Визначення гіпотези Бернуллі

Що таке гіпотеза Бернуллі?

Гіпотеза Бернуллі стверджує, що людина приймає ризик не тільки на основі можливих втрат чи вигод, але й на основі корисності, отриманої від самої ризикованої дії. Гіпотезу запропонував математик Даніель Бернуллі, намагаючись вирішити так званий Петербурзький парадокс.

Петербурзький парадокс - це питання, яке, по суті, ставило питання, чому люди неохоче беруть участь у чесних іграх, де шанс на виграш такий же ймовірний, як і шанс на програш. Гіпотеза Бернуллі вирішила парадокс, запровадивши поняття очікувана корисність та заявляючи, що обсяг корисності від гри є значним фактором вирішення того, брати участь чи ні.

Розуміння гіпотези Бернуллі

Гіпотеза Бернуллі також вводить концепцію зменшення гранична корисність виграв від збільшення кількості грошей. Чим більше грошей у людини, тим менше корисності вона отримує, отримуючи більше грошей. Це зменшить ймовірність того, що людина, яка виграла кілька раундів гри та отримала додаткові гроші брати участь у майбутньому, оскільки коефіцієнт корисності більше не існує, навіть якщо шансів немає змінився.

Гіпотеза Бернуллі в галузі фінансів

Гіпотезу Бернуллі можна застосувати до фінансового світу, дивлячись на інвестора толерантність до ризику. У міру зростання грошової суми людина може ставати більш схильною до ризику (незважаючи на її здатність брати на себе ризик збільшується внаслідок збільшення капіталу), оскільки вони відчувають зменшення граничної корисності з кожним додатковим доларом зароблені. Оскільки вони більше не відчувають користі від своїх здобутків, вони більше не хочуть грати у ризиковану гру. Раціонально кажучи, немає підстав припиняти грати у гру, яка має справедливі шанси. Іншими словами, немає причин припиняти інвестування у вищій частині спектру ризиків та винагород, щоб максимізувати прибуток. Однак на практиці сума грошей, яку можна виграти/заробити, більше не вартує для людини, оскільки корисність кожного долара зменшується, оскільки їх у вас більше, ніж достатньо.

Гіпотеза Бернуллі, тісно пов'язана з ідеєю зменшення граничної прибутку, по суті стверджує, що така не повинні приймати високоризикований інвестиційний вибір, якщо потенційна прибутковість буде мало корисною, або значення. Можливо, очікується, що молодий інвестор, у якого ще є роки найвищого прибутку, погоджується на більший інвестиційний ризик, оскільки потенційний прибуток може бути дуже цінним у порівнянні з відносним недоліком такої особи багатства. З іншого боку, інвестор на пенсії з достатньою кількістю заощаджень, які вже є в банку, не повинні шукати для вкрай мінливих або ризикованих інвестицій, оскільки потенційні вигоди навряд чи будуть того варті ризик.