Визначення збитків на ринку

Що таке втрати від марки до ринку?

Оцінка на ринку збитки - це збитки, отримані в результаті бухгалтерського обліку, а не фактичного продажу цінного паперу. Збитки на ринку можуть виникнути, коли фінансові інструменти, що утримуються, оцінюються за ставкою поточна ринкова вартість. Якщо цінний папір був придбаний за певною ціною і ринкова ціна пізніше впав, власник мав би нереалізована втрата, а маркування цінних паперів до нової ринкової ціни призведе до збитку марки на ринку. Бухгалтерський облік "марка до ринку" є частиною концепції справедлива вартість бухгалтерського обліку, який намагається надати інвесторам більш прозору та актуальну інформацію.

Розуміння втрат від марки до ринку

Оцінка на ринок призначена для забезпечення поточної ринкової вартості активів компанії шляхом порівняння вартості активів із вартістю активу за поточних ринкових умов. Вартість багатьох активів коливається, і періодично корпорації повинні переоцінювати свої активи з огляду на мінливі умови ринку. Приклади цих активів, що мають ринкові ціни, включають акції, облігації, житлові будинки та комерційну нерухомість.

Оцінка на ринку допомагає показати поточний фінансовий стан компанії на тлі поточних ринкових умов. В результаті, націнка на ринок часто може забезпечити більш точне оцінювання або оцінку активів та інвестицій компанії.

Оцінка на ринок-це метод обліку, який контрастує з історична вартість бухгалтерського обліку, який би використовував активи первісна вартість для розрахунку його оцінки. Іншими словами, історична вартість дозволила б банку чи компанії зберігати однакову вартість активу протягом усього терміну його служби. Однак активи, які оцінюються за ринковими цінами, мають тенденцію коливатися у вартості. Ці активи не мають такої ж вартості, як їх первісна ціна придбання, що робить марку на ринку важливою, оскільки вона переоцінює активи за поточними цінами. На жаль, якщо ціна активу знизилася з моменту первинної покупки, компанії або банку доведеться реєструвати збиток на ринку.

Бухгалтерський облік на ринку

Маркетингова концепція, як концепція бухгалтерського обліку, регулюється Рада стандартів фінансового обліку (FASB), що встановлює стандарти бухгалтерського обліку та фінансової звітності для корпорацій та неприбуткових організацій у США. FASB видає свої стандарти через різні заяви правління.

Хоча існує багато заяв FASB, що цікавлять компанії, SFAS 157 - Вимірювання справедливої ​​вартості привертає найбільшу увагу аудиторів та бухгалтерів. SFAS 157 містить визначення поняття "справедлива вартість" та спосіб його оцінки відповідно до загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP).

Теоретично справедлива вартість еквівалентна поточній ринковій вартості активу. Відповідно до SFAS 157, справедлива вартість активу (а також зобов'язання) - це "ціна, яка була б отримана для продажу актив або виплачений за передачу зобов’язання у систематичній операції між учасниками ринку під час оцінки дата."

До таких активів підпадають Рівень 1 ієрархії, створеної FASB. Активи першого рівня - це активи, які мають надійну, прозору, справедливу ринкову вартість, які легко помітити. Акції, облігації та фонди, що містять кошик цінних паперів, будуть включені до рівня 1, оскільки активи можуть легко мати механізм націлювання на ринок для встановлення їх справедливої ​​ринкової вартості.

Якщо ринкова вартість цінних паперів у портфелі падає, то збитки від ринків до ринку доведеться реєструвати, навіть якщо вони не були продані. Переважні значення на дату оцінки будуть використовуватися для маркування цінних паперів.

Інші заяви FASB включають:

• SFAS 115 - Облік деяких інвестицій у боргові та власні цінні папери
• SFAS 130 - Звітування про інші сукупні доходи
• SFAS 133 - Облік похідних інструментів та хеджування
• SFAS 155 - Облік певних гібридних фінансових інструментів

Втрати від ринку до ринку під час криз

Мета методології націлювання на ринок-дати інвесторам більш точне уявлення про вартість активів компанії. У звичайні економічні часи правило бухгалтерського обліку регулярно виконується без проблем.

Однак під час надр фінансова криза у 2008-2009 рр. бухгалтерський облік націлених на ринок зазнав критики. Банки, інвестиційні фонди та інші фінансові установи також утримували іпотеку іпотечні цінні папери (MBS), які є кошиком іпотечних кредитів, проданих інвесторам як фонд. Ці цінні папери зберігалися на балансах банків, але не могли бути належним чином оцінені, оскільки ринок житла зазнав краху.

Оскільки ринку цих активів більше не було, їх ціни різко впали. А оскільки фінансові установи не могли продати активи, які на той момент вважалися токсичними, банк баланси зазнали значних фінансових втрат, коли їм довелося розмістити активи на ринку на поточному ринку ціни.

Виявилося, що банки та приватні інвестиційні компанії, яких звинувачували в різній мірі, вкрай неохоче виставляли свої володіння на ринок. Вони протрималися, як могли, оскільки це було в їхніх інтересах (їх робота та компенсація були на кону), але врешті -решт мільярди доларів іпотечні кредити субпрайму і цінні папери були переоцінені. Збитки на ринку привели до списання з боку банків, це означає, що активи були переоцінені за справедливою вартістю, що призвело до зафіксованих збитків для банків, які склали майже 2 трильйони доларів США. В результаті виник фінансовий та економічний хаос.

Важливо відзначити, що ринкові оцінки активів не завжди відображають справжню вартість активу, якщо ціна сильно коливається. Також у часи неліквідність-це означає, що покупців чи продавців небагато-немає жодного ринку чи купівельного інтересу до цих активів, що пригнічує ціни, що ще більше посилює втрати від марки до ринку.

Приклад реального світу збитків від ринку до ринку

Фінансова криза 2008 та 2009 років призвела до вільного падіння ринків капіталу та нерухомості. Банкам довелося переоцінювати свої книги, щоб вони відображали поточні ціни їхніх активів на той час.

Збитки, що настали, були значними. State Street Bank - інституційний інвестиційний банк. У січні 2009 року банк повідомив про нереалізовані збитки від ринків у розмірі 6,3 млрд. Дол. США для свого інвестиційного портфеля було збільшення на 3,0 млрд. доларів збитків за ринковими ринками, зареєстроване під час їх попереднього звіту про прибутки 30 вересня, 2008.

Виконавчий директор State Street Рон Лоуг (у 2009 р.) У своєму інтерв'ю Reuters сказав, що недавнє зниження цін на акції банку пов'язане "з історією нереалізованих збитків від інвестицій, що настільки потужний ". Пан Лоуг сказав, що проблеми виникають через відсутність ліквідності на ринку, спричинену фінансовою кризою, і що погана кредитна історія або погані кредити не повинні звинувачувати.