Визначення кваліфікаційного інституційного розміщення (QIP)
Що таке кваліфікаційне інституційне місце (QIP)
Кваліфіковане інституційне розміщення (QIP) - це, по суті, спосіб компаній, що котируються на біржі, залучати капітал, не подаючи юридичних документів регуляторам ринку. Він поширений в Індії та інших країнах Південно -Східної Азії. Файл Рада з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) створило правило, щоб уникнути залежності компаній від ресурсів іноземного капіталу.
Ключові висновки
- Кваліфіковані інституційні розміщення (QIPS) - це спосіб випуску акцій для громадськості, не проходячи відповідність нормативним нормам.
- Натомість QIP відповідають більш жорсткому набору нормативних актів, але там, де розподіл коштів є більш жорстким.
- Ця практика в основному використовується в Індії та інших країнах Південно -Східної Азії.
- QIP були створені, щоб уникнути залежності від іноземних ресурсів для залучення капіталу.
- Кваліфіковані інституційні покупці (QIB) - єдині організації, яким дозволено купувати QIP.
Як працює кваліфіковане інституційне місце (QIP)
Кваліфіковане інституційне працевлаштування (QIP) спочатку було позначенням a цінні папери випуск, наданий Радою з цінних паперів та бірж Індії (SEBI). QIP дозволяє індійській компанії, що котирується на біржі, залучати капітал з внутрішніх ринків без необхідності подавати будь-які заяви до випуску регуляторам ринку. SEBI обмежує компанії лише залученням грошей шляхом випуску цінних паперів.
SEBI висунув керівні принципи для цієї унікальної алеї індіанців фінансування 8 травня 2006 року. Основною причиною розвитку QIP було утримання Індії від надмірної залежності від іноземного капіталу для фінансування її економічного зростання.
Перед QIP зростала занепокоєння з боку індійських регуляторів, що їх вітчизняні компанії надто легко отримують доступ до міжнародного фінансування Американські депозитарні розписки (ADR), конвертовані облігації в іноземній валюті (FCCB) та глобальні депозитарні розписки (НДР), а не індійські джерела капіталу. Влада запропонувала керівні принципи QIP, щоб заохотити індійські компанії збирати кошти всередині країни, а не виходити на закордонні ринки.
QIP є корисними з кількох причин. Їх використання економить час, оскільки видача QIP і доступ до капіталу набагато швидший, ніж через a наступна публічна оферта (FPO). Швидкість полягає в тому, що QIP мають набагато менше правових норм і правил, яких слід дотримуватися, що робить їх набагато економічнішими. Крім того, є менші судові витрати та відсутність витрат на реєстрацію за кордоном.
В Індії 47 компаній разом зібрали 551 млрд. Рублів (8 млрд. Доларів США) за допомогою QIP у 2018 фінансовому році. Це найвищий показник за весь фінансовий рік. Проте, на початок 2019 року 30 із цих 47 QIP торгувалися нижче первісних цін випуску.
Правила щодо кваліфікаційного інституційного працевлаштування (QIP)
Щоб дозволити підвищити капітал через систему QIP компанія повинна бути зареєстрована на сторінці a Фондова біржа разом з мінімальними вимогами до акціонерного капіталу, зазначеними в їх угоді про лістинг. Також компанія повинна випустити не менше 10% своїх емітованих цінних паперів у пайові фонди або виділені.
Також існують правила щодо кількості виділених на QIP, залежно від конкретних факторів у межах питання. Крім того, жоден учасник не може мати у власності більше 50% загальної суми боргу. Крім того, надіслані особи не повинні мати жодного стосунку до промоутерів питання. Ще кілька нормативних актів диктують, хто може отримувати або не отримувати випуски цінних паперів QIP.
Кваліфіковані інституційні місця (QIP) та кваліфіковані інституційні покупці (QIB)
Єдині сторони, які мають право купувати QIP, - це кваліфіковані інституційні покупці (QIB), які є акредитованими інвесторами, як визначено будь -якими цінними паперами та керівним органом біржі. Це обмеження пояснюється сприйняттям, що QIB - це установи з досвідом та фінансовими можливостями, які їм це дозволяють оцінювати та брати участь на ринках капіталу на цьому рівні без юридичних гарантій наступної публічної оферти (FPO).