Ренти: Страхування на пенсію

Що таке ануїтет?

Ануїтети - це контракти, видані та розподілені (або продані) фінансовими установами, де кошти вкладаються з метою виплати фіксованого потоку доходу пізніше. Вони в основному використовуються для пенсійних цілей і допомагають людям подолати ризик пережити свої заощадження. Після ануїтизації холдингова установа видасть потік платежів пізніше.

Розуміння ануїтету

Ануїтети були розроблені як надійний засіб забезпечення стабільного грошового потоку особи протягом її пенсійних років та полегшення побоювань щодо

ризик довголіття пережити свої активи. Ануїтети також можуть бути створені для перетворення суттєвої одноразової суми у постійний грошовий потік, наприклад, для переможців великих грошових розрахунків за позовом або від виграшу в лотерею.

Ануїтетні продукти регулюються Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) та Орган регулювання фінансової галузі (FINRA). Агенти або брокери, які продають ануїтети, повинні мати державну ліцензію страхування життя, а також ліцензію на цінні папери у разі змінних ренти. Ці агенти або брокери зазвичай заробляють комісію на основі умовної вартості договору ренти.

Період, коли фінансується ануїтет і до початку виплат, називається фаза накопичення. Після початку платежів договір укладається в фаза ануїтизації. Пенсії з визначеною виплатою та соціальне страхування - це два приклади довічних гарантованих ренти, які виплачують пенсіонерам постійний грошовий потік, поки вони не пройдуть.

Ануїтети є відповідним фінансовим продуктом для осіб, які прагнуть отримати стабільний гарантований пенсійний дохід. Оскільки одноразова сума, внесена до ануїтету, є неліквідною та підлягає штрафу за вилучення, це так не рекомендується для молодих осіб або для осіб з ліквідністю, які мають використовувати ці фінансові засоби продукту.

Власники ренти не можуть пережити свій потік доходів, що захищає від ризику довголіття. Поки покупець розуміє, що він торгує одноразовою ліквідною сумою за гарантовану серію грошових потоків, продукт є відповідним. Деякі покупці сподіваються виграти ануїтет у майбутньому з прибутком, однак це не передбачене використання продукту.

Негайні ренти часто купують люди будь -якого віку, які отримали велику одноразову суму грошей і які вважають за краще обміняти їх на грошові потоки в майбутньому. Прокляттям переможця лотереї є той факт, що багато переможців лотереї, які беруть одноразову суму, часто витрачають усі ці гроші за відносно короткий період.

Ануїтети зазвичай мають період здачі. Це період, протягом якого інвестор не може вивести кошти з інструменту ануїтету, не сплативши плату за відмову або комісію. Цей період може затягнутися на кілька років і понести значний штраф, якщо вкладену суму буде знято до цього терміну. Інвестори повинні враховувати свої фінансові потреби протягом цього періоду. Наприклад, якщо є велика подія, яка вимагає значних грошових коштів, наприклад, весілля, тоді може бути гарною ідеєю оцінити, чи може інвестор дозволити собі зробити необхідну ренту виплати.

Ренти також мають дохід вершника. Це гарантує, що ви отримаєте фіксований дохід після початку ануїтету. Є два питання, які інвестори повинні задати, коли вони розглядають тих, хто шукає прибутку. По -перше, в якому віці вони потребують доходу? Залежно від тривалості ануїтету, умов виплати та процентні ставки може змінюватись. По -друге, які збори пов'язані з вершником доходу? Незважаючи на те, що деякі організації пропонують безкоштовний гонщик на прибуток, більшість із них мають збори, пов'язані з цією послугою.

Види ренти

Ануїтети можуть бути структуровані відповідно до широкого спектра деталей та факторів, таких як тривалість часу, протягом якого можна гарантовано продовжувати виплати ренти. Ануїтети можуть бути створені таким чином, щоб після ануїтизації виплати тривали до тих пір, поки або ануїтент, або його чоловік (якщо обрано допомогу у зв'язку з втратою годувальника) залишаються живими. Крім того, ануїтети можуть бути структуровані таким чином, щоб виплачувати кошти протягом фіксованого періоду часу, наприклад 20 років, незалежно від того, скільки живе ренти.

Ануїтети також можуть починатися одразу після внесення одноразової суми, або вони можуть бути структуровані як відстрочені виплати. Прикладом такого виду ренти є ануїтет з негайною виплатою у якому виплати починаються одразу після сплати одноразової суми.

Доходи майбутніх періодів ануїтети є протилежністю негайного ануїтету, оскільки вони не починають виплачуватися після початкових інвестицій. Натомість клієнт вказує вік, у якому він хоче почати отримувати виплати від страхової компанії.

Фіксовані та змінні ренти

Загалом ренти можуть бути структуровані як постійні, так і змінні. Фіксовані ренти забезпечувати регулярні періодичні виплати ренти. Змінні ренти дозволяють власнику отримувати більші майбутні виплати, якщо інвестиції фонду ануїтету приносять успіх, і менші виплати, якщо його вкладення погані. Це передбачає менш стабільний грошовий потік, ніж фіксована рента, але дозволяє ренти отримувати вигоду від високої прибутковості від інвестицій свого фонду.

Хоча змінні ануїтети несуть певний ринковий ризик та потенціал втрати основного боргу, гонщики та функції можуть бути додається до договорів ануїтету (зазвичай за певні додаткові витрати), що дозволяє їм функціонувати як гібридна фіксована змінна ренти. Власники контрактів можуть скористатися потенціалом зростання портфеля, користуючись захистом гарантованої довічної мінімальної виплати при виведенні, якщо вартість портфеля падає.

Інших гонщиків можна придбати, щоб додати угоду про смерть до угоди або прискорити виплати, якщо у власника ренти діагностовано смертельне захворювання. Вартість живого райдера - це ще один поширений гонщик, який буде коригувати річні базові грошові потоки для інфляції на основі змін ІСЦ.

Неліквідна природа ренти

Однією з критик ануїтетів є їх неліквідність. Вклади в договорах ренти зазвичай блокуються на певний період часу, відомий як період здачі, коли ануїтет понесе штраф, якщо доторкнеться до всіх або частини цих грошей.

Ці періоди здачі можуть тривати від двох до більше 10 років, залежно від конкретного продукту. Плата за капітуляцію може починатися з 10% або більше, і штраф зазвичай зменшується щорічно протягом періоду здачі.

Ренти проти Страхування життя

Компанії зі страхування життя та інвестиційні компанії - це два основних типи фінансових установ, що пропонують продукти ренти. Для компаній зі страхування життя ренти є природним хеджуванням для їх страхових продуктів. Страхування життя купується для боротьби з ризиком смертності - тобто ризиком передчасної смерті. Страхувальники виплачують щорічну премію страховій компанії, яка виплачуватиме їх одноразово після їх смерті.

Якщо страхувальник помирає передчасно, страховик виплатить компанії виплату смерті з чистим збитком. Актуарна наука та досвід претензій дозволяють цим страховим компаніям оцінювати свої поліси так, що в середньому покупці страхування будуть жити досить довго, щоб страховик отримував прибуток. У багатьох випадках грошова вартість у полісах постійного страхування життя може бути такою обміняти через біржу 1035 для продукту ренти без будь -яких податкових наслідків.

Ануїтети, навпаки, мають справу з ризиком довголіття або ризиком пережити свої активи. Ризик для емітента ануїтету полягає в тому, що власники ренти виживуть, щоб пережити свої початкові інвестиції. Емітенти ренти можуть хеджувати ризик довголіття, продаючи ануїтети клієнтам з вищим ризиком передчасної смерті.

Приклад ануїтету

Поліс страхування життя є прикладом фіксованого ануїтету, за який фізична особа сплачує фіксовану суму щомісяця заздалегідь визначений період часу (зазвичай 59,5 років) і отримує постійний потік доходу під час виходу на пенсію років.

Приклад негайного ануїтету - це коли фізична особа сплачує єдину премію, скажімо 200 000 доларів США, страховій компанії та отримує щомісячні виплати, скажімо 5000 доларів США, протягом певного періоду часу. Розмір виплат за негайні ренти залежить від ринкових умов та процентних ставок.

Ануїтети можуть бути вигідною частиною пенсійного плану, але ренти - це складні фінансові механізми. Через їх складність багато роботодавців не пропонують їх як частину пенсійного портфеля працівника.

Однак проходження Закон про створення кожної громади для підвищення пенсійного забезпечення (БЕЗПЕЧНИЙ), підписаний президентом Дональдом Трампом наприкінці грудня 2019 року, послаблює правила щодо того, як роботодавці можуть обирати постачальників ануїтетів та включати варіанти ануїтетів у межах інвестиційних планів 401 (k) або 403 (b). Сервітут цих правил може спровокувати найближчим часом більше можливостей ануїтету, відкритих для кваліфікованих працівників.

Питання що часто задаються

Хто купує ренти?

Ануїтети є відповідним фінансовим продуктом для осіб, які прагнуть отримати стабільний гарантований пенсійний дохід. Оскільки одноразова сума, внесена до ануїтету, є неліквідною та підлягає штрафу за вилучення, це так не рекомендується для молодих осіб або для осіб з ліквідністю, які мають використовувати ці фінансові засоби продукту. Власники ренти не можуть пережити свій потік доходів, що захищає від ризику довголіття.

Що таке період здачі?

Період здачі - це час, який інвестор повинен чекати, поки він зможе зняти кошти з ануїтету, не зазнаючи штрафу. Зняття грошей до закінчення періоду здачі може призвести до стягнення плати за здачу, яка, по суті, є відстроченою платою за продаж. Цей період може тривати кілька років, і інвестори можуть понести значний штраф, якщо вкладену суму зняти до цього періоду.

Які поширені види ренти?

Загалом ренти можуть бути структуровані як постійні, так і змінні. Фіксовані ренти забезпечують регулярні періодичні виплати ренти та часто використовуються при плануванні виходу на пенсію. Змінні ануїтети дозволяють власнику отримувати більші майбутні виплати, якщо інвестиції фонду ануїтетів приносять успіх, і менші виплати, якщо його інвестиції погані. Це передбачає менш стабільний грошовий потік, ніж фіксована рента, але дозволяє ренти отримувати вигоду від високої прибутковості від інвестицій свого фонду.