Як можна подолати проблему асиметричної інформації?

Асиметрична інформація притаманний більшості, якщо не всім ринкам. В якості базового прикладу пацієнт, госпіталізований у лікарню, ймовірно, має менше інформації про хворобу та варіанти одужання, ніж лікар. Ринки компенсують це розвитком агентські відносини де обидві сторони мають стимул досягти ефективного результату.

У лікарняному випадку лікар має стимул поставити точний діагноз і правильно призначити лікування, інакше вони можуть бути подані до суду за порушення службового порядку або іншим чином постраждати їх репутація. Оскільки ймовірно, що лікарі та пацієнти мають повторні стосунки, закон повторних відносин також показує, що обом дійовим особам краще в довгостроковій перспективі, якщо вони поводяться справедливо один з одним.

Ринок лимонів

Вільні ринки працюють лише за економічними моделями, якщо інформація "ідеально" (тобто повністю) пізнавана таким чином, щоб усі сторони знали все, що є. Це називається симетричною інформацією - покупці та продавці, виробники та споживачі, позичальники та кредитори - усі мають однакову повну інформацію.

Насправді це не так, і продавці знають більше, ніж покупці, виробники більше про свої товари, ніж споживачі. "проблема лимонів"відноситься до питань, які виникають через асиметричну інформацію, якою володіє покупець та продавець. Проблема лимонів була вперше висунута у дослідницькій роботі "Ринок" лимонів ": невизначеність якості та ринковий механізм", написаній наприкінці 1960 -х років Джорджем А. Акерлоф, економіст і професор Каліфорнійського університету, Берклі. Тег -фраза, що ідентифікує проблему, походить від прикладу вживаних автомобілів Akerlof, які використовувалися для ілюстрації концепції асиметричної інформації, оскільки дефектні вживані автомобілі зазвичай називають лимони.

Проблема лимонів існує на ринку як споживчих, так і бізнес -продуктів, а також у арену інвестування, пов'язану з невідповідністю у сприйнятій вартості інвестицій між покупцями та продавців. Проблема лимонів також поширена у сферах фінансового сектора, включаючи страховий та кредитний ринки. Наприклад, у сфері корпоративні фінанси, кредитор має асиметричну та менш ідеальну інформацію щодо фактичної кредитоспроможності позичальника.

Асиметрична інформація та несприятливий відбір

Відповідно до економічна теорія, асиметрична інформація є найбільш проблематичною, коли вона призводить до несприятливий відбір на ринку. Подумайте про страхування життя: Клієнт може мати інформацію про свій ризик, якої страхова компанія не може легко отримати.

Щоб компенсувати брак інформації, страхова компанія може збільшити всі премії, щоб компенсувати ризик невизначеності. Це означає, що найбільш ризиковані особи (які нібито найдорожче цінують страхування) ефективно оцінюють ціни на деяких менш ризикованих осіб (які не готові платити стільки).

Теоретично несприятливий відбір призводить до неоптимального ринку навіть тоді, коли обидві сторони обміну діють раціонально. Ця неоптимальність, як тільки вона зрозуміла, дає стимул для підприємців взяти на себе ризик і сприяти більш ефективному результату.

Ринкові реакції на несприятливий вибір

Існує кілька широких методів вирішення проблеми несприятливого вибору. Одне дуже чітке рішення - виробники надати гарантії, гарантії та відшкодування. Це особливо помітно на ринку вживаних автомобілів. Окрім гарантій, наданих продавцями, сторонні компанії можуть запропонувати свої власні гарантії у формі страхування, яке за певну ціну споживачеві. Крім того, уряд може втрутитися у регулювання якості товару, що продається. У більшості штатів є "лимонні закони"Якщо споживач може повернути несправний вживаний автомобіль назад дилеру, упродовж певного початкового періоду часу запитання не виникають, якщо це виявляється непотрібним.

Ще одна інтуїтивна та природна реакція - споживачі та конкуренти виступають у ролі моніторів один одного. Звіти споживачів, Лабораторія андеррайтерів, державні нотаріуси та онлайн -служби перевірки, такі як Yelp, допомагають подолати прогалини в інформації. Оцінки продавців eBay та Amazon, огляди водіїв Uber та рейтинги продуктів - це приклади краудсорсингової репутації у такий спосіб. Програмне забезпечення для управління репутацією в Інтернеті (ORM) рішення дозволяють компаніям відстежувати, що споживачі говорять про бренд на сайтах для огляду, у соціальних мережах та пошукових системах.

Нарешті, дослідження ефективних ринкових угод відоме як теорія проектування механізму, що є більш гнучким відгалуженням теорія ігор. Серед відомих авторів - Леонід Гурвіч, Ерік С. Маскін та Роджер Б. Майерсон.