Орієнтовна чиста вартість активів (iNAV) Визначення

Що таке орієнтовна чиста вартість активів (iNAV)?

Орієнтовна вартість чистих активів (iNAV) - це показник внутрішньоденної дії чиста вартість активів (NAV) інвестиції. Інформація про INAV надходить приблизно кожні 15 секунд. Він дає інвесторам міру вартості інвестицій протягом дня.

Розуміння орієнтовної вартості чистих активів (iNAV)

Звіт про iNAV надає калькулятор, зазвичай біржа, на якій торгується інвестиція. Про iNAV можна повідомляти як для закритих взаємних фондів, так і для біржові фонди (ETF).

INAV використовує ту саму методологію, що і бухгалтерська NAV фонду. The калькулятор використовуватиме встановлену ціну всіх цінних паперів у портфелі для створення загальної вартості активів. Зобов'язання фонду віднімаються від загального обсягу активів, а залишок ділиться на кількість акцій. Розрахункові агенти мають доступ до даних фонду для створення iNAV кожні 15 секунд протягом дня. У деяких випадках iNAV також може бути надано власний тикер для цілей відстеження.

Орієнтовна чиста вартість активів (iNAV) проти Чиста вартість активів (NAV)

INAV - це інструмент, який допомагає тримати торгівлю фондами біля їх номінальної вартості. Зі звітами iNAV кожні 15 секунд це майже у реальному часі відображає вартість фонду. Повідомлення про iNAV може допомогти фонду уникнути значної торгівлі преміями та знижками.

Закриті фонди та фонди ETF розраховують вартість чистих активів через їх статус інвестицій у пайовий фонд відповідно до Закон про інвестиційні компанії 1940 року. У той час як вони розраховують щоденну вартість чистих активів, фонди торгують на відкритому ринку як акції, а операції відбуваються за ринковою ціною.

Бухгалтерський облік NAV є функцією їх зареєстрованого статусу та вимогою Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Бухгалтерський облік NAV інвестицій розраховується в кінці кожного торгового дня.

Особливі міркування

Преміум та знижки

З тих пір закриті фонди і ETF торгують на біржі, вони часто пропонують премію або знижку своєму NAV. Система iNAV може допомогти утримати торгівлю коштів ближче до їх облікової вартості (хоча відхилення все ж мають місце).

Премії та знижки можуть виникати з багатьох причин, і вони часто є постійною тенденцією для багатьох фондів. Премія може виникнути, коли інвестори мають позитивний вплив на базові володіння фонду або мають позитивний погляд на управління фондом. Знижки, як правило, відбуваються, коли інвестори відносяться до фонду невпевнено або скептично ставляться до керівництва фонду. Пропозиція, попит та терміни складання звітності про фінансовий ринок також можуть вплинути на ціну торгів фонду на біржі.