Золоті акції SPDR ETF

Золото - один з найпоширеніших і найцінніших товарів у світі, і воно використовується в суспільстві тисячі років. Золото використовувався як а валюта у стародавніх цивілізаціях виступали як ознака процвітання та багатства та відігравали важливу роль у культурі багатьох людей. Інвестори довгий час вважали це стабільною та безпечною інвестицією.

Існує кілька способів інвестувати в золото, наприклад, фактично купувати фізичний товар, купувати акції компаній із золотого бізнесу, купувати ф'ючерси на золото або інвестувати в золото. біржові фонди (ETF). Деякі з цих варіантів мають додаткові витрати, інші - складніші. Інвестування в золоті фонди ETF-це економічно ефективний і простий спосіб отримати доступ до золота, а SPDR Gold Shares ETF (GLD) є одним з багатьох ETF, які пропонують цю експозицію.

SPDR Gold Shares ETF (GLD) відстежує ціну на золото злитки в за стійкою (Позабіржовий) ринок.Траст, який є спонсором фонду, зберігає фізичні золоті злитки, а також деяку кількість готівки. Золото - товар з дорогоцінного металу, і багато інвесторів хочуть утримувати фізичне золото як захист від загального зниження економічних умов, а також проти інфляції, в той час як деякі можуть використовувати її як метод портфеля урізноманітнення.

Витрати на купівлю, страхування та зберігання золота можуть бути значними для окремих інвесторів. Фонд пропонує більш дешевий метод купівлі та утримання товару. Акції в ETF дуже ліквідні, їх легко купувати та продавати протягом усього торгового дня за переважною ринковою ціною. Структура фонду дозволяє створювати та викуповувати кошики базового активу відповідно до попиту на ринку. Кожна акція представляє одну десяту унції ціни золота.Однак інвестори не можуть конвертувати свої акції у фізичне золото.

Як GLD відстежує золото

GLD відстежує ціну на золото, утримуючи золоті злитки у тресті, що зберігається у формі злитків Лондона з доставкою золота 400 унцій, що зберігаються на виділеному рахунку. Фізичне золото зберігається зберігачем у сховищі в Лондоні або в сховищах інших піклувальників.

Фонд має річний характер помилка відстеження приблизно 0,93%.Помилка відстеження - це різниця між ціною ETF та базовою спотову ціну із золота. Це спричинено, головним чином, витратами на управління фондом, транзакційними витратами та наявністю у фонді грошових коштів. Важко уникнути помилки відстеження, оскільки це загальний аспект управління фондом, який, ймовірно, понесе будь -який фонд, що відстежує контрольний показник.

Акції GLD купуються трестом для фонду у кошиках із 100 000 акцій.Трест видає ці акції в кошиках уповноваженим учасникам, зазвичай великим фінансовим установам, на постійній основі. Кошики пропонуються в чиста вартість активів (NAV) у день прийняття довіреним особою замовлення на створення кошика. Потім ці акції продаються публіці за переважаючою ринковою ціною на золото та ETF. GLD зберігає значну кількість фізичного золота. Станом на 19 червня 2020 року вона зберігала 37,2 млн унцій золота з ринковою вартістю близько 64,6 млрд доларів.

Управління Фондом

Спонсором ETF є World Gold Trust Services, а маркетинговим агентом - State Street Global Markets. Довірителем є BNY Mellon Asset Servicing, а зберігачем фізичного золота - HSBC Bank.SPDR випускає ряд популярних фондів ETF-від фондів, що відстежують основні фондові індекси, до ETF з фіксованим доходом. SPDR, ймовірно, є найбільш помітною компанією в просторі ETF.

Характеристика фонду

GLD був першим ETF, який відстежував ціну на золото, і почав торгувати у 2004 році. Фонд має коефіцієнт витрат 0,4%.Незважаючи на те, що це не обурливо, є й інші золоті ETF з меншими коефіцієнтами витрат. Наприклад, iShares Gold Trust має коефіцієнт витрат 0,25%.Для більшості інвесторів різниця у коефіцієнті витрат, ймовірно, буде мінімальною до їх підсумків. Коливання спотової ціни на золото матиме набагато більший вплив на прибутковість.

Станом на 19 червня 2020 року GLD мав чисті активи у 62,4 мільярда доларів та загальний річний прибуток приблизно на 14%.Інвестори можуть купувати акції фонду через будь -якого брокера. Вони торгують на NYSE Arca обмін.

Придатність та рекомендації

Інвестори могли б використовувати GLD для спекуляцій щодо ціни на золото. Купити та продати акції ETF набагато простіше, ніж купувати та торгувати фізичним золотом. Акції GLD набагато більш доступні для більшості інвесторів проти. проведення ф'ючерсні контракти на золото. Золоті ф'ючерсні контракти передбачають значну суму важелі, що може збільшити як прибуток, так і збиток.

Іншою метою інвестування у GLD може бути портфоліо урізноманітнення. Відповідно до принципів сучасної теорії портфеля, інвестори можуть зменшити розмір ризику портфеля шляхом диверсифікації активів у портфелі. Фонд має низький рівень бета -версія приблизно -0,02 порівняно з середнім ринком 0,32.Він менш мінливий, ніж загальний ринок, і не обов’язково слідкує за рухами ринку, що є звичним для золота. Таким чином, фонд може бути хорошим способом диверсифікації володінь акціями та іншими видами активів.

Тим не менш, інвестори повинні бути обережними, роблячи довгострокові інвестиції у фонд. Файл Служба внутрішніх доходів (IRS) визначило, що GLD вважається предметом колекціонування. Будь-який прибуток оподатковується за значно вищою ставкою 28% порівняно зі звичайною довгостроковою приросту капіталу ставка 15% або 20%.Ця податкова зморшка застала багатьох інвесторів зненацька. Існує два шляхи вирішення цього питання: вийти з будь-якої позиції менш ніж за рік або утримувати акції в ІРА або на іншому пенсійному рахунку з відстроченням сплати податків.

Як інвестори можуть використовувати цей ETF

Багато інвесторів насторожено ставляться до можливого падіння на більшому фондовому ринку. Вони можуть розглядати золото як привабливий фізичний актив. Фонд - це простий спосіб володіти часткою у фізичному активі без ризиків та витрат на володіння справжніми злитками золота. Фонд також може слугувати простим способом диверсифікації портфеля товарів із дорогоцінних металів. Історично золото зберігало свою цінність у часи фінансової нестабільності, оскільки це не так співвідносяться з фондовими ринками.

Основні конкуренти та альтернативи

Є ще кілька ETF, які також відстежують ціну на золото. Крім того, існують золоті ETF з кредитним плечем, а також ETF, які відстежують видобувачів золота. Вищезгаданий iShares Gold Trust відстежує метал з меншим коефіцієнтом витрат. Існує також стандарт ETF Aberdeen Standard Gold, який також має нижчий коефіцієнт витрат на 0,17%, але має лише близько 2,05 млрд доларів чистих активів станом на червень 2020 року.GLD на сьогоднішній день є найпопулярнішим і найбільш ліквідним із золотих ETF.