IPO Rivian: RIVN вийшов на біржу за $78,00 у листопаді. 10, 2021

Rivian Automotive Inc. (РІВН) проектує та виробляє електромобілі (EVs) та аксесуари та пропонує супутні послуги. Компанія виробляє та розпочала поставки свого споживчого автомобіля першого покоління, який є дворядним, п’ятипасажирським пікапом під назвою R1T. Пізніше цього року компанія планує розпочати поставки трьохрядного позашляховика R1S для семи пасажирів. Ці транспортні засоби оснащені набором передових технологічних систем і призначені для споживачів, які ведуть активний спосіб життя. Rivian також планує запустити електричний фургон (EDV) для бізнес-клієнтів.

Акції Rivian дебютували на відкритих ринках у листопаді. 10, 2021 шляхом довгоочікуваного первинного розміщення (IPO). Близько 153 мільйонів акцій було продано за початковою ціною розміщення 78,00 доларів, що оцінює компанію в 66,5 мільярдів доларів. Пропозиція залучила майже 12 мільярдів доларів фінансування для підтримки зростання. Акції почали торгуватися на Nasdaq під символом «RIVN» за ціною відкриття $106,75. Акція завершила день торгів на рівні 100,73 долара за акцію, що дало оцінку компанії приблизно в 86 мільярдів доларів. Це більше ніж

ринкова капіталізація компанії Ford Motor Co. (Ф), один з основних фінансових спонсорів Rivian.

Rivian базується в Каліфорнії та була заснована в 2009 році Робертом Дж. Налякати. Випускник Массачусетського технологічного інституту, він є головним виконавчим директором компанії (генеральний директор) та голова ради директорів. Scaringe, відомий як "R.J." у галузі, підкреслив свою давню одержимість автомобілями в листі, поданому з проспектом IPO компанії. Scaringe створив свою компанію з метою створення ефективного спортивного автомобіля. Але до 2012 року він і команда Rivian прийшли до висновку, що їхня початкова стратегія не відповідатиме їхнім цілям, і вони змінили курс. Вони перевизначили стратегію компанії, переорієнтувавши свої зусилля на сегменти автомобільного ринку вантажівок, позашляховиків і кросоверів. Рівіан також налагодив тісні ділові стосунки з електронна комерція гігант Amazon.com Inc. (AMZN) розробити фургони та платформу керування автопарком.

Чому IPO Rivian має значення

IPO Rivian зібрало майже 12 мільярдів доларів, що робить його найбільшим IPO в США з 2014 року. Акції зросли більш ніж на 21% від початкової ціни відкриття до закриття торгів у листопаді. 12, 2021, через три торгові дні після IPO. За оцінками S&P 500, ширший ринок акцій США за той самий період був в основному нерівним. Розмір IPO та швидке зростання курсу акцій Rivian відображає хвилювання інвесторів щодо ринку електромобілів, особливо для стартапів, які прагнуть розробити електромобілі, які конкурують із традиційними автовиробників.

Акції виробника електромобілів Tesla, найдорожчої автомобільної компанії в світі, впали майже на 3% за той же період між дебютом акцій Rivian і закриттям торгів у п’ятницю. Хоча обидві компанії працюють на ринку електромобілів, ніша Rivian — це всюдиходи, тоді як спеціалізація Tesla — седани та позашляховики. Форд, яка зосередилася на розширенні продажів електромобілів і має майже 12% акцій Rivian, її акції впали приблизно на 1% протягом приблизно трьох днів торгівля.

Amazon також має велику частку в Rivian – майже 19%. EDV від Rivian був розроблений і розроблений у прямій співпраці з гігантським електронним продавцем. Amazon є першим комерційним клієнтом компанії, який вже зробив замовлення на 100 000 транспортних засобів з можливістю модифікації. Рівіан каже, що це найбільше замовлення електромобілів.

Rivian у порівнянні з аналогами в галузі
Ринкова капіталізація ($ B)	Дохід за 3 квартал 2021 року (закінчився верес. 30, 2021)
Rivian (RIVN)	127.3	0-1 мільйон доларів США (приблизно)
Tesla (TSLA)	1,038	13,8 мільярдів доларів
Форд (F)	77.9	35,7 мільярдів доларів

Джерело: Yahoo! фінанси (Rivian, Tesla, і Форд); Rivian; Tesla; і Форд.

Rivian Financials

Rivian надав останні фінансові результати у своєму проспекті IPO. До закінчення квартального періоду вер. 30 квітня 2021 року компанія не виробляла і не поставляла жодних транспортних засобів і, таким чином, не отримувала значного доходу. Він поставив свої перші 11 R1T у вересні 2021 року, виготовивши загалом 12 протягом кварталу. У компанії повідомили, що ці поставки принесли орієнтовний дохід від 0 до 1 мільйона доларів за тримісячний період, що закінчився вересня. 30, 2021. Компанія змогла фінансувати свою діяльність переважно за рахунок продажу цінних паперів та залучення позикових коштів.

За оцінками Rivian, його чистий збиток за останній квартал склав від 1,2 до 1,3 мільярда доларів. Ці квартальні збитки були більш ніж у чотири рази більшими, ніж за той самий квартал роком раніше. Компанія вказала, що її операційні витрати зросли за останні вісім кварталів, оскільки розробка її програм R1T, R1S та EDV продовжує просуватися вперед. Очікується, що R1S і EDV запустять у грудні 2021 року.

Rivian сказав, що він очікує отримати більшу частину свого доходу в найближчій перспективі від продажу транспортних засобів, аксесуарів і регуляторних кредитів. Поступово вона почне отримувати більш значний дохід від надання послуг з доданою вартістю, що охоплюють життєвий цикл його автомобілів, що поглибить його відносини з клієнтами.

Усього Рівіана балансова вартість, різниця між його активами та пасивами становила 5,5 мільярда доларів на 30 червня 2021 року. Всього грошові кошти та їх еквіваленти на балансі компанії на кінець червня було 3,7 мільярда доларів. Виробник електромобілів заявив, що планує використати доходи від IPO для фінансування зростання та для загальних корпоративних цілі, включаючи дослідження та розробки, продажі та загальні адміністративні витрати та капітал видатків.

Rivian Key Financials
Оцінка за квартальний період, що закінчився верес. 30, 2021	Квартальний період закінчився у вер. 30, 2020	Квартальний період закінчився у вер. 30, 2019
Дохід	0-1 мільйон доларів	$0	$0
Чистий збиток	1,2-1,3 мільярда доларів	288 мільйонів доларів	108 мільйонів доларів

^{Джерело: Rivian 424(b)(4) Форма}

Скільки коштує Rivian?

Акції Rivian завершили торги за ціною 129,95 доларів США в листопаді. 12, 2021. За цією ціною загальна ринкова капіталізація компанії становила 127,3 мільярда доларів, що майже вдвічі перевищує оцінку, оцінену на основі початкової ціни пропозиції. Перед IPO останній раунд приватного фінансування компанії відбувся 23 липня 2021 року. Компанія залучила 2,5 мільярда доларів від групи інвесторів на чолі з Climate Pledge Fund Amazon, D1 Capital Partners, Ford, а також фондами та рахунками, якими керує T. Rowe Price Associates Inc. Додаткові кошти довели загальне приватне фінансування Rivian з 2019 року до 10,5 мільярдів доларів. Під час попереднього раунду фінансування в січні 2021 року компанія залучила приблизно 2,7 мільярда доларів, оцінюючи їх приблизно в 27,6 мільярдів доларів.

Найбільшими акціонерами компанії та їхнім відсотком бенефіціарної власності після розміщення є: Amazon з 18,5% акцій компанії; кошти та рахунки, якими керує Т. Rowe Price Associates (15,5%); Global Oryx Co. Ltd. (13.1%); Форд (11,8%); і Manheim Investments Inc. (4.6%).

Основні конкуренти Rivian

Rivian стикається з широким спектром конкурентів як у ширшій автомобільній промисловості, так і в невеликому, але швидко зростаючому сегменті електромобілів. Компанія очікує, що конкуренція на ринку електромобілів посилиться через посилення регуляторного тиску на транспортні засоби на альтернативному паливі та інші фактори. Серед конкурентів Rivian, як уже згадувалося, Tesla і Ford, а також інші традиційні автовиробники, які роблять великий поштовх на ринку електромобілів, такі як німецький Volkswagen AG (клятва 3) та General Motors Co. (GM). Rivian також стикається з конкуренцією з боку китайських виробників електромобілів, таких як NIO Inc. (NIO) та BYD Auto, дочірня компанія BYD Co. Ltd. (BYDDF). Менші нішеві конкуренти включають Nikola Corp. (НКЛА).

Суть

IPO виробника електромобілів Rivian було найуспішнішою пропозицією в США з 2014 року. Він був опублікований на Nasdaq у листопаді. 10 2021 року за ціною IPO 78,00 доларів, залучивши майже 12 мільярдів доларів. Акції компанії, які торгуються під міткою "РІВН", закрили торги 1 листопада. 12 2021 року за ціною 129,95 доларів, що дає компанії ринкову оцінку в 127,3 мільярда доларів.