Визначення Директиви про ринки фінансових інструментів (MiFID)

Що таке Директива про ринки фінансових інструментів (MiFID)?

Директива про ринки фінансових інструментів (MiFID) - це європейське регулювання, яке підвищує прозорість у всьому світі Фінансові ринки Європейського Союзу та стандартизують розкриття нормативних актів, необхідне для фірм, що працюють у Європі Союз.

MiFID впровадила нові заходи, такі як вимоги до прозорості до та після торгівлі, та встановила стандарти поведінки, яких мають дотримуватися фінансові компанії. MiFID має визначену сферу застосування, яка в першу чергу зосереджена на акціях. Директива була розроблена в 2004 році і діяла на всій території країни Європейський Союз (ЄС) з 2007 року. MiFID був замінений MiFID II у 2018 році.

Розуміння Директиви про ринки фінансових інструментів (MiFID)

Заявлена ​​мета MiFID полягає в тому, щоб усі члени ЄС мали спільну, надійну нормативну базу, яка захищає інвесторів. MiFID набув чинності за рік до Фінансова криза 2008 року, але зміни були внесені у світлі кризи, що склалася MiFID II. Одне з питань у первісних проектах полягало у тому, що регуляторний підхід у відносинах із країнами поза межами Європейського Союзу залишався за кожною державою -учасницею. Це означало, що деякі фірми за межами ЄС могли б мати конкурентну перевагу над компаніями всередині профспілки через спрощений регуляторний нагляд.

Це питання вирішувалося за допомогою MiFID II, який був впроваджений у січні 2018 року та гармонізував правила для всіх фірм із клієнтами ЄС. MiFID зосереджується насамперед на акціях, що розглядалося як обмеження, оскільки воно не включало величезну кількість фінансових продуктів, доступних на ринку, таких як за стійкою (Позабіржовий) похідні.

Позабіржові операції здійснюються між двома сторонами без жодних обмін перебуваючи посередині, щоб виступати в ролі керівника. Як наслідок, було менше регуляторного нагляду та набагато менше прозорості для сторін, які займаються позабіржовою торгівлею. Впровадження MiFID II поставило під його компетенцію ще багато фінансових продуктів. Регламент ринків фінансових інструментів (MiFIR) працює спільно з MiFID та MiFID II як регламент, а не директива щодо поширення кодексів поведінки за межі акцій на інші види активів.

Класифікація клієнтів відповідно до Директиви про ринки фінансових інструментів (MiFID)

Одним з ключових аспектів MiFID є класифікація клієнтів за певними типами клієнтів. Існує три типи клієнтів: професійні клієнти, роздрібним клієнтамта відповідних контрагентів. Метою класифікацій є те, що регуляторний захист для клієнтів повинен відображати різні рівні ризиків для кожного типу клієнтів. Ідея полягає в тому, що різні типи клієнтів або інвестори матимуть різний фінансовий рівень знань, тому їм слід надавати різні рівні захисту при спілкуванні з фінансовим органом, наприклад як банк. Прийнятні контрагенти забезпечуються найменшим захистом, а роздрібним клієнтам - найвищим.

Залежно від типу клієнта, клієнту надаються різні рівні інформації, які необхідні для його отримання розуміння конкретних ризиків угоди, а також загальних пояснень та деталей цієї операції.

Гармонізація законодавства Європейського Союзу

ПЗФО є лише однією з частин регуляторних змін, що охоплюють ЄС і впливають на відділи відповідності усіх фінансових фірм, наприклад, страховиків, постачальників спільних фондів та банків, які там працюють. Взято разом з іншими регуляторними ініціативами, такими як Загальні правила захисту даних (GDPR) та MiFIR, ЄС реалізує своє бачення прозорого ринку з чіткими правами та захистом для громадян ЄС.

Як і будь -яка нормативна база, багато правил є змінами до існуючих нормативних актів, таких як вимоги до розкриття інформації, де a конфлікт інтересів існує. Однак низка кращих практик, таких як призначення одного офіцера для захисту інтересів клієнтів всередині фірми, зараз є чіткими вимогами до фірм, які хочуть вийти на ринок ЄС.