Балансова вартість акції (BVPS) Визначення

Що таке балансова вартість акції (BVPS)?

Балансова вартість однієї акції (BVPS) - це співвідношення власного капіталу, доступного для простих акціонерів, поділене на кількість випущені акції. Цей показник являє собою мінімальну вартість власного капіталу компанії та вимірює балансова вартість компанії на основі частки акції.

Розуміння балансової вартості акції (BVPS)

Показник балансової вартості акції (BVPS) може бути використаний інвесторами для оцінки того, чи занижена ціна акції, порівнявши її з ринковою вартістю компанії на акцію. Якщо BVPS компанії вищий за її

ринкова вартість за акцію - її поточна ціна акції - тоді акція вважається заниженою. Якщо BVPS фірми зростає, акції слід сприймати як більш цінні, а ціна на акції повинна зростати.

Теоретично BVPS - це сума, яку акціонери отримають у разі ліквідації фірми, усі матеріальні активи були продані та всі зобов’язання сплачені. Однак, оскільки активи продаватимуться за ринковими цінами, а балансова вартість використовує історичні витрати активів, ринкова вартість вважається кращою нижчою ціною, ніж балансова вартість компанії.

Якщо ціна акцій компанії падає нижче її BVPS, корпоративний рейдер може отримати безризиковий прибуток, купивши компанію та ліквідувавши її. Якщо балансова вартість від’ємна, якщо зобов’язання компанії перевищують її активи, це називається неплатоспроможністю балансу.

Формула BVPS така:

$\mathrm{Б.}\mathrm{В.}\mathrm{П.}\mathrm{С.}=\frac{\text{Сукупний капітал.}-\text{Бажаний власний капітал.}}{\text{Загальна сума випущених акцій.}}$БВ.СторS=Загальна сума випущених акційСукупний капітал−Бажаний власний капітал​

Власний капітал - це залишкові вимоги власників у компанії після сплати боргів. Він дорівнює загальним активам фірми мінус її загальні зобов'язання, що є чистою вартістю активів або балансовою вартістю компанії в цілому.

Припустимо, наприклад, що загальний баланс власного капіталу компанії XYZ Manufacturing становить 10 мільйонів доларів, і що 1 мільйон акцій звичайних акцій є непогашеними, а це означає, що BVPS становить ($ 10 млн / 1 млн акцій), або $ 10 за поділитися. Якщо XYZ може приносити більший прибуток і використовувати цей прибуток для придбання більшої кількості активів або зменшення зобов’язань, загальний капітал фірми збільшується.

Якщо, наприклад, компанія генерує прибуток у розмірі 500 000 доларів США та використовує прибуток у розмірі 200 000 доларів США на купівлю активів, звичайний капітал збільшується разом із BVPS. З іншого боку, якщо XYZ використовує 300 000 доларів прибутку для зменшення зобов’язань, звичайний капітал також зростає.

Інший спосіб збільшення BVPS - це викуп звичайних акцій у акціонерів. Багато компаній використовують прибуток для викупу акцій. Використовуючи приклад XYZ, припустимо, що фірма викуповує 200 000 акцій і що 800 000 акцій залишаються в обігу. Якщо звичайний капітал становить 10 мільйонів доларів, BVPS збільшується до 12,50 доларів за акцію. Крім викупу акцій, компанія також може збільшити BVPS, вживши заходів для збільшення балансу активів та зменшення зобов'язань.

Ринкова вартість акції проти Балансова вартість на акцію

Хоча BVPS розраховується з використанням історичних витрат, ринкова вартість однієї акції є перспективною метрикою, яка враховує майбутній прибуток компанії. Збільшення потенційної прибутковості компанії або очікуваних темпів зростання повинно збільшити ринкову вартість однієї акції.

Наприклад, маркетингова кампанія зменшить BVPS за рахунок збільшення витрат. Однак, якщо це підвищує вартість бренду і компанія зможе стягувати преміальні ціни або свою продукцію, ціна її акцій може зрости набагато вище її BVPS.

Питання що часто задаються

Про що вам говорить балансова вартість акції (BVPS)?

Теоретично BVPS - це сума, яку акціонери отримають у разі ліквідації фірми, усі матеріальні активи були продані та всі зобов’язання сплачені. Однак його цінність полягає в тому, що інвестори використовують його для оцінки того, чи занижена ціна акції, порівнявши її з ринковою вартістю компанії на акцію. Якщо BVPS компанії перевищує її ринкову вартість на акцію, що є її поточною ціною акції, то акції вважаються заниженими.

Як компанії можуть збільшити BVPS?

Компанія може використати частину свого прибутку для придбання активів, які б збільшили пайовий капітал разом із BVPS. Або він міг би використати свій прибуток для зменшення зобов’язань, що також призведе до збільшення його спільного капіталу та BVPS. Інший спосіб збільшити BVPS - це викуп звичайних акцій у акціонерів, і багато компаній використовують прибуток для викупу акцій.

Чим BVPS відрізняється від ринкової вартості акції?

Хоча BVPS розраховується з використанням історичних витрат, ринкова вартість однієї акції є перспективною метрикою, яка враховує майбутній прибуток компанії. Збільшення потенційної прибутковості компанії або очікуваних темпів зростання повинно збільшити ринкову вартість однієї акції. По суті, ринкова ціна на акцію-це поточна ціна окремої акції на публічно торгуваній акції. На відміну від BVPS, ринкова ціна на акцію не є фіксованою, оскільки вона коливається виключно залежно від ринкових сил попиту та пропозиції.