Як розрахувати рентабельність активів (ROA) за прикладами

Що таке рентабельність активів (ROA)?

Рентабельність активів - це коефіцієнт рентабельності, який визначає, скільки прибутку компанія може отримати від своїх активів. Іншими словами, рентабельність активів (ROA) вимірює, наскільки ефективно керівництво компанії генерує прибуток від своїх економічних ресурсів або активів на балансі.

ROA відображається у відсотках, і чим вище це число, тим ефективніше керівництво компанії управляє своїм балансом для отримання прибутку.

Розрахунок рентабельності активів (ROA)

Середні загальні актививикористовуються для розрахунку рентабельності інвестицій, оскільки загальна сума активів компанії може змінюватися з плином часу через купівлю чи продаж транспортних засобів, землі чи обладнання, зміни запасів чи сезонні коливання продажів. В результаті обчислення середніх загальних активів за відповідний період є більш точним, ніж сукупні активи за один період. Загальна сума компанії активів можна легко знайти на балансі.

Формула ROA така:

$\mathrm{Р.}\mathrm{О.}\mathrm{А.}=\frac{\text{Чистий дохід.}}{\text{Середня загальна сума активів.}}$

ROA = \ frac {\ text {Чистий дохід}} {\ text {Середній загальний актив}} RО.А.=Середня загальна сума активівЧистий дохід ​

Чистий прибуток або чистий дохід, який знаходиться внизу Довідка про доходи використовується як чисельник. Чистий прибуток - це сума загального доходу, що залишається після обліку всіх витрат на виробництво, накладні витрати, операцій, адміністрації, обслуговування боргів, податки, амортизація, і амортизація, а також на разові витрати на незвичайні події, такі як судові позови або великі покупки.

Чистий прибуток також враховує будь -який додатковий дохід, який безпосередньо не пов'язаний з основними операціями, наприклад інвестиційний дохід або одноразові виплати за продаж обладнання або інших активів.

Приклад рентабельності активів (ROA)

Корпорація Exxon Mobil (XOM)

Нижче наведено баланс від Ексон Декларація за 10 тисяч із загальними активами за 2017 та 2016 роки (виділено синім кольором).Зверніть увагу на відмінності між ними та на те, як це вплине на рентабельність інвестицій.

​Файл загальні активи за 2017 рік склали 349 млрд доларів (округлі)Файл загальні активи за 2016 рік склали 330 млрд доларів (округлі)​

Нижче наведено звіт про прибутки та збитки за 2017 рік для Exxon відповідно до їх Виписка 10 тис:

​Про це повідомляє Exxon чистий прибуток 19,7 млрд доларів США за 2017 рікROA компанії Exxon =$339.5 Мільярд$19.7 Мільярд ​=5.8%Це означає, що за кожен долар активів протягом​

ROA Exxon є більш значущою в порівнянні з іншими компаніями тієї ж галузі.

Нижче наведено рентабельність рентабельності інвестицій для порівняних компаній за 2017 рік:

​ROA корпорації Chevron (CVX) =3.57%​

Порівнюючи рентабельність інвестицій Exxon з аналогами в галузі, ми бачимо, що Exxon приніс більший прибуток за долар активів, ніж Chevron або BP у 2017 році.

Що означає рентабельність активів (ROA) для інвесторів

Розрахунок рентабельності інвестицій компанії може бути корисним для порівняння прибутковості компанії за кілька кварталів та років, а також для порівняння з аналогічними компаніями. Однак важливо порівняти компанії подібного розміру та галузі.

Наприклад, банки мають тенденцію мати велику кількість сукупних активів у своїх книгах у вигляді позик, готівки та інвестицій. Великий банк може легко мати в активах понад 2 трильйони доларів, одночасно надаючи чистий прибуток, подібний до компаній інших галузей. Хоча чистий прибуток або прибуток банку можуть бути подібними до не пов'язаної компанії, і банк може мати високоякісні активи, рентабельність інвестицій банку буде нижчою. Більшу кількість сукупних активів необхідно розділити на чистий прибуток, створюючи нижчу рентабельність інвестицій для банку.

Так само для виробництва автомобілів потрібні величезні потужності та спеціалізоване обладнання. Прибуткова компанія-виробник програмного забезпечення, яка продає програми, які можна завантажувати в Інтернеті, може генерувати той самий чистий прибуток, але вона може мати значно вищу рентабельність інвестицій, ніж її колеги з більшою активністю. Використовуючи цей показник для порівняння продуктивності в різних сферах діяльності, важливо враховувати це які види активів потрібні для функціонування у певній галузі, а не просто порівнювати цифри.