодо того, скільки коштів вистачає, майже всі погоджуються, що немає потреби у десятках холдингів. Насправді, зараз навіть багато компаній спільного фонду займаються просуванням фонди життєвого циклу, які складаються із спільного фонду, який інвестує у численні базові фонди. Концепція проста: Виберіть одного фонду життєвого циклу, вкладіть у нього всі свої гроші і забудьте про них до досягнення пенсійного віку. Ці кошти також називаються "віковими фондами" або "кошти цільової дати, "мають внутрішню привабливість, яку важко перемогти.

Створення власного портфеля пайових інвестиційних фондів

Якщо ви віддаєте перевагу побудувати портфоліо замість того, щоб купувати універсальне рішення, є прості кроки, які можна вжити, щоб обмежити кількість коштів у вашому портфелі, при цьому відчуваючи себе комфортно зі своїми запасами. Він починається з розгляду ваших цілей. Якщо ваша основна мета - дохід, цей міжнародний фонд може не знадобитися. Якщо ваша мета-збереження капіталу, фонд малого капіталу може не знадобитися.

Визначивши склад коштів, які ви хочете розглянути, порівняйте їх базові володіння. Якщо два або більше фондів мають значне перекриття у власностях, деякі з цих фондів можна ліквідувати. Просто немає сенсу мати кілька фондів, які мають ті ж базові акції.

Далі подивіться на коефіцієнти витрат. Якщо два фонди мають схожі володіння, перейдіть до менш дорогого вибору та ліквідуйте інший фонд. Кожна копійка, заощаджена на зборах, - це ще одна копійка, яка працює на вас. Якщо ви працюєте з існуючим портфелем, а не створюєте його з чистого аркуша, ліквідуйте кошти, залишки яких замалі, щоб вплинути на загальну ефективність портфеля. Якщо у вас є три фонди з великою капіталізацією, перемістіть гроші в єдиний фонд. Сума, витрачена на витрати, пов'язані з управлінням, ймовірно, зменшиться, а рівень диверсифікації залишиться незмінним.