Чому інвестори використовують S&P 500 як еталон?
The Standard & Poor's 500 Індекс є найбільш часто використовуваним еталоном для визначення стану загальної економіки. Багато інвесторів також використовують S&P 500 як орієнтир для своїх індивідуальних портфелів.
Промисловий середній показник Dow Jones раніше був основним показником економічного стану Сполучених Штатів, але цей індекс містить лише 30 компаній і обмежений у галузях, які він представляє. S&P 500 став провідним фондовим індексом завдяки ширшому охопленню. Багато хедж -фондів порівнюють свої річні показники з S&P 500 - прагнучи реалізувати це альфа перевищує прибутки індексу.
Ключові висновки
- S&P 500 багато в чому вважається важливим еталоном для фондового ринку США.
- Індекс, що складається з 500 компаній з великою капіталізацією у різних галузях промисловості, відображає пульс американської корпоративної економіки.
- Однак, обмежуючись лише великими капіталізаціями, індекс пропускає значну частину акцій середньої та невеликої капіталізації, які становлять більшу частину економіки.
- Будучи індексом, зваженим за ринковою капіталізацією, цей бенчмарк також надає непропорційну вагу найбільшим компаніям, які таким чином становлять основну частину індексу.
Переваги використання S&P 500 як еталону
Основною перевагою використання S&P 500 як еталону є широка ринкова широта компаній з великою капіталізацією, включених до індексу. Індекс може дати широке уявлення про економічне здоров'я Сполучених Штатів.
На додаток до широкої сфери застосування, іншою перевагою S&P 500 є те, що компоненти індексу оновлюються щоквартально. Комітет визначає, які компанії включити до індексу. Фактори, що розглядаються, включають ринкову капіталізацію, що перевищує 6,1 млрд доларів, публічний потік щонайменше 50 відсотків, штаб -квартиру в США, належну ліквідність та фінансову спроможність.
Компанії повинні були торгувати протягом шести -12 місяців після їх первинні публічні пропозиції (IPO) перш ніж розглядатись для включення до індексу. Оновивши компоненти індексу, індекс може точно відображати стан ринку з великою капіталізацією.
Недоліки використання S&P 500 як еталону
Використання S&P 500 як еталону для окремих показників портфеля також має деякі недоліки. Більшість інвесторів широко диверсифіковані в інших активах, окрім акцій, таких як облігації, дорогоцінні метали та готівка-цінність яких не відображається у S&P 500.
Крім того, індекс містить лише великі компанії з ринковою капіталізацією зі США. На відміну від цього, інвестори можуть володіти у своїх портфелях компаніями з малою капіталізацією або іноземними компаніями. Використання S&P 500 як еталону може бути неточним показником прибутковості портфеля для окремих інвесторів.
Ще одним недоліком використання S&P 500 для цілей порівняльного аналізу є те, що індекс непропорційно зважений щодо великих компаній. На 50 найбільших компаній за ринковою капіталізацією припадає більше половини вартості індексу. В результаті ці 50 компаній мають більший вплив на розрахунок індексу. Різкий рух цін у великих компаніях має невиправданий вплив на загальний індекс.
S&P 500 використовує a зважена ринкова капіталізація на його будівництво. Для визначення ринкової капіталізації кожної компанії індекс бере кількість акцій, помножену на поточну ціну ринкової акції. Усі ринкові капіталізації потім додаються разом, а потім діляться на число, відоме як дільник індексу. Результатом цього розрахунку є значення індексу.
