Визначення та приклад прибутку

Що таке прибуток?

Прибуток доходу відноситься до прибуток на акцію за останній 12-місячний період, поділений на поточну ринкову ціну за акцію. Прибуток від прибутку (який є оберненим до Співвідношення Р/Е) показує відсоток прибутку компанії на акцію. Цей показник використовується багатьма інвестиційними менеджерами для визначення оптимального розподіл активів і використовується інвесторами для визначення того, які активи здаються заниженими або завищеними.

Як працює прибутковість

Менеджери грошей часто порівнюють прибуток широкого загалу індекс ринку (наприклад, S&P 500) до переважних процентних ставок, таких як поточні 10-річні Казначейська прибутковість. Якщо прибутковість прибутку менша за ставку 10-річної доходності казначейства, акції можна вважати завищеними. Якщо прибутковість вища, акції можна вважати заниженими відносно облігації.

Економічна теорія припускає, що інвестори в акції повинні вимагати додаткових витрат премія за ризик переважає на кілька відсоткових пунктів вище безризикові ставки (наприклад, ставки за казначейськими векселями) у їх прибутку приносять прибуток, щоб компенсувати їм більший ризик володіння акціями над облігаціями.

Дохідність прибутку проти Співвідношення P/E

Прибутковість як показник оцінки інвестицій використовується не так широко, як Співвідношення Р/Е. Прибуток від прибутку може бути корисним, якщо є стурбованість щодо норми прибутку від інвестицій. Однак для інвесторів у акціонерний капітал одержання періодичних інвестиційних доходів може бути другорядним до зростання їх інвестиційної вартості з плином часу. Ось чому інвестори можуть посилатися на інвестиційні показники, що ґрунтуються на вартості, такі як коефіцієнт P/E, частіше, ніж прибуток від прибутку, роблячи інвестиції в акції. Тим не менш, показники надають ту саму інформацію, тільки по -різному.

Метрика прибутковості та прибутку

Для інвесторів, які прагнуть інвестувати в акції зі стабільним показником дивідендний дохід, прибуток від прибутку може запропонувати прямий погляд на рівень прибутку, який можуть створити такі дивідендні запаси. У цьому випадку прибуток більше а метрика повернення розкриття того, скільки інвестиції можуть заробити для інвесторів, а не метрика оцінки показуючи, як інвестори оцінюють інвестиції. Однак такий показник оцінки, як коефіцієнт P/E, може вплинути на такий показник прибутку, як прибутковість прибутку.

Заоцінена інвестиція може знизити прибутковість прибутку, і навпаки, занижена інвестиція може збільшити прибутковість прибутку. Це пояснюється тим, що чим вище ціна акцій без порівнянного зростання прибутку, тим нижчою буде зниження врожайності. Якщо ціна акцій падає, але прибуток залишається незмінним або зростає, прибуток від прибутку зросте. Цінуйте інвесторів шукати останній сценарій.

Зворотний зв'язок між доходом від прибутку та коефіцієнтом P/E вказує на те, що більш цінним є інвестицій, чим нижча прибутковість прибутку, і чим менш цінна інвестиція, тим вище прибуток врожайність. Насправді, однак, інвестиції з високою оцінкою та високими коефіцієнтами P/E можуть з часом принести менший прибуток і врешті -решт збільшити їх прибутковість, і ось що зростання інвесторів шукати. З іншого боку, інвестиції зі слабкою оцінкою та низькими коефіцієнтами P/E можуть з часом приносити менший прибуток і, врешті -решт, зменшити прибутковість прибутку.

Приклади прибутків у реальному світі

Прибутковість - це один показник, який інвестори можуть використати, щоб оцінити, чи хочуть вони купувати чи продавати акції.

У квітні 2019 року Facebook (FB) торгувався біля $ 175 з 12-місячним прибутком $ 7,57. Це дало прибуток 4,3%. Історично це було досить високо, оскільки до 2018 року врожайність була 2,5% або нижче. У період з 2016 по кінець 2017 року запас збільшився більш ніж на 70%, тоді як прибутковість зросла приблизно з 1% до 2,5%.

Акції впали більш ніж на 40% від свого максимуму 2018 року, тоді як прибутковість була майже найвищим історичним рівнем - близько 3%. Після спаду прибутковість продовжувала підніматися вище, коли ціна падала, досягаючи понад 5% на початку 2019 року, коли акції почали відновлюватися.

Збільшена прибутковість могла зіграти роль у підвищенні акцій, головним чином тому, що інвестори очікували збільшення прибутку в майбутньому. Висока прибутковість (порівняно з попередніми показниками) не завадила акціям помітити значне зниження у 2018 році.

Прибуток також може бути корисним на акціях, які є старшими і мають більш послідовний прибуток. Очікується, що в найближчому майбутньому зростання буде низьким, тому прибутковість можна використовувати, щоб визначити, коли настав сприятливий час для покупки акцій у її циклі. Вища, ніж звичайна, прибутковість вказує на наявність акцій перепродано і може бути відмовлено. Це передбачає, що з компанією не трапилося нічого негативного.