Як розрахувати період окупності за допомогою Excel
The термін окупності - це час (зазвичай вимірюється роками), необхідний для відновлення первісного інвестицій витрати, що вимірюються у податках після сплати податків грошові потоки. Це важливий розрахунок, який використовується в складання бюджету капіталу допомогти оцінити капітальні вкладення. Наприклад, якщо термін окупності вказано як 2,5 року, це означає, що на повернення всіх ваших початкових інвестицій знадобиться 2 з половиною роки.
Ключові висновки
- Період окупності - це час, необхідний для повернення початкових інвестиційних витрат.
- Основною перевагою періоду окупності оцінки проектів є його простота.
- Деякі недоліки використання цього методу полягають у тому, що він не враховує часову вартість грошей і не оцінює ризик, пов'язаний з кожним проектом.
- Microsoft Excel надає простий спосіб обчислення періодів окупності.
Переваги та недоліки періоду окупності
Одна з головних переваг оцінки проекту чи активу за його оцінкою термін окупності полягає в тому, що це просто і зрозуміло. В основному, ви запитуєте: "Скільки років, поки ця інвестиція не вирівняється?" Його також легко застосувати до кількох проектів. При аналізі того, за який проект братись або інвестувати, ви могли б врахувати проект з найкоротшим терміном окупності.
Але є кілька важливих недоліків, які дискваліфікують період окупності як основний фактор у прийнятті інвестиційних рішень. По -перше, він ігнорує часову вартість грошей, що є важливою складовою бюджетного капіталу. Наприклад, три проекти можуть мати однаковий період окупності; проте вони могли мати різні потоки грошових коштів. Не враховуючи тимчасової вартості грошей, важко або неможливо визначити, який проект варто розглянути. Також період окупності не оцінює ризикованість проекту. Прогнозування періоду беззбитковості у роках мало значить, якщо оцінки грошових потоків після сплати податків не втілюються у життя.
Як розрахувати період окупності в Excel
Фінансове моделювання найкращі практики вимагають, щоб розрахунки були прозорими та легко піддавалися аудиту. Проблема зі складанням всіх обчислень у формулу полягає в тому, що ви не можете легко побачити, які числа куди йдуть або які цифри вводяться користувачем або жорстко кодуються.
Найпростіший метод перевірки та розуміння - це зібрати всі дані в одній таблиці, а потім розбити розрахунки по рядках.
Розрахунок періоду окупності вручну є дещо складним. Ось короткий опис кроків з точними формулами в таблиці нижче (примітка: якщо важко читати, клацніть правою кнопкою миші та перегляньте її на новій вкладці, щоб побачити повну роздільну здатність):
- Введіть початкові інвестиції у стовпець «Нуль часу»/рядок «Початкові витрати».
- Введіть грошові потоки після оподаткування (CF) за кожен рік у стовпці Рік/рядок Грошові потоки після оподаткування.
- Обчисліть сукупні грошові потоки (CCC) за кожен рік та введіть результат у стовпець Рік X/Сукупний рух грошових потоків.
- Додайте рядок дробу, який визначає відсоток залишкового негативного CCC як частку першого позитивного CCC.
- Порахуйте кількість повних років, коли CCC був негативним.
- Порахуйте рік дробу, що CCC був негативним.
- Додайте останні два кроки, щоб отримати точну кількість часу в роках, необхідну для вирівнювання.
