Визначення корпоративного управління: як це працює

Що таке корпоративне управління?

Корпоративне управління - це система правил, практик і процесів за допомогою якого компанія керується та контролюється. Корпоративне управління по суті передбачає збалансування інтересів багатьох компаній зацікавленими сторонами, такі як акціонери, керівники вищого керівництва, клієнти, постачальники, фінансисти, уряд та громада.

Оскільки корпоративне управління також є основою для досягнення цілей компанії, воно охоплює практично всі сфери управління, починаючи з планів дій та внутрішній контроль для оцінки ефективності та корпоративних розкриття.

Розуміння корпоративного управління

Управління відноситься конкретно до набору правил, засобів контролю, політики та резолюцій, встановлених для диктування корпоративної поведінки. Проксі -консультанти та акціонерів є важливими зацікавленими сторонами, які побічно впливають на управління, але це не приклади самого управління. Рада директорів є ключовою в управлінні, і вона може мати значні наслідки для оцінки власного капіталу.

Корпоративне управління компанією є важливим для інвесторів, оскільки воно показує напрямок діяльності компанії та її чесність. Гарне корпоративне управління допомагає компаніям зміцнити довіру з інвесторами та спільнотою. Як наслідок, корпоративне управління допомагає сприяти фінансовій життєздатності, створюючи можливості для довгострокових інвестицій для учасників ринку.

Повідомлення корпоративного управління фірми є ключовим компонентом спільноти та відносини з інвесторами. Наприклад, на веб -сайті з відносин з інвесторами компанії Apple Inc. окреслюється її корпоративне лідерство - її виконавча команда, її правління директорів - та його корпоративного управління, включаючи статути комітетів та документи управління, такі як підзаконні акти, право власності на акції вказівки та статуту.

Більшість компаній прагнуть мати високий рівень корпоративного управління. Для багатьох акціонерів компанії недостатньо просто бути прибутковою; він також повинен добре продемонструвати корпоративне громадянство через екологічну обізнаність, етичну поведінку та розумна практика корпоративного управління. Належне корпоративне управління створює прозорий набір правил та засобів контролю, за яких акціонери, директори та посадові особи узгоджують стимули.

Корпоративне управління та Рада директорів

Файл ради директорів є основним безпосереднім зацікавленим стороном, що впливає на корпоративне управління. Директори обираються акціонерами або призначаються іншими членами правління, і вони представляють акціонерів компанії.

На правління покладається завдання приймати важливі рішення, такі як призначення на посаду корпоративного працівника, компенсації керівникам та політика дивідендів. У деяких випадках зобов’язання правління виходять за рамки фінансової оптимізації, наприклад, коли рішення акціонерів вимагають пріоритетності певних соціальних чи екологічних проблем.

Ради часто складаються з внутрішніх та незалежних членів. Інсайдери - це основні акціонери, засновники та керівники. Незалежні директори не поділяють зв'язків інсайдерів, але їх обирають через їх досвід управління чи керівництва іншими великими компаніями. Незалежні особи вважаються корисними для управління, оскільки вони зменшують концентрацію влади та допомагають узгодити інтереси акціонерів з інтересами інсайдерів.

Рада директорів повинна забезпечити, щоб політика корпоративного управління компанії включала корпоративну стратегію, управління ризиками, підзвітність, прозорість та етичну ділову практику.

Приклади корпоративного управління

Volkswagen AG

Погане корпоративне управління може поставити під сумнів надійність, чесність чи зобов’язання компанії перед акціонерами; все це може мати наслідки для фінансового стану фірми. Толерантність або підтримка незаконної діяльності може спричинити скандали, подібні до того, що розгойдував Volkswagen AG, починаючи з вересня 2015 року.

Розробка деталей "Dieselgate" (як ця справа стала відома) показала, що роками автовиробник навмисно і систематично сфальсифікував вихлопне обладнання двигуна у своїх автомобілях, щоб маніпулювати результатами випробувань забруднення в Америці та Європи. Фольксваген побачив, що його акції знизилися майже наполовину за кілька днів після початку скандалу, а його світові продажі за перший місяць після новин впали на 4,5%.

Структура борту VW стала причиною того, як відбувалися фальсифікації викидів, і раніше їх не спіймали. На відміну від однорівневої системи ради, поширеної у більшості компаній, VW має дворівневу систему правління, яка складається з правління та наглядової ради. Спостережна рада мала на меті контролювати керівництво та затверджувати корпоративні рішення; проте їй не вистачало незалежності та авторитету, щоб мати можливість виконувати ці ролі.

До наглядової ради входила значна частина акціонерів. Дев’яносто відсотків прав голосу акціонерів контролювали члени наглядової ради. Справжнього незалежного керівника не було; акціонери контролювали наглядову раду, що скасувало призначення наглядової ради, яка мав наглядати за керівництвом та працівниками та за тим, як вони працюють у компанії, що, звичайно, включало такелажування викидів.

Enron та Worldcom

Занепокоєння громадськості та уряду щодо корпоративного управління схильне до зменшення та зменшення. Часто, однак, широко розголошені викриття корпоративних зловживань пожвавляють інтерес до цієї теми. Наприклад, корпоративне управління стало нагальною проблемою в США на рубежі 21 століття, після того, як шахрайська практика збанкрутувала такі відомі компанії, як Енрон та WorldCom.

Проблема Enron полягала в тому, що її рада директорів дозволила відмовитися від багатьох правил, що стосуються конфлікту інтересів головного фінансового директора (фінансового директора) Ендрю Фастоу для створення незалежних приватних партнерських відносин для ведення бізнесу Енрон. Насправді сталося те, що ці приватні партнерства використовувалися для приховування боргів та зобов’язань Enron, що значно зменшило б прибуток компанії.

Те, що сталося в Enron, - це, очевидно, відсутність корпоративного управління, що мало б перешкодити створенню таких організацій, які приховували б збитки. У компанії також панувала корпоративна атмосфера, в якій були нечесні люди у верхній частині (Фастов) аж до її трейдерів, які робили незаконні кроки на ринках.

Скандали Enron та Worldcom призвели до прийняття у 2002 р Закон Сарбейнса-Окслі, що накладає на компанії більш жорсткі вимоги до діловодства разом із жорсткими кримінальними санкціями за їх порушення та іншими законами про цінні папери. Метою було відновити довіру громадськості до публічних компаній та їх діяльності.

PepsiCo

Часто чути про погані приклади корпоративного управління, головним чином тому, що це причина того, що деякі компанії вибухають і потрапляють у новини. Рідко можна почути про компанії з хорошим корпоративним управлінням, тому що саме хороше корпоративне управління утримує їх від новин, оскільки жодного скандалу не сталося.

Одна з компаній, яка послідовно практикує належне корпоративне управління та прагне його часто оновлювати PepsiCo. Створюючи свою проксі -заяву 2020 року, PepsiCo взяла участь від інвесторів, щоб зосередитися на шести сферах:

• Склад ради, різноманітність та частування, а також структура керівництва
• Довгострокова стратегія, корпоративна мета та сталість питання
• Належна практика управління та етична корпоративна культура
• Управління людським капіталом
• Обговорення та аналіз компенсації
• Залучення акціонерів та зацікавлених сторін

Компанія включила у свою довірену заяву паралельну графіку, яка зображувала поточну структуру керівництва, на якій зображено поєднане крісло та генеральний директор разом із незалежного головуючого директора та зв’язок між компенсацією бачення компанії «Перемога з метою» та змінами у компенсації виконавчої влади програми.

Особливі міркування

Як інвестор, ви хочете переконатися, що компанія, яку ви хочете придбати, практикує належне корпоративне управління, сподіваючись уникнути збитків у таких справах, як Enron та Worldcom. Інвестор може зосередитися на певних сферах, щоб визначити, чи практикує компанія належне корпоративне управління чи ні.

Ці сфери включають практику розкриття інформації, структуру компенсації керівника (чи прив’язана вона лише до ефективності чи інших показників?), Управління ризиками (які існують механізми стримування та противаги прийняття рішень у компанії?), політики та процедури щодо врегулювання конфлікту інтересів (як компанія підходить до прийняття рішень, які можуть суперечити її місії заява?), члени ради директорів (чи мають вони частку у прибутках?), договірні та соціальні зобов'язання (як вони підходять до таких сфер, як зміна клімату?), відносини з продавців, скарги, отримані від акціонерів та їх вирішення, та аудити (як часто проводяться внутрішні та зовнішні перевірки та як вирішуються питання?).

Типи поганої практики управління включають:

• Компанії, які недостатньо співпрацюють з аудиторами або не обирають аудиторів у відповідному масштабі, що призводить до публікації підроблених або невідповідних фінансових документів
• Погані пакети компенсацій для керівників, які не створюють оптимальних стимулів для корпоративних службовців
• Погано структуровані ради, які ускладнюють акціонерів витісняти неефективних чинників

Це всі сфери, які інвестор може дослідити перед прийняттям інвестиційного рішення.

Поширені запитання про корпоративне управління

Що таке 4 пс корпоративного управління?

Чотири позиції корпоративного управління - це люди, процес, продуктивність та мета.

Чому корпоративне управління важливо?

Корпоративне управління є важливим, оскільки воно створює систему правил та практики, які визначають, як працює компанія та як вона узгоджує інтереси всіх її зацікавлених сторін. Гарне корпоративне управління веде до етичної ділової практики, що призводить до фінансової спроможності.

Які основні принципи корпоративного управління?

Основними принципами корпоративного управління є підзвітність, прозорість, справедливість та відповідальність.

Які приклади корпоративного управління?

Приклади корпоративного управління включають англо-американську модель, німецьку модель та японську модель.

Суть

Корпоративне управління складається з керівних принципів, які застосовує компанія, щоб керувати всіма своїми операціями компенсація за управління ризиками, поводження з працівниками за повідомлення про недобросовісну практику щодо її впливу на клімат тощо.

Сильне, прозоре корпоративне управління змушує компанію приймати етичні рішення, які приносять користь усім її інтересам зацікавлених сторін, що дозволяє компанії представити себе як привабливий варіант для інвесторів, якщо її фінансові показники також здоровий. Погане корпоративне управління призводить до розпаду компанії, що часто призводить до скандалів та банкрутства.