Як BlackRock заробляє гроші: інвестиційні консультації та адміністративні збори

Компанія BlackRock Inc. (BLK) за деякими показниками є найбільшою компанією з управління інвестиціями у всьому світі, її вартість становить майже 8,7 трлн доларів активи під управлінням (AUM) станом на 31 грудня 2020 року. Як велика публічно торгувана компанія з ринковою капіталізацією близько 106 мільярдів доларів, BlackRock надає інвестиційні та технологічні послуги як інституційним, так і роздрібним клієнтам у всьому світі.

Фірма пропонує різноманітні фонди та портфелі, які інвестують у транспортні засоби, такі як акції, інструменти грошового ринку та фіксований дохід. Клієнти звертаються до BlackRock за доступом до спільних фондів, інвестиціями, зосередженими на цілях, пов'язаних із пенсійним доходом та заощадженнями коледжу, та фондовими біржами (ETF).

BlackRock є материнською компанією компанії iShares група ETF, найбільший світовий постачальник ETF. BlackRock звітує як єдиний сегмент бізнесу, отримувати більшість свого доходу від інвестиційних консультацій та адміністративних зборів, що стягуються з нього клієнтів. Серед основних конкурентів BlackRock - The Vanguard Group, State Street Corp. (STT), і Т. Rowe Price Group Inc. (ТРОУ).

Фінанси BlackRock

У 2020 ф. У порівнянні з 2019 фінансовим роком це становить щорічний приріст чистого прибутку на 16,8%. Операційний прибуток у 2020 фінансовому році склав 5,7 млрд доларів, що на 2,6%більше. Дохід зріс на 11,5%порівняно з попереднім роком.

Хоча BlackRock відчув значний приріст доходу та чистого прибутку, його операційна маржа у 35,1% у 2020 фінансовому році знизилася з 38,2% у 2019 -му. Загальний показник AUM піднявся на 16,8% порівняно з минулим роком.

Бізнес -сегменти BlackRock

Як зазначено вище, BlackRock працює як єдиний бізнес -сегмент і не звітує про доходи за окремими частинами свого бізнесу. Однак він ділить свій дохід за категоріями "Інвестиційне консультування, адміністративні збори та дохід від кредитування цінних паперів", за "Винагороду за інвестиційні консультації", "Дохід від технологічних послуг", "Збори за розподіл" та "Консультативні та інші дохід ".

Інвестиційне консультування, адміністративні збори та дохід від кредитування цінних паперів

Більшість своїх доходів BlackRock отримує від інвестиційних консультаційних та адміністративних зборів, які стягуються з плином часу і зазвичай базуються на заздалегідь визначених відсотках АУМ. Ця категорія бізнесу BlackRock включає комісії, пов'язані з власним капіталом, фіксованим доходом, альтернативою з кількома активами та послугами з управління готівкою. У 2020 фінансовому році ця категорія становила 12,6 млрд доларів доходу, або близько 78% загального доходу. Це на 7,3% більше, ніж у минулому році.

Інвестиційні консультативні збори

На відміну від адміністративних зборів, плата за ефективність нараховується для певних типів облікових записів BlackRock, коли продуктивність перевищує заздалегідь визначений поріг. Витрати на ефективність склали 1,1 млрд доларів доходу, або близько 7% загального доходу у 2020 фінансовому році. Це зросло на 145,3%, що робить його найбільш швидкозростаючою частиною бізнесу BlackRock протягом року.

Дохід від технологічних послуг

BlackRock пропонує ряд технологічних систем, управління ризиками та інші інструменти цифрового розподілу для вибору клієнтів страхової компанії, банку, пенсійного фонду та менеджерів активів. Дохід від технологічних послуг становив 1,1 млрд доларів США у 2020 фінансовому році, або близько 7% від загального обсягу. Ця цифра зросла на 16,9%.

Плата за розподіл

BlackRock стягує збори, пов'язані з розповсюдженням та обслуговуванням різних продуктів, а також за послуги підтримки, пов'язані з інвестиційними портфелями. У 2020 році ця категорія становила 1,1 млрд доларів доходу, або майже 7% загального доходу за рік. Це на 5,8% більше, ніж у 2019 році.

Консультативні та інші доходи

BlackRock також виділяє категорію доходу, пов'язану з його консультаційними послугами для світових фінансових установ, регуляторів та урядів. Ці збори встановлюються за фіксованою ставкою. У 2020 році ця категорія становила 192 млн доларів доходу, або близько 1% загального доходу. Це на 28,6% менше, ніж у минулому році.

Останні розробки BlackRock

1 лютого 2021 року BlackRock оголосила, що завершила придбання Aperio, фірми, що спеціалізується на наданні персоніфікованих індексів для інвестування клієнтам з високим капіталом. Його послуги враховують унікальні ризики, податкові та особисті переваги кожного клієнта. У листопаді минулого року BlackRock оголосила угоду про 1,05 млрд доларів.

Наприкінці березня 2020 року Федеральна резервна система США доручила компанії BlackRock допомагати виконувати програму купівлі облігацій центрального банку в рамках його більш широкого реагування на пандемію COVID-19. Компанії BlackRock було доручено придбати агентські комерційні іпотечні цінні папери від імені Федеральної резервної системи Нью-Йорка. Компанія BlackRock також отримала завдання керувати двома великими програмами купівлі облігацій: засобом, який підтримується ФРС, для придбання нових інвестиційних облігацій у американських компаній; та інший інструмент для придбання облігацій інвестиційного рівня, які вже були випущені.

Як BlackRock повідомляє про різноманітність та інклюзивність

В рамках наших зусиль, щоб покращити усвідомлення важливості різноманітності в компаніях, ми пропонуємо інвесторам поглянути на прозорість BlackRock та її прихильність різноманітності, інклюзивності та соціальній відповідальності. Ми вивчили дані, які випускає BlackRock, щоб показати вам, як він повідомляє про різноманітність своєї ради та робочої сили, щоб допомогти читачам приймати зважені рішення щодо купівлі та інвестування.

Нижче наведено таблицю вимірювань потенційного різноманіття. Це показує, чи BlackRock розкриває свої дані про різноманітність своєї ради директорів, C-Suite, загального керівництва та загалом працівників, як позначено ✔. Він також показує, чи BlackRock розбиває ці звіти, щоб виявити різноманітність себе за расою, статтю, здібностями, статусом ветерана та ідентичністю ЛГБТК+.

Звіти про різноманітність та інклюзивність BlackRock
Гонка	Стать	Здібності	Статус ветерана	Статева орієнтація
Рада директорів	✔
C-люкс
Загальне керівництво	✔
Працівники	✔ (лише США)	✔