Визначення валового оборотного капіталу
Що таке валовий оборотний капітал?
Валовий оборотний капітал - це сума оборотних активів компанії (активи, конвертовані в готівку протягом року або менше). Валовий оборотний капітал включає активи, такі як готівка, дебіторська заборгованість, запаси, короткострокові інвестиції, і ринкові цінні папери. Валовий оборотний капітал за вирахуванням поточних зобов'язань дорівнює чистому оборотному капіталу або просто "робочий капітал; "більш корисна міра для аналізу балансу.
Ключові висновки
- Валовий оборотний капітал - це загальна вартість оборотних активів компанії.
- Дебіторська заборгованість, запаси та цінні папери, що продаються, - це приклади валового оборотного капіталу.
- Сам по собі валовий оборотний капітал не є корисним, оскільки він не дає повної картини ліквідності компанії.
- Включення поточних зобов’язань до рівняння призводить до розрахунку оборотного капіталу, що є правдивою картиною ліквідності компанії та її здатності виконувати свої короткострокові зобов’язання.
Розуміння валового оборотного капіталу
Валовий оборотний капітал, на практиці, не є корисним. Це лише половина картини короткострокового фінансового стану компанії та здатності ефективно використовувати короткострокові ресурси. Друга половина - це поточні зобов'язання. Валовий оборотний капітал, або оборотні активи, за вирахуванням поточних зобов’язань, прирівнюється до оборотних коштів. Якщо оборотний капітал позитивний, це означає, що оборотні активи більші за поточні зобов'язання. Кращим способом вираження позитивного оборотного капіталу є відношення поточних активів до поточних зобов’язань (наприклад,> 1,0).
Якщо цей коефіцієнт менше 1,0, то у компанії можуть виникнути проблеми з погашенням своїх кредиторів у короткостроковій перспективі. Негативні оборотні кошти це коли зобов’язання випереджають активи та вказують на те, що компанія може зазнати лиха. Для оптимального функціонування компанії потрібна лише необхідна сума оборотних коштів.
За надто великої кількості оборотних коштів деякі оборотні активи краще використати в інших місцях. Маючи занадто малий оборотний капітал, компанія може бути не в змозі задовольнити свої щоденні грошові потреби. Менеджери прагнуть досягти правильного балансу управління оборотними коштами.
Деякі методи, за допомогою яких компанія може покращити коефіцієнт оборотного капіталу, включають скорочення часу на стягнення дебіторської заборгованості з клієнтів, розширення термінів сплати з постачальниками, зменшення залежності від короткострокового боргу та належне управління запасами рівнів.
Приклад валового оборотного капіталу
Дослідження валового оборотного капіталу та поточних зобов’язань дає багато інформації про діяльність компанії. Зміни складових оборотних активів та пасивів з періоду на період можуть призвести до подальшого аналізу для оцінки короткострокового фінансового стану компанії. Іноді інвестора може здивувати те, що коефіцієнт оборотного капіталу впав нижче 1,0. Розбивка компонентів та стеження за грошима пояснює чому.
Наприклад, компанія ABC повідомила про валовий оборотний капітал у розмірі 7 мільярдів доларів на кінець четвертого кварталу 2019 року проти 7,23 мільярда доларів поточних зобов’язань за коефіцієнта оборотного капіталу 0,97. Основна частина поточних зобов’язань надходить від короткострокового боргу у розмірі 3 мільярдів доларів.
Наприкінці третього кварталу 2020 року компанія ABC погасила весь свій борг у розмірі 3 млрд доларів, не взявши на себе більше боргів. Валовий оборотний капітал становив 7,8 млрд. Дол., А поточні зобов'язання - 5 млрд. Дол., В результаті коефіцієнт оборотного капіталу склав 1,56. У період з кінця 2019 року до вересня 2020 року компанія погасила свій короткостроковий борг, зменшивши тим самим поточні зобов’язання та зробивши коефіцієнт оборотного капіталу комфортно вище 1,0.
