Види інвестиційних банків
Інвестиційний банкінг включає надання консультаційних та управлінських послуг для великих складних фінансових операцій, а також надання послуг, пов’язаних із створенням капіталу, для корпорацій, організацій чи урядів. Два основних напрямки діяльності інвестиційних банків - це страхування боргового фінансування та випуск акціонерних цінних паперів, як первинна публічна пропозиція (IPO), а також консультування та сприяння злиття та поглинання (M & As) для компаній, включаючи викупи за допомогою кредитної важелі.
Крім того, інвестиційні банки надають допомогу у продажу цінних паперів та розміщенні акцій, а також здійснюють інвестиційні та посередницькі операції для корпоративних клієнтів, суверенних організацій або особи з високим статком (HNWI). Інвестиційні банки також є первинними консультантами, планувальниками та менеджерами з питань реструктуризації або реорганізації корпорації, наприклад, при управлінні вилученням.
Типові підрозділи в інвестиційних банках включають групи охоплення галузей та групи фінансових продуктів. Групи охоплення промисловості створені для створення окремих груп у банку, кожна з яких має значний досвід у конкретних галузях чи секторах ринку, таких як технології чи охорона здоров'я. Ці групи розвивають відносини з клієнтами з компаніями в різних галузях, щоб залучити до банку фінансування, випуск акцій або бізнес поглинання та поглинання.
Групи продуктів інвестиційного банку зосереджені на конкретних фінансових продуктах інвестиційного банку, таких як IPO, M & As, корпоративні перебудовита різні види фінансування. Можуть існувати окремі групи продуктів, які спеціалізуються на фінансуванні активів, лізингу, фінансуванні за допомогою кредитних важелів та державному фінансуванні. Групи продуктів можуть бути надалі організовані відповідно до їх основних видів діяльності або продуктів. Таким чином, інвестиційний банк може мати групи продуктів, позначені як ринки власного капіталу, борговий капітал, поглинання та поглинання, продаж та торгівля, управління активами та дослідження власного капіталу.
Фірми, що займаються інвестиційною банківською індустрією, зазвичай класифікуються за трьома категоріями: банки, що виступають за основу, банки середнього ринку та банки-бутики. Бутік -банки часто поділяються на регіональні бутики та елітні бутік -банки. Елітні бутік -банки іноді мають більше спільного з банками з витонченими брекетами, ніж з регіональними бутиками. Класифікація інвестиційних банків насамперед базується на розмірі; однак "розмір" може бути відносним терміном у цьому контексті і може позначати розмір банку з точки зору кількості працівників чи офісів, або середній розмір угод щодо поглинання та поглинання, якими займається банк.
Регіональні бутикові банки
Найменшими з інвестиційних банків, як за розміром фірми, так і за типовим розміром угоди, є банки, які називаються регіональними бутиковими банками. У регіональних бутиках зазвичай не більше жменьки до кількох десятків співробітників. Через невеликий розмір більшості регіональних бутиків вони зазвичай не пропонують усі послуги, які пропонує bulge брекет -інвестиційних банків і можуть просто спеціалізуватися в одній сфері, наприклад, обробці поглинань та поглинань на певному ринку сектор.
Як випливає з класифікації, ці банки мають офіси або операції, які обмежені або принаймні зосереджені в певному регіоні країни. Офіси банку можуть навіть обмежуватися одним містом. Прикладом може бути інвестиційний банк із Техасу з єдиним офісом та менш ніж 20 працівниками, який суворо здійснює угоди щодо поглинання та поглинання. нафтогазова промисловість компаній. У регіональних бутиках можуть бути клієнти, які включають великі корпорації зі штаб -квартирою у своїх регіонах, але вони частіше обслуговують невеликі фірми та організації. Навряд чи вони будуть залучені до роботи з урядами, окрім як на місцевій чи державній основі. Вони також зазвичай займаються меншими угодами про поглинання та поглинання у діапазоні від 50 до 100 мільйонів доларів або менше.
Елітні бутік -банки
Елітні бутік -інвестиційні банки зазвичай зовсім відрізняються від регіональних бутиків. Елітні бутіки більше нагадують банки з висунутими дужками щодо вартості угод у доларах вони управляють, що часто перевищує 1 мільярд доларів, хоча вони можуть обробляти і деякі менші угоди Ну. Елітні бутики знову виглядають більше як банки з висунутими дужками, оскільки вони, як правило, мають значну загальнонаціональну та міжнародну присутність, де працюють десятки офісів у кількох країнах. Однак зазвичай їм все ще не вистачає глобальної присутності великого інвестиційного банку, такого як JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Елітні бутики часто схожі на регіональні, тому що вони зазвичай не надають повний спектр інвестиційних банківських послуг і можуть обмежувати свої операції вирішенням питань, пов'язаних із поглинанням та поглинанням. Вони більш схильні, ніж регіонали, запропонувати реструктуризацію або управління активами послуги.
Більшість елітних банків -бутиків починаються як регіональні бутики, а потім поступово досягають статусу еліти, обробляючи послідовності великих і великих угод для престижніших клієнтів. Деякі елітні бутики, такі як Qatalyst Partners, досягають швидкого просування статусу, в основному завдяки репутації інвестиційних банків засновників компанії. Прикладами відомих елітних бутикових інвестиційних банків є Lazard LLC, Evercore Group LLC і Moelis & Company.
Банки середнього ринку
Інвестиційні банки середнього ринку це загалом те, що означає позначення. Вони займають золоту середину між меншими регіональними інвестиційно -банківськими компаніями та величезними інвестиційними банками. Банки середнього ринку зазвичай працюють над угодами, які починаються приблизно на регіональному рівні і досягають рівня майже в дужках, як правило, коливаються від 50 до 500 мільйонів доларів і більше. Середні ринки, як правило, також знаходяться в зоні зосередження щодо географічних досягнень, маючи значну суттєвість більша присутність, ніж у регіональних бутиках, але не відповідає багатонаціональному колу дужок банки.
На відміну від бутикових банків, фірми середнього ринку зазвичай надають той самий повний спектр інвестиційних банківських послуг, що і банки з випереджаючими дужками, у т.ч. ринок власного капіталу та ринок боргового капіталу послуги, повний комплекс послуг з фінансування та управління активами, поглинання та поглинання та реструктуризації. Деякі банки середнього ринку нагадують регіональні бутики тим, що спеціалізуються на наданні послуг певній галузі чи сектору. Наприклад, однією з найбільш відомих інвестиційних банківських компаній середнього ринку є KBW, інвестиційний банк, який спеціалізується на роботі з компаніями сектора фінансових послуг. Деякі з більш відомих фірм середнього ринку-це компанії Piper Sandler, Cowen Group та Houlihan Lokey.
Випуклі кронштейни
Файл випуклий кронштейн банки є великими міжнародними інвестиційно -банківськими компаніями з легко впізнаваними назвами, такими як Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley та Bank of America. Найбільші фірми, що працюють у напрямку, є кількістю офісів та співробітників, а також щодо обробки найбільших угод та найбільших корпоративних клієнтів. Переважна більшість клієнтів Фортуна 500, якщо не Фортуна 100, фірми. Інвестиційні банки, що випускаються, постійно регулюють багатомільярдні угоди про поглинання та поглинання, хоча залежно від загального стану Росії економіки або конкретного клієнта, банк з витримкою може іноді обробляти угоди вартістю від сотень низьких мільйонів.
Кожен з банків, що виступають за основу, працює на міжнародному рівні та має велику глобальну, а також внутрішню присутність. Найбільші інвестиційні банки надають своїм клієнтам повний спектр інвестиційних банківських послуг, у тому числі торгівля, всі види фінансування, послуги з управління активами, дослідження та випуск власного капіталу, а також хліб у інвестиційному банкінгу, послуги злиття та поглинання. Більшість банків, що виступають у дужках, також мають підрозділи комерційного та роздрібного банкінгу та генерують додатковий дохід за рахунок Перехресні продажі фінансові продукти.
Одним із помітних змін після фінансової кризи на ринку інвестиційних банків є кількість клієнтів з високим статком капіталу та списку Fortune 500, які вирішили зберегти послуги елітні бутік -інвестиційні банківські фірми над витонченими дужками фірм.
Робота в інвестиційному банкінгу
Люди, які хочуть працювати в інвестиційному банкінгу, повинні подумати конкретно над тим, якою роботою вони хочуть займатись, перш ніж прийняти рішення подати заявку в певний інвестиційний банк. Майте на увазі, що бутік -банки не пропонують усі послуги фірм середнього ринку та фірм, що випускають дужки. Так, наприклад, якщо ви зацікавлені в першу чергу працювати за торговою стійкою, таку можливість, ймовірно, запропонують лише великі фірми. Однак, якщо ви зацікавлені в укладанні угод про поглинання та поглинання, менші банки зазвичай забезпечують більш швидкий шлях до прямого управління такими угодами.
Банківська інвестиційна компенсація може не сильно відрізнятися між роботою в одному з найбільших банків, що виступає в порівнянні з меншим, елітним банком -бутиком. У той час як більші банки зазвичай укладають великі угоди, ці угоди є невеликими і значною мірою відрізняються від дрібних угод. Крім того, менші інвестиційні банківські фірми не мають масового характеру накладні витрати Витрати банків, що виступають, і, як правило, управляють більшими норми прибутку з яких виплачувати винагороду працівникам. Дивлячись уперед на перспективи кар’єрного росту, досвід роботи в одному з основних банків, що виступає за основу, зазвичай найкраще виглядає в резюме, просто завдяки визнанню імені.
