SEC Форма 19b-4 Визначення

Що таке форма SEC 19b-4?

Форма SEC 19b-4-це форма, яка використовується для інформування Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) запропонованої зміни правила на а саморегулююча організація (SRO) відповідно до правила 19b-4 відповідно до Закону про біржі цінних паперів 1934 року.

СРО-це неурядовий орган, який здійснює певний ступінь регуляторних повноважень щодо галузі чи професії. Приклади СРО у фінансовій галузі можуть включати фондових біржах такі як Нью -Йоркська фондова біржа (NYSE) або Nasdaq, зареєстровані клірингові агентства, такі як Депозитарна довіра та клірингова корпорація (DTCC), а також Комітет з муніципального регулювання цінних паперів.

Ключові висновки

Форма 19b-4 SEC використовується охопленими саморегульованими організаціями (SRO) для реєстрації зміни правил у SEC.
Багато фондових бірж та фінансових регулюючих органів є СРО, тому їх підзаконні акти, правила та положення повинні бути подані до SEC для публічного ведення діловодства.
Ця форма, включаючи відповідні експонати, призначена для отримання інформації, необхідної для того, щоб громадськість могла дати значущі коментарі щодо запропонованої зміни правила.
instagram viewer

Як працює форма SEC 19b-4

Організації, що саморегулюються (СРО), повинні подати форму 19b-4 SEC до SEC перед внесенням будь-яких змін до її правил, зокрема стосовно правил торгівлі. У своїй заяві СРО має обґрунтувати нові правила для співробітників SEC, чітко пояснюючи, що зміна правил підтримує ринки чесної торгівлі, а також забезпечує захист інвесторів та необхідні процедури нагляду.

Усі подання 19b-4 доступні у SEC Збір, аналіз та пошук електронних документів (EDGAR) система. Після того, як форма буде офіційно подана, розгляд та схвалення або відмова SEC може зайняти 90 днів. Персонал SEC відхилить подання 19b-4, якщо будь-яка необхідна інформація буде виключена з остаточної подачі.

SEC також пропонує громадськості висловитись. Після кожного подання 19b-4 настає період публічних коментарів, за допомогою якого інші біржі та громадськість можуть висловити підтримку чи заперечення проти запропонованої зміни правила. Протягом цього часу заінтересованим особам пропонується подати у письмовій формі свої погляди та аргументи, включаючи те, чи відповідає запропоноване правило Закон про біржі цінних паперів 1934 року.

SEC розміщує у своєму коментарі всі коментарі щодо змін правил, запропоновані у формі 19b-4 SEC веб -сайт.

Особливі міркування

Розуміння організацій саморегулювання (СРО)

Хоча СРО є приватний організацій, вони все ще певною мірою підлягають регулюванню, встановленому урядом. Уряд делегує СРО деякі аспекти промислового нагляду. Будь -які чинні закони або урядові нормативні акти будуть застосовуватися і будуть первинними, тоді як ті, що встановлені СРО, стануть додатковими.

Оскільки СРО має певний регуляторний вплив на галузь чи професію, вона часто може служити сторожовою собакою, від якої слід уберегтися шахрайство або непрофесійні практики. Однак здатність СРО здійснювати регуляторні повноваження не випливає з надання повноважень від уряду.

Натомість СРО часто здійснюють контроль за допомогою внутрішніх механізмів, які регулюють потік господарських операцій. Повноваження також можуть випливати із зовнішньої угоди між подібними підприємствами. Мета цих організацій - керувати зсередини, уникаючи зв’язків із керівництвом країни.

Приклади саморегульованих організацій (СРО)

Деякі приклади СРО, які, ймовірно, подадуть форму 19b-4, включають:

Файл Нью -Йоркська фондова біржа (NYSE)
Файл Асоціація фінансового планування (FPA)
Файл Чиказька рада торгівлі (CBOT)
Файл Американська рада страхування життя (ACLI)
Файл Орган регулювання фінансової галузі (ФІНРА)
Файл Корпорація з розрахунків за фіксованими доходами (FICC)
Файл Опціони Клірингова корпорація (OCC)
Файл Американський інститут сертифікованих державних рахунків (AICPA)