Визначення облігації соціального впливу (SIB)
Що таке облігація соціального впливу?
Облігація соціального впливу (SIB) - це договір з державним сектором або органом управління, за яким він сплачує для покращення соціальних результатів у певних сферах та передачі частини заощаджень інвесторам. Облігація соціального впливу не є облігація, як така, оскільки виплата та рентабельність інвестицій залежать від досягнення бажаних соціальних результатів. Якщо цілі не досягнуті, інвестори не отримують ні повернення, ні погашення основної суми. SIB отримали свою назву від того факту, що їх інвесторами зазвичай є ті, хто зацікавлений не тільки у фінансовій віддачі від своїх інвестицій, а й у їх соціальному впливі.
Ключові висновки
- Облігація соціального впливу (SIB) - це договір з державним сектором або органом управління, за яким він сплачує для покращення соціальних результатів у певних сферах та передачі частини заощаджень інвесторам.
- Перші облігації соціального впливу були випущені в 2010 році, що зробило їх новою, більш ризикованою сферою, яка повністю залежить від успіху соціального результату. Однак вони не підлягають типовим ринковим ризикам.
- Інвестиції в облігації соціального впливу зросли в останні роки як спосіб інвесторів віддати суспільству, а також як спосіб компаній розширити свою соціальну відповідальність.
Розуміння облігацій соціального впливу (SIB)
Облігації соціального впливу, як правило, є ризикованими інвестиціями, оскільки вони повністю залежать від успіху соціального результату. На відміну від звичайних облігацій, на облігації соціального впливу не впливають такі змінні, як процентний ризик, ризик реінвестування, або ринковий ризик. Однак вони все ще підлягають за замовчуванням та інфляційний ризик. Визначити успішність облігацій соціального впливу може бути важко, оскільки вони ґрунтуються на соціальному впливі, який часто важко кількісно оцінити та виміряти. Існує набагато більше змінних, ніж звичайних облігацій, які порівняно легко виміряти, оскільки вони базуються на достовірних даних. З цієї причини облігаціям із соціальним впливом важко отримати державне фінансування.
Перша облігація соціального впливу була випущена у 2010 році компанією Social Finance Ltd.Поки що облігації соціального впливу випускалися лише державним сектором, але теоретично, приватний сектор організації також можуть їх видавати. Тенденція інвестування в соціальне середовище та суспільство зросла за останні роки і стала способом для інвесторів віддати суспільству, а також способом для компаній розширити свої соціальна відповідальність. Це спосіб збільшити залучення громадськості та обізнаність щодо соціальних питань. Більшість облігацій соціального впливу прагнуть екологічні, соціальні та управління (ESG) закінчується.
Зв'язок соціального впливу на практиці
У 2010 році в’язниця Пітерборо у Великобританії випустила одну з перших облігацій соціального впливу у будь -якій точці світу. Облігація зібрала 5 мільйонів фунтів стерлінгів від 17 соціальних інвесторів для фінансування пілотного проекту з метою зменшення частоти повторних злочинів ув’язнених на короткий термін. Частоту рецидивів або повторних засуджень ув’язнених, звільнених з Пітерборо, порівнюватимуть із показниками рецидивів контрольної групи ув’язнених старше шести років.Якби показники повторного засудження Пітерборо були принаймні на 7,5% нижчими за показники контрольної групи, інвестори отримували б зростаючу прибутковість це прямо пропорційно різниці у частоті рецидивів між двома групами і обмежено 13% щорічно протягом восьми років період.
У 2017 році Міністерство юстиції оголосило, що Облігація соціального впливу Пітерборо була успішною: порівняно з контрольної групи, вона зменшила кількість повторних злочинів на коротко засуджених правопорушників на 9%, що перевищило цільову ціну облігації: 7.5%. В результаті інвестори отримували прибуток у розмірі приблизно 3% на рік.
