Прибутки JPMorgan Chase: що сталося з JPM

Ключова статистика JPMorgan Chase
Метрична	Бити/Міс/Матч	Звітна вартість	Прогноз аналітиків
Прибуток на акцію	Бити	$3.33	$2.97
Дохід	Міс	29,3 млрд доларів	29,5 млрд доларів
Чиста відсоткова маржа	Міс	1.63%	1.65%

^{Джерело: прогнози на основі консенсусу аналітиків від Видима альфа}

Фінансові результати JPMorgan Chase (JPM): аналіз

JPMorgan Chase & Co. (JPM) повідомляє про змішані прибутки для 4 квартал 2021 року. Прибуток на акцію (EPS) перевершив очікування аналітиків, але знизився на 12,1% у порівнянні з минулим роком. Прибуток отримав від видачі 1,8 мільярда доларів резерви відкладені на безнадійні кредити під час пандемії. Квартальний дохід банку був нижчим за прогнози, впавши на 0,3% порівняно з кварталом минулого року. Аналітики прогнозували невелике зростання доходів.

JPMorgan's чиста процентна маржа також виправдала очікування. На передринкових торгах акції банку впали майже на 4%. За останній рік акції JPMorgan забезпечили акції загальна віддача 32,9%, що перевищує загальну прибутковість S&P 500 у 23,5%.

Чиста відсоткова маржа JPM

JPMorgan повідомив а чиста процентна маржа на 1,63%, що трохи вище з 1,62%, опублікованих на початку цього року як у другому, так і в третьому кварталах. Цей ключовий показник вимірює різницю між доходом, який банки отримують від кредитних продуктів, таких як позики та іпотека, та відсотками, які вони сплачують вкладникам та іншим кредиторам. Це аналогічно валовий дохід звітують нефінансові компанії, що є різницею між продажем і вартістю реалізованої продукції. Зауважте, що JPMorgan у своїх фінансових матеріалах називає чисту процентну маржу «чистою прибутковістю активів, що приносять відсотки».

У надзвичайно середовище з низькими процентними ставками, чиста процентна маржа зменшується, оскільки банки знижують ставки з позичальників, щоб залишатися конкурентоспроможними, але неохоче підвищують ставки, які вони сплачують кредиторам, нижче нижньої нульової межі. Чиста процентна маржа була скорочена після того, як Федеральна резервна система знизила ставку в 2020 році, щоб допомогти подолати економічну кризу, спричинену пандемією COVID-19.

Зростання позик JPM

Зростання доходів JPMorgan було повільним протягом останніх двох років, частково через слабке зростання кредитів у банківській галузі під час пандемії. Але дані про позики за минулий місяць свідчать про те, що зростання кредитів знову почалося. JPMorgan відзначив, що кредитна активність зросла протягом четвертого кварталу, середня кількість позик по фірмі зросла на 6%.

Очікується, що наступний звіт про прибутки JPMorgan (за 1 квартал 2022 року) буде опубліковано 13 квітня 2022 року.