6 Загальні стратегії захисту портфеля

Уоррен Баффет, можливо, найбільший у світі збирач акцій, має одне правило при інвестуванні: ніколи не втрачайте гроші.

Це не означає, що ви повинні продати свої інвестиції холдингів як тільки вони починають прямувати на південь. Але вам слід чітко усвідомлювати їх рух та втрати, які ви готові понести. Хоча ми всі хочемо, щоб наші активи були плідними та примножувалися, запорукою успішного довгострокового інвестування є збереження капіталу. Хоча цього неможливо уникнути ризик цілком при інвестуванні на ринках ці шість стратегій можуть допомогти захистити ваше портфоліо.

1. Диверсифікація

Один із наріжних каменів Росії сучасна теорія портфеля (MPT) є урізноманітнення.Під час спаду ринку, учні MPT вважають, що портфель добре диверсифікований перевершити концентрований. Інвестори створюють більш глибокі та широко диверсифіковані портфелі, володіючи великою кількістю інвестицій у більш ніж одному клас активів, зменшуючи таким чином несистематичний ризик.Це ризик, який виникає при інвестуванні в певну компанію. На думку деяких фінансових експертів, портфелі акцій, які включають 12, 18 або навіть 30 акцій, можуть усунути більшість, якщо не весь, безсистемний ризик.

2. Некорелюючі активи

Протилежністю несистематичного ризику є систематичний ризик, що є ризиком, пов'язаним із інвестуванням на ринках загалом. На жаль, систематичний ризик присутній завжди. Однак є спосіб зменшити його, додавшиспіввідносні класи активів, такі як облігації, товари, валюти та нерухомості до акцій у вашому портфелі.Некорелюючі активи по-різному реагують на зміни на ринках порівняно з акціями-часто вони фактично рухаються в зворотному напрямку. Коли один актив знижується, інший зростає. Таким чином, вони згладжують нестабільність вартості вашого портфеля в цілому.

Зрештою, використання некорельованих активів усуває максимуми та мінуси в роботі, забезпечуючи більш збалансовану прибутковість. Принаймні така теорія.

3. Поставте опції

У період з 1926 по 2009 рік показник S&P 500 знизився на 24 із 84 років або більше ніж у 25% випадків. Інвестори, як правило, захищають прибуток від зростання, знімаючи прибуток зі столу. Іноді це розумний вибір. Однак часто буває так, що виграшні акції просто відпочивають, перш ніж продовжити зростання. У цьому випадку ви не хочете продавати, але ви хочете зафіксувати деякі свої прибутки. Як це зробити?

Доступно кілька методів. Найпоширенішим є покупка поставити варіанти, це ставка на те, що базові акції знизяться в ціні.На відміну від короткого замикання акцій, пут дає вам можливість продавати за певною ціною у певний момент у майбутньому.

Наприклад, припустимо, що ви володієте 100 акціями компанії А, яка за один рік зросла на 80% і зараз торгується на рівні 100 доларів. Ви переконані, що її майбутнє прекрасне, але що акції зросли занадто швидко і, ймовірно, знизяться в ціні найближчий термін. Щоб захистити свій прибуток, ви його купуєте опція put компанії А з терміном придатності через шість місяців у майбутньому на а страйк -ціна 105 доларів або трохи грошей. Вартість купівлі цього опціону становить 600 доларів США або 6 доларів США за акцію, що дає вам право продати 100 акцій компанії А за 105 доларів десь до закінчення терміну її дії за шість місяців.

Якщо акції знизяться до 90 доларів, вартість покупки опціону пут значно зросте. У цей момент ви продаєте опціон на прибуток, щоб компенсувати зниження курсу акцій. Інвестори, які шукають довгострокового захисту, можуть купувати довгострокові цінні папери для очікування власного капіталу (LEAPS) на строк до трьох років.

Важливо пам’ятати, що ви не обов’язково намагаєтесь заробляти гроші на опціонах, а намагаєтесь забезпечити, щоб ваш нереалізований прибуток не став збитком. Інвестори, зацікавлені у захисті всього свого портфеля, а не окремих акцій, можуть придбати індекс LEAPS, які працюють однаково.

4. Стоп -втрати

Накази про зупинку втрат захист від падіння курсу акцій.Можна використовувати кілька типів зупинок. Важкі зупинки передбачають ініціювання продажу акцій на а фіксована ціна це не змінюється. Наприклад, коли ви купуєте акції компанії А за 10 доларів за акцію з жорсткою зупинкою 9 доларів, ці акції автоматично продаються, якщо ціна знижується до 9 доларів.

А. трейлінг -стоп відрізняється тим, що рухається разом з ціною акцій і може бути встановлений у доларах або відсотках. Використовуючи попередній приклад, припустимо, що ви встановили кінцеву зупинку 10%. Якщо акція зросте на 2 долари, трейлінг -стоп зміститься з початкових 9 доларів на 10,80 доларів. Якщо тоді акція знизиться до 10,50 дол. США, використовуючи жорсткий стоп 9 доларів, ви все одно будете володіти акціями. У разі трейлінг -стопу ваші акції будуть продані за $ 10,80. Те, що станеться далі, визначає, що є більш вигідним. Якщо ціна акції знизиться до $ 9 з $ 10,50, трейлінг -стоп стає переможцем. Однак, якщо він рухається до 15 доларів, краще зробити колл -стоп.

Прихильники стоп -лоссів вважають, що вони захищають вас від швидко мінливих ринків. Опоненти припускають, що як жорсткі, так і кінцеві зупинки роблять тимчасові втрати постійними. Саме з цієї причини будь-які зупинки повинні бути добре сплановані.

5. Дивіденди

Інвестування в акції, що виплачують дивіденди,-це, мабуть, найменш відомий спосіб захисту вашого портфеля. Історично склалося, що дивіденди становлять значну частину акцій загальний прибуток. У деяких випадках це може означати всю суму.

Володіння стабільними компаніями, які виплачують дивіденди,-це перевірений метод забезпечення прибутку вище середнього. На додаток до інвестиційний дохід,
Дослідження показують, що компанії, які виплачують щедрі дивіденди, мають тенденцію до зростання прибутків швидше, ніж ті, які цього не роблять. Швидше зростання часто призводить до зростання цін на акції, що, у свою чергу, призводить до зростання приросту капіталу.

Отже, як це захищає ваше портфоліо? В основному, за рахунок збільшення загального прибутку. Коли ціни на акції падають, амортизаційні дивіденди є важливими для інвесторів, які не схильні до ризику, і зазвичай призводять до зниження волатильності.

На додаток до того, що дивіденди забезпечують амортизацію на падіннім ринку, це також добре живоплот проти інфляції. Вкладаючи кошти в блакитна фішка компанії, які виплачують дивіденди та володіють ними цінова сила, ви забезпечуєте своє портфоліо захистом інвестиції з фіксованим доходом-за винятком Казначейські цінні папери, захищені від інфляції (ПОРАДИ) - не може збігатися.

Крім того, якщо ви інвестуєте в "аристократів з дивідендами", тих компаній, які зростають дивідендів протягом 25 років поспіль, ви можете бути практично впевнені, що ці компанії зростуть щорічно виплата тоді як виплати по облігаціях залишаються тими ж.Якщо ви наближаєтеся до пенсії, останнє, що вам потрібно, - це період високої інфляції, щоб знищити вашу купівельна спроможність.

6. Нотатки, що охороняються принципалом

Інвестори, які стурбовані збереженням свого принципалу, можуть розглянути це нотатки, захищені принципалом з пайова участь прав.Вони схожі на облігації тим, що вони є цінними паперами з фіксованим доходом, які повертають вам ваші основні інвестиції, якщо вони утримуються до погашення. Однак там, де вони відрізняються, є частка участі у капіталі, що існує поряд із гарантією основного боргу.

Наприклад, припустимо, ви хотіли купити 1000 доларів США в облігаціях, захищених принципалом, прив'язаних до S&P 500. Ці записки визріють через п'ять років. Емітент буде купувати нульові купонні облігації які дозрівають приблизно в той же час, що і ноти зі знижкою до номінальна вартість. Облігації не сплачуватимуть відсотків до погашення, коли вони будуть погашені за номінальною вартістю. У цьому прикладі 1000 доларів облігацій з нульовими купонами купуються за 800 доларів, а решта 200 доларів інвестується в S&P 500 варіанти дзвінків.

Облігації будуть погашені і, залежно від коефіцієнт участі, прибуток розподілятиметься під час погашення. Якщо індекс за цей період набрав 20%, а коефіцієнт участі склав 90%, ви отримаєте свої початкові інвестиції у розмірі 1000 доларів плюс 180 доларів прибутку. Ви втрачаєте 20 доларів прибутку в обмін на гарантію свого комітента. Але припустимо, що за п'ять років індекс втрачає 20%. Ви все одно отримаєте свої початкові інвестиції у розмірі 1000 доларів США; навпаки, прямі інвестиції в індекс зменшиться на 200 доларів.

Інвестори, що не схильні до ризику, вважатимуть привабливими ноти, захищені принципалом. Однак перед тим, як перейти на борт, важливо визначити силу банку, що гарантує основний борг, базові інвестиції в банкноти та комісію, пов'язану з їх купівлею.

Суть

Кожна з цих стратегій може захистити ваше портфоліо від неминучої мінливості, яка існує у світі інвестицій. Не всі вони підійдуть вам або вашій толерантності до ризику. Але розміщення хоча б деяких з них може допомогти зберегти вашого принципала - і допоможе вам краще спати вночі.