Що таке біржовий фонд (ETF)

Біржовий фонд (ETF)-це кошик цінних паперів, який може складатися з акцій, облігацій, товарів, нерухомості чи інших фінансових активів. За задумом ETF прагнуть запропонувати більшу ліквідність та гнучкість торгівлі, ніж інші інвестиційні механізми. Це тому, що вони купуються та продаються на біржі, подібно до окремих акцій, де попит і пропозиція постійно диктують ціни акцій. Інвестори можуть здійснювати торги у звичайний ринковий час у відповідь на нові ринкові умови або зміну очікувань.

ETF також служать універсальним активом. Вони структуровані таким чином, що дозволяє інвесторам орієнтуватися на певну категорію інвестицій, таку як клас активів, сектор чи географічний регіон. Багато ETF відстежують певний індекс, орієнтований на сегмент ринку, наприклад, індекс Standard & Poor's 500 для американських акцій з великою капіталізацією. Такі фонди вважаються «пасивними інвестиціями», оскільки вони просто відображають склад певного індексу.

З іншого боку, активні керовані фонди ETF пропонують можливість перевершити дохідність індексу, оскільки інвестиційний менеджер вибирає, які цінні папери володіти в портфелі. Навіть якщо фонд зосереджений на певному сегменті ринку, менеджер має право вирішувати, якими цінними паперами володіти.

Інвестори звертають увагу на структурні характеристики ETF:

• Дизайн із пільгами щодо податків: Через те, як вони структуровані, ETF, як правило, не видають річні оподатковувані прибутки від капіталу, які здійснюють пайові фонди.
• Прозорість портфоліо: ETF щоденно звітують про свої базові цінні папери, що означає, що інвестори негайно знають, чим вони володіють.
• Низький оборот: Оскільки деякі фонди ETF відстежують індекси або кошики цінних паперів, внутрішній оборот цінних паперів у портфелі, як правило, нижчий, ніж коефіцієнт оборотності пайових інвестиційних фондів, які активно управляються.
• Цільова експозиція: Інвестори можуть використовувати фонди ETF для збільшення або зменшення загального впливу свого портфеля на різні ринки, стилі, сектори, теми чи стратегії.
• Ліквідність/гнучкість: Інвестори можуть купувати та продавати акції на біржах протягом усього торгового дня, а також реалізувати різні стратегії, такі як купівля на маржі, короткі продажі та розміщення різних типів ордерів.
• Доступність: ETF надають доступ до класів активів, таких як певні види товарів, які раніше були доступні лише інституційним інвесторам.
• Менша вартість володіння*: Пасивні інвестиції, які відстежують індекс або сектор, можуть мати менші коефіцієнти витрат, оскільки просто дзеркальне відображення індексу менш витратним, ніж оцінка та вибір групи інвестиційних менеджерів цінні папери.

Інвестори повинні знати про суттєві відмінності між пайовими фондами та ETF. ЕФО, як правило, мають менші витрати, ніж пайові інвестиційні фонди, що активно управляються, через їх різні стилі управління. Більшість фондів ETF управляються пасивно і структуровані для відстеження індексу, тоді як багато пайових фондів активно управляються і, отже, мають більші гонорари за управління. На відміну від ETF, пайові інвестиційні фонди, які активно управляються, мають здатність реагувати на ринкові зміни та потенціал перевершити заявлені показники. ETF можна торгувати протягом дня, тоді як взаємними фондами торгується лише один раз на день. Хоча екстремальні ринкові умови можуть призвести до неліквідності ETF. Як правило, вони все ще є більш ліквідними, ніж більшість традиційних пайових інвестиційних фондів, оскільки вони торгують на біржах. Інвесторам слід поговорити зі своїми консультантами щодо їхньої ситуації перед тим, як інвестувати.

Invesco не пропонує податкових консультацій. Будь ласка, зверніться до свого податкового консультанта для отримання інформації щодо вашої податкової ситуації. Хоча це не є наміром Invesco, немає гарантії, що Фонд не розподілить прибуток від капіталу серед своїх акціонерів.

* Оскільки звичайні брокерські комісії застосовуються до кожної операції купівлі -продажу, часта торгівельна діяльність може збільшити вартість володіння ETF.