Прибуток від масштабування: Що сталося з ZM

Що сталося

Zoom повідомила про фінансові результати за 4 квартал 2021 року, які перевершили очікування аналітиків. Скоригований EPS різко зріс, значно побивши прогнози аналітиків. Дохід також перевершив очікування, і кількість клієнтів, які внесли понад 100 000 доларів США у дохід від TTM, була більш ніж на 200 вище, ніж прогнозували аналітики.

"Четвертий квартал став значним завершенням безпрецедентного року для Zoom", - сказав засновник і генеральний директор Ерік С. Юанів.

(Нижче наведено попередній перегляд прибутку Investopedia, опублікований 1 березня 2021 р.)

На що звернути увагу

Zoom Video Communications Inc. (ЗМ) подав документи в середині січня, щоб зібрати 1,5 мільярда доларів у звичайній пропозиції акцій, щоб перейняти курс акцій, який злетів на тлі пандемії COVID-19. Ріст хмарної компанії для відеоконференцій вибухнув, оскільки мільйони споживачів укрилися та працювали вдома в умовах пандемії. Але хоча акції зросли майже в шість разів з тих пір, як вони були опубліковані два роки тому, вони різко впали з максимуму 2020 року. Тепер інвестори починають оцінювати, як світ після пандемії вплине на зростання Zoom.

Інвестори будуть уважно шукати ознаки того, чи зможе Zoom останнім часом підтримувати чи ні підвищений рівень прибутку та доходу, коли компанія звітує про прибутки 1 березня 2021 року за 4 квартал 2021. На відміну від багатьох компаній, які закінчують свої фінансові роки 2020 (FY), Zoom звітує за останній квартал 2021 фінансового року, який закінчився 31 січня 2021 року. Аналітики очікують, що рік у рік буде драматичним (YOY) зростання скоригованого прибутку на акцію (EPS) і дохід.

Інвестори також будуть зосереджені на іншому ключовому показнику-кількості клієнтів Zoom, які внесуть понад 100 000 доларів США за 12-місячний трейлінг (TTM) дохід. Ці клієнти, як правило, є великими підприємствами, які рідше переходять на нову платформу відеоконференцій. Ці клієнти також можуть дати Zoom більш надійне та стабільне джерело доходу у світі після пандемії. Аналітики очікували подальшого зростання загальної кількості клієнтів, які отримують дохід від TTM, у розмірі $ 100 000.

Як згадувалося, акції Zoom різко зросли за останній рік. Zoom швидко став платформою відеозв'язку номер один для людей, які працюють або навчаються вдома, і ціна його акцій пішла за зростанням популярності. Пік акцій досяг середини жовтня і з тих пір в основному впав. Але це все ще значно зросло порівняно з роком тому. Акції Zoom забезпечили загальну прибутковість 249,6% за останні 12 місяців, що значно перевищує загальну прибутковість S&P 500 у 22,3%.

Загальне зростання акцій було підкріплено фінансовими результатами Zoom за останній рік. Скоригований EPS зріс на 1055,8% у 3 -му кварталі 2021 року, що є найшвидшим темпом зростання з 1 -го кварталу 2020 року. Виручка зросла на 366,5%, найшвидший темп щонайменше за 11 кварталів. Компанія надала прогнозні вказівки на 4 квартал, які прогнозують уповільнення зростання. Акції Zoom впали після звіту про прибутки за 30 листопада, змінивши прибуток після його падіння з піку середини жовтня.

До жовтневого піку акції протягом кількох місяців інтенсивно просувалися, підскочивши після того, як Zoom оприлюднила фінансові результати за 2 квартал 2021 року. Скоригований EPS збільшився на 1025,5%, а зростання доходів прискорилося до 355,0%, оскільки багато людей та бізнесу пристосовувалися до нового середовища, створеного пандемією. Zoom зазначив, що організації зміщують свою увагу до майбутнього, де люди зможуть працювати, вчитися та спілкуватися в будь -якому місці.

Аналітики прогнозують продовження зростання в 4 кварталі 2021 року. Але відповідно до прогнозів Zoom на третій квартал очікується помірне зростання порівняно з останніми кварталами. Очікується, що скоригований EPS збільшиться на 434,8%, оскільки дохід збільшиться на 330,3% порівняно з кварталом минулого року. Упродовж 2021 фінансового року аналітики очікують, що скоригований EPS та дохід зростуть на 737,4% та 314,2% відповідно. Це був би найшвидший темп зростання для будь -якого показника принаймні за три роки.

Ключові показники масштабування
Оцінка на 4 квартал 2021 р. (ФГ)	4 квартал 2020 (ФР)	4 квартал 2019 (FY)
Скоригований прибуток на акцію ($)	0.79	0.15	0.04
Дохід ($ M)	810.0	188.3	105.8
Клієнти, які внесли понад 100 тис. Доларів США за 12-місячний прибуток	1,442	641	344

Джерело: Видима Альфа

Як уже згадувалося, інвестори також будуть стежити за кількістю клієнтів, які внесуть понад 100 000 доларів у дохід від TTM. Кількість клієнтів, які внесли понад 100 000 доларів США у дохід за останні 12 місяців з кінця звітного періоду, забезпечує: показник здатності Zoom масштабувати свої пропозиції відповідно до потреб своїх клієнтів та здатності залучати до неї більші організації платформи. Великі клієнти, ймовірно, стануть більш стабільним джерелом доходу порівняно з окремими особами або меншими організаціями, які можуть частіше переходити на інші послуги відеоконференцій. Забезпечення контрактів з великими підприємствами буде особливо важливим, коли світова економіка вийде з пандемії, і деякі люди почнуть повертатися до офісів своєї компанії на роботу.

Кількість клієнтів, які роблять внесок у розмірі понад 100 000 доларів США у дохід від TTM, за останні чотири роки неухильно зростає. Zoom завершив фінансовий 2018 рік із 143 такими великими клієнтами. Ця цифра більш ніж у чотири рази зросла до 641 мільйона на кінець 2020 фінансового року. Протягом перших трьох кварталів 2021 фінансового року продовжувалося швидке зростання: загальна кількість зросла на 89,9% у 1 -му кварталі, на 112,0% у 2 -му та 136,1% у 3 -му. Аналітики очікують, що кількість клієнтів, які внесуть понад 100 000 доларів США у дохід від TTM, зросте на 125,0% до 1442 за останній квартал та кінець 2021 року. Інвестори будуть спостерігати, чи зможе Zoom утримати такі темпи зростання протягом наступного року, коли наближатиметься світ після пандемії.