Роз'яснено плату за умовні відстрочені витрати на продаж (CDSC)

Що таке умовна відстрочена плата за продаж (CDSC)?

Умовні відстрочені збори з продажу (CDSC) - це плата, плата за продаж або навантаження, яка є взаємною фонду інвестори сплачують при продажу акцій фонду класу В протягом певної кількості років від дати первинної покупки. Ця плата також відома як "внутрішнє завантаження" або "плата за продаж". Для взаємних фондів с спільні заняття які визначають, коли інвестори сплачують навантаження фонду або витрати на продаж, акції класу В несуть умовні відстрочки плата за продаж протягом п’яти-десяти років термін утримання розраховується з моменту початкових інвестицій. Фінансова індустрія зазвичай виражає CDSC у відсотках від суми долара, інвестованої у пайовий фонд. Іноді фінансова індустрія може називати CDSC платою за вихід або збором за викуп.

Як уникнути непередбачених відстрочених платежів за продаж

Як правило, інвестиції зменшують умовні відстрочені витрати на продаж за кожен рік, коли інвестор володіє цінним папером. Якщо інвестор утримує інвестиції досить довго, тобто протягом періоду здачі, багато фондових компаній відмовляються від бек-енду.

Якби інвестор спільного фонду купити і потримати Акції фонду класу В до кінця зазначеного періоду утримання можуть уникнути сплати витрат на реалізацію цього типу фонду, тим самим збільшивши прибуток від інвестицій. На жаль, дослідження фондів показують, що інвестори пайових фондів утримують свої кошти в середньому менше більше ніж на п’ять років, що часто спричиняє застосування додаткових витрат на продаж у акційному фонді класу В інвестицій.

Структури комісій CDSC у різних класах акцій

Акції класу А зазвичай мають зовнішнє завантаження, але не мають CDSC. Акції класу В часто не мають плати за продаж, але мають потенціал нарахування за продаж при продажу акцій. Акції класу С можуть мати нижче переднє або внутрішнє навантаження, але мати більший загальний коефіцієнт витрат.

Інвестиційний брокер може зменшити витрати на продаж, якщо інвестор зробить більш значні початкові інвестиції. Обсяг інвестицій та очікуваний період утримання мають бути основними факторами для інвестора при визначенні відповідного класу акцій для покупки. У кожному випадку навантаження фонду - це спосіб фінансового консультанта отримати комісію від продажу за операцію.

Наслідки та цілі непередбачених відстрочених витрат на продаж

CDSC, як правило, перешкоджають інвесторам активно торгувати акціями пайових фондів, що вимагатиме від пайових фондів зберігати значний рівень рідина готівка на руках. Багато хто вважає CDSC платою за досвід брокера у виборі пайового фонду, який відповідає цілям інвестора. Щодо проспектів, пайові фонди повинні розкривати CDSC та інші збори, щоб інвестори могли оцінити всі витрати пов'язані з інвестиціями разом з іншими специфічними для інвестора факторами, такими як толерантність до ризику та час горизонт.

Приклад з реального світу

Американський фонд зростання фондів американського класу В (AGRBX) є прикладом фонду з умовною відстроченою платою за продаж. Компанія не стягує плати за продаж, але інвестиції оцінюють CDSC щодо певних викупів, здійснених протягом перших шести років, коли інвестор володіє акціями. CDSC починається з 5% у перший рік і поступово знижується до 0% до сьомого року.