Найбільші ризики ETF

Бути дійсно легко потрапити в ажіотаж про те, як чудово біржові фонди (ETF) є. Тим не менш, вони все ще мають ті ж ризики, що і акції та пайові фонди, а також деякі унікальні ризики для ETF. Ось погляньте на "дрібний шрифт" для ETF.

Податковий ризик

Податкова ефективність - одна з найбільш популяризованих переваг ETF. Хоча деякі фонди ETF, такі як Індекс фондового капіталу США ETF, мають високу податкову ефективність, багато інших видів цього не роблять. Насправді, нерозуміння податкових наслідків ETF, у яке ви інвестуєте, може призвести до неприємного сюрпризу у вигляді великого податку, ніж очікувалося.

ETF створюють податкову ефективність за допомогою натурою обмінюється з уповноважені учасники (AP). Замість того, щоб менеджеру фонду потрібно було продати акції для покриття викупу, як це відбувається у пайовому фонді, менеджер ETF використовує обмін пайового фонду ETF на фактичні акції у фонді. Це створює сценарій, коли прибуток від капіталу на акціях фактично сплачує AP, а не фонд. Таким чином ви не отримаєте розподіл приросту капіталу в кінці року.

Однак, як тільки ви відійдете від індексних ETF, потенційно можуть виникнути нові проблеми оподаткування. Наприклад, активно управляються ETF не можуть здійснювати всю їх продаж через натуральну біржу. Вони фактично можуть отримати прибуток від капіталу, який потім потрібно буде розподілити між власниками фондів.

Податкові ризики до різних типів ETF

Якщо ETF є міжнародним сортом, він може не мати можливості здійснювати обмін у натуральній формі. Деякі країни не дозволяють викупу в натуральній формі, що створює проблеми з приростом капіталу.

Якщо використовується ETF похідні для досягнення поставленої мети відбудеться розподіл приросту капіталу. Ви не можете здійснювати обмін у натуральній формі для цих типів інструментів, тому їх потрібно купувати та продавати на звичайному ринку. Кошти, які зазвичай використовують похідні інструменти, є кошти за кредитами, і зворотні фонди.

Нарешті, товарних ETF мають дуже різні податкові наслідки залежно від структури фонду. Існує три типи структури фондів, і вони включають: грантодавець, товариства з обмеженою відповідальністю (LP) та біржові купюри (ETN). Кожна з цих структур має різні правила оподаткування. Наприклад, якщо ви перебуваєте в a довіритель грантодавця за дорогоцінний метал ви оподатковуєтесь так, ніби це а колекційні.

Висновок полягає в тому, що інвестори ETF повинні звернути увагу на те, у що ETF інвестує, де ці інвестиції розташовані та як структурований фактичний фонд. Якщо у вас є сумніви щодо податкових наслідків, зверніться до свого податкового консультанта.

Торгові ризики

Одним з найбільш вигідних аспектів інвестування в ETF є той факт, що ви можете купити його як акцію. Однак це також створює багато ризиків, які можуть зашкодити вашому прибутку від інвестицій.

По -перше, це може змінити ваше мислення від інвестора до активний трейдер. Як тільки ви почнете намагатися час на ринку або виберіть наступний гарячий сектор, і його легко залучити у звичайну торгівлю. Регулярні торгівлі збільшують вартість вашого портфеля, таким чином усуваючи одну з переваг ETF - низькі комісії.

Крім того, регулярно торгувати, щоб випробувати час на ринку, дійсно важко. Навіть менеджери платних фондів борються за це щороку, більшість з них не поступається індексами. Хоча ви можете заробляти гроші, ви все одно будете дотримуватися індексу ETF, а не торгувати ним.

Нарешті, додавши до цих надлишкових торгових негативів, ви піддаєтеся ще більшому ризик ліквідності. Не всі ETF мають велику базу активів або високу торгівлю гучність. Якщо ви опинилися у фонді, який має великий фонд спред "ставка-запит" і при невеликому обсязі ви можете зіткнутися з проблемами закриття вашої позиції. Ця неефективність ціноутворення може коштувати вам ще більше грошей і навіть понести більші збитки, якщо ви не зможете своєчасно вийти з фонду.

Ризики портфеля

ETF часто використовуються для диверсифікації стратегій пасивного портфеля, але це не завжди так. З будь -яким портфелем існує безліч видів ризику, починаючи від усіх ринковий ризик до політичний ризик до бізнес -ризик. Завдяки широкій доступності спеціальних фондів ETF легко підвищити ризик у всіх сферах і таким чином збільшити загальну ризикованість вашого портфеля.

Щоразу, коли ви додаєте єдиний державний фонд, ви додаєте політичні та ризик ліквідності. Якщо ви купуєте ETF з кредитним плечем, ви збільшуєте, скільки ви втратите, якщо інвестиції зменшаться. Ви також можете швидко зіпсувати розподіл активів з кожною додатковою угодою, збільшуючи таким чином загальний ринковий ризик.

Завдяки можливості торгувати та виходити з фондів ETF з багатьма нішевими пропозиціями, можна легко забути про час, щоб переконатися, що ви не надто ризикуєте портфоліо. Це з’ясувалося б, коли ринок падає, і тоді мало що можна зробити, щоб це виправити.

Помилка відстеження

Хоча це рідко вважається пересічним інвестором, помилки відстеження може мати несподіваний істотний вплив на прибутки інвестора. Важливо дослідити цей аспект будь -якого ETF індексний фонд перед інвестуванням.

Мета ETF індексний фонд полягає у відстеженні певного індексу ринку, який часто називають цільовим індексом фонду. Різниця між прибутками індексного фонду та цільовим індексом відома як помилка відстеження фонду.

У більшості випадків помилка відстеження індексного фонду невелика, можливо, лише кілька десятих відсотка. Тим не менш, різні фактори іноді можуть змовитись, щоб відкрити розрив у кілька процентних пунктів між індексним фондом та його цільовим індексом. Щоб уникнути такого небажаного сюрпризу, інвестори -індекси повинні розуміти, як можуть виникнути ці прогалини.

Відсутність виявлення цін

Одним із ризиків, якого можуть побоюватися деякі аналітики, є ситуація, коли переважна більшість інвестицій переходить до пасивних індексованих інвестицій з використанням ETF. Якщо переважання інвестори володіють фондами ETF і не торгують окремими акціями, що знаходяться всередині них, тоді відкриття ціни на окремі цінні папери, які складають та індексують, може бути меншим ефективний. У гіршому випадку, якщо всіх володіє лише ETF, тоді ніхто не залишає ціни на складові компонентів і таким чином ринок розривається.

Суть

ETF стали такими популярними через безліч переваг, які вони пропонують. Тим не менш, інвестори повинні мати на увазі, що вони не без ризиків. Знайте ризики та плануйте їх, тоді ви зможете в повній мірі скористатися перевагами ETF.