Визначення колишніх дивідендів: приклади та ключові дати

Що таке екс-дивіденди?

Екс-дивіденди описують a запас що торгує без вартості наступного дивіденд оплата. Дата колишнього дивіденду або "колишня дата"-це день, коли акція починає торг без вартості наступного виплати дивідендів.

Зазвичай датою колишніх дивідендів для акції є один робочий день до дати запису, тобто інвестор, який придбав акцію на дату її попереднього дивіденду або пізніше, не матиме права отримати заявлену дивіденд. Скоріше, дивіденди виплачуються тому, хто володів цією акцією за день до дати виплати дивідендів.

Розуміння екс-дивідендів

Акція торгує екс-дивідендами на та після дати екс-дивідендів (колишня дата). Якщо трейдер купує акції на дату його попереднього дивіденду або пізніше, він не отримає наступного виплати дивідендів. Оскільки покупці не мають права на наступну виплату дивідендів на попередню дату, акція буде скоригована нижчою на суму дивідендів на біржі.

Коли компанія вирішує оголосити дивіденд, її ради директорів встановлює а дата запису. Це дата, коли особа повинна бути зареєстрованою компанією як акціонер, щоб отримати виплату дивідендів. Після того, як встановлено дату запису, дату попереднього дивіденду також встановлюють відповідно до правил акцій обмін на яких торгується акція. Зазвичай це означає, що колишня дата-це один робочий день до дати запису. Наприклад, якщо компанія оголосила дивіденди 3 березня з датою запису в понеділок, 11 квітня, колишньою датою буде п'ятниця, 8 квітня, оскільки це за один робочий день до дати запису.

Попередня дата настає до дати обліку через спосіб розрахунків за акції. Коли відбувається торгівля, запис цієї операції не розраховується протягом одного робочого дня. Це відоме як "Т+1"поселення. Таким чином, якби інвестор володів акціями у четвер, 7 квітня, але продав їх у п'ятницю, 8 квітня, вони все одно були б акціонер запису у понеділок, 11 квітня, оскільки торгівля не повністю врегульована. Однак, якби інвестор продав акції у четвер, 7 квітня, то торгівля була б врегульована у п’ятницю, 8 квітня, що до дати запису в понеділок, 11 квітня, і новий покупець мав би право на дивіденд.

Інвесторам необхідно купувати акції, що виплачують дивіденди, принаймні за один день до дати запису, оскільки для урегулювання угод потрібен день. Якщо ваша інвестиційна стратегія орієнтована на дохід, знання, коли настане дата закінчення терміну дії, допоможе вам спланувати ваші угоди. Однак, оскільки ціна акції падає приблизно на таку саму величину дивіденду, купівля акцій безпосередньо до закінчення терміну дії не повинна призвести до прибутку. Подібним чином інвестори, які купують на колишню дату або після отримання "знижки" на дивіденди, вони не отримають.

Приклад екс-дивідендів

Наприклад, Walmart (WMT) 2 січня 2020 року виплатив 0,53 долара за дивіденд за акцію. Виплата надійшла до акціонерів, які придбали акції Walmart до дати закінчення 5 грудня 2019 року. Раніше компанія оголосила дивіденди 19 лютого 2019 року, а рекордну дату визначено 6 грудня 2019 року.Лише акціонери, які придбали акції Walmart до закінчення терміну дії, мали право на готівковий платіж.

Інші міркування

В середньому можна очікувати падіння акцій трохи менше суми дивідендів. Враховуючи, що ціни на акції змінюються щодня, коливання, викликані невеликими дивідендами, може бути важко виявити. Вплив на акції від більших виплат дивідендів може бути простіше спостерігати.

Якщо компанія видає дивіденди в акції замість готівки (або грошові дивіденди становить 25% або більше від вартості акцій), правила щодо дати виплати дивідендів дещо відрізняються. З дивіденд акцій, або великі грошові дивіденди, дату попереднього дивіденду встановлюють у перший робочий день після виплати дивіденду.

Ключові дати, пов'язані з дивідендами

Дата колишнього дивіденду оточена іншими важливими датами в процесі розподілу дивідендів.

• Дата декларації: The дата декларації, також відомий як дата оголошення, - це дата, коли рада директорів компанії оголошує розподіл дивідендів. Це важлива дата, оскільки будь -яка зміна очікуваного виплати дивідендів може спричинити швидке зростання або падіння акцій, коли трейдери пристосовуються до нових очікувань. Дата виплати дивідендів та дата запису настануть після дати декларування.
• Дата запису: The дата запису це коли компанія дивиться, хто є акціонерами рекорду. Дата запису-один робочий день після закінчення строку дії, але не повинна бути основним чинником у процесі прийняття рішень інвестором.
• Дата оплати: The дата оплати - це дата надсилання чи зарахування дивідендних чеків на рахунки інвесторів. Оскільки дата оплати відома заздалегідь, подія не повинна впливати на ціну акції.