Активи під управлінням - Визначення АУМ

Що таке активи під управлінням (АУМ)?

Активи під управлінням (АУМ) - це загальна сума ринкова вартість інвестицій, якими фізична або юридична особа керує від імені клієнтів. Активи, що знаходяться у визначеннях та формулах управління, залежать від компанії.

У розрахунках АУМ деякі фінансові установи включають банківські депозити, пайові інвестиційні фондита грошові кошти у своїх розрахунках. Інші обмежують це коштами на дискреційному управлінні, коли інвестор покладає на компанію повноваження торгувати від їх імені.

В цілому, АУМ - це лише один аспект, який використовується для оцінки компанії чи інвестицій. Зазвичай це також розглядається разом з результатами управління та досвідом управління. Однак інвестори часто вважають позитивним показником якості та досвіду управління більш високий приплив інвестицій та більш високі порівняння АУМ.

Розуміння активів під управлінням

Під активами під управлінням розуміється, скільки грошей управляє хедж -фонд або фінансова установа для своїх клієнтів. АУМ - це сума ринкової вартості всіх інвестицій, якими керує фонд або сімейство фондів, фірма венчурного капіталу, брокерська компанія або особа, зареєстрована як інвестиційний радник або портфельний менеджер.

Використовується для позначення розміру або кількості, АУМ можна розділити різними способами. Він може позначати загальну суму активів, якими керують усі клієнти, або може позначати загальну суму активів, якими керує конкретний клієнт. АУМ включає капітал, який менеджер може використовувати для здійснення операцій для одного або всіх клієнтів, як правило, на дискреційній основі.

Наприклад, якщо інвестор інвестує 50 000 доларів США у пайовий фонд, ці кошти стають частиною загального AUM - пулу коштів. Керівник фонду може купувати та продавати акції відповідно до інвестиційної мети фонду, використовуючи всі вкладені кошти без отримання будь -яких додаткових спеціальних дозволів.

У галузі управління багатством деякі інвестиційні менеджери можуть мати вимоги на основі AUM. Іншими словами, інвестору може знадобитися мінімальна сума особистого АУМ для того, щоб цей інвестор мав право на певний вид інвестицій, наприклад, хедж -фонд. Менеджери багатства хочуть гарантувати, що клієнт витримає несприятливі ринки, не зазнаючи надто великого фінансового удару. Індивідуальний АУМ інвестора також може бути чинником у визначенні типу послуг, отриманих від а фінансовий радник або брокерська компанія. У деяких випадках окремі активи під управлінням також можуть збігатися з активами фізичної особи чиста вартість.

Розрахунок активів під управлінням

Методи розрахунку активів, що знаходяться під управлінням, різняться в різних компаніях. Активи, що знаходяться під управлінням, залежать від потоку грошей інвесторів у та з певного фонду і, як наслідок, можуть змінюватися щодня. Також, результативність активів, збільшення капіталу та реінвестовані дивіденди - все це збільшить АУМ фонду. Крім того, загальний обсяг активів фірми під управлінням може збільшитися, коли будуть придбані нові клієнти та їх активи.

Фактори, що спричиняють зниження АУМ, включають зменшення ринкової вартості від втрат інвестиційної діяльності, закриття фондів та зменшення потоків інвесторів. Активи, що знаходяться під управлінням, можуть обмежуватися всім капіталом інвестора, інвестованим у всю продукцію фірми, або включати капітал, що належить керівникам інвестиційної компанії.

У Сполучених Штатах, Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) має вимоги AUM до фондів та інвестиційних фірм, в яких вони повинні зареєструватися в SEC. SEC несе відповідальність за регулювання фінансових ринків, щоб забезпечити їхнє функціонування чесно та впорядковано. Вимога SEC щодо реєстрації може становити від 25 до 110 мільйонів доларів США в AUM, залежно від кількох факторів, включаючи розмір та місцезнаходження фірми.

Чому AUM має значення

Керівництво фірми здійснюватиме моніторинг АУМ щодо його інвестиційної стратегії та потоків продуктів інвесторів для визначення сили компанії. Інвестиційні компанії також використовують активи під управлінням як інструмент маркетингу для залучення нових інвесторів. AUM може допомогти інвесторам отримати інформацію про розмір діяльності компанії щодо її конкурентів.

AUM також може бути важливим фактором для розрахунку зборів. Багато інвестиційних продуктів стягуються управлінські збори це фіксований відсоток активів під управлінням. Крім того, багато фінансових радників та особистих менеджерів з грошей стягують з клієнтів відсоток від їх загальних активів під управлінням. Як правило, цей відсоток зменшується зі збільшенням AUM; таким чином, ці фінансові фахівці можуть залучити високобагатних інвесторів.

Реальні приклади активів, що знаходяться в управлінні

Оцінюючи конкретний фонд, інвестори часто дивляться на його АУМ, оскільки він функціонує як показник розміру фонду. Як правило, інвестиційні продукти з високими показниками AUM мають більші обсяги торгівлі на ринку, що робить їх більшими рідина, тобто інвестори можуть з легкістю купувати та продавати фонд.

Шпигун

Наприклад, SPDR S&P 500 ETF (SPY) є одним з найбільших капіталів біржові фонди на ринку. ETF - це фонд, який містить ряд акцій або цінних паперів, які відповідають індексу або відображають його, наприклад S&P 500. SPY має всі 500 акцій в індексі S&P 500.

Станом на 15 серпня 2020 року шпигун мав у своєму розпорядженні активами у розмірі 300 мільярдів доларів з середньоденним обсягом торгів 51 мільйоном акцій. Високий обсяг торгів означає, що ліквідність не є чинником для інвесторів, які прагнуть купити або продати свої акції ETF.

EDOW

Перший Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) відстежує 30 акцій у Dow Jones Industrial Average (DJIA). Управління EDOW має активи під управлінням у розмірі 37 мільйонів доларів та значно менший обсяг торгівлі порівняно з SPY, в середньому майже 3000 акцій на день. Ліквідність цього фонду може розглядатися для інвесторів, а це означає, що може бути важко купувати та продавати акції в певний час дня або тижня.