Документ ФРС про цифрову валюту Центрального банку США (CBDC)

The Рада Федеральної резервної системи (FRB) опублікувала дискусійний документ у січні. 20, 2022, який розглядає плюси та мінуси створення a цифрова валюта центрального банку (CBDC) для Сполучених Штатів. Документ запрошує громадськість до коментарів і не підтримує жодних конкретних результатів політики. ФРС зазначає, що цей документ є лише початковим кроком у визначенні того, чи може і як CBDC покращити внутрішнє платіжна система зберігаючи його безпечним та ефективним.

«Ми з нетерпінням чекаємо співпраці з громадськістю, обраними представниками та широким колом зацікавлених сторін, оскільки ми розглянути позитивні та негативні сторони цифрової валюти центрального банку в Сполучених Штатах», Федеральна резервна система Стілець Джером Х. Пауелл йдеться у супровідному прес-релізі. Газета просить громадськість прокоментувати понад 20 питань. Термін подання коментарів продовжується на 120 днів.

Огляд паперу

У статті розглядається поточний стан внутрішньої платіжної системи та різноманітні цифрові платежі та активи, що з’явилися за останні роки, в т.ч. стейблкоіни та інші криптовалюти.

Він також зазначає, що до цих подій гроші вже зберігалися та переказувалися в цифровій формі, через банківські рахунки, онлайн-транзакції та платіжні програми. Ці форми грошей є зобов’язаннями приватних осіб, напр комерційні банки. Однак CBDC буде зобов’язанням a центральний банк, в даному випадку США Федеральна резервна система (ФРС).

Основні характеристики CBDC США

У документі вказується, що ФРС вивчала можливість створення американського CBDC протягом кількох років. Він зазначає, що, серед іншого, якщо буде створено CBDC США, він повинен:

• Надавати переваги домогосподарствам, підприємствам та загальній економіці, які перевищують будь-які витрати та ризики.
  
• Надавати такі переваги ефективніше, ніж альтернативні методи.
  
• Доповнюють, а не замінюють поточні форми грошей і методи надання фінансових послуг.
• Захист конфіденційності споживачів.
• Захист від злочинної діяльності.
• Мати широку підтримку з боку ключових зацікавлених сторін.

ФРС також вказує, що CBDC має бути посередником (приватний сектор, а не ФРС, пропонуватиме рахунки або цифрові гаманці для полегшення управління холдингами та платежами CBDC), переданими (легко переданими між ними). клієнти різних посередників), а також перевірені особи (відповідність правилам, розробленим для бойові відмивання грошей та фінансування тероризму).

ФРС стверджує, що прагне оцінити широкий спектр поглядів. ФРС також заявляє, що, незалежно від остаточного результату щодо CBDC США, вона планує брати активну роль у формуванні міжнародних стандартів для CBDC.

Використання та функції CBDC

ФРС вказує, що транзакції CBDC повинні бути остаточними і завершеними в режимі реального часу, що дозволить здійснювати платежі безризиковими активами. Особи, підприємства та уряди зможуть використовувати CBDC для покупок товарів і послуг або для оплати рахунків. Уряди можуть використовувати CBDC для збору податків або виплати пільг безпосередньо громадянам. Крім того, наприклад, CBDC може бути запрограмований для доставки платежів у певний час.

Потенційні переваги CBDC

У документі йдеться: «CBDC потенційно може служити новою основою для платіжної системи та мостом між різними платіжними послугами, як застарілими, так і новими. Це також могло б зберегти центральне значення безпечних і надійних грошей центрального банку в економіці, що швидко оцифровується».

Після цієї передмови в статті представлено п’ять ключових потенційних переваг від створення CBDC. Це:

Безпечне задоволення майбутніх потреб і запитів на платіжні послуги, запропонувавши широкій громадськості широкий доступ до цифрових грошей, які є безкоштовними кредитний ризик і ризик ліквідності.

Покращення транскордонних платежів, використовуючи нові технології, запроваджуючи спрощені канали дистрибуції та створюючи додаткові можливості для міжюрисдикційної співпраці та взаємодії.

Підтримуйте міжнародну роль долара, передбачаючи потенційний майбутній стан, у якому багато іноземних країн і валютні союзи могли б запровадити CBDC.

Фінансова інклюзія:Дехто припускає, що CBDC може зменшити загальні бар’єри для фінансової охоплення та знизити трансакційні витрати, що може бути особливо корисно для домогосподарств з нижчими доходами.

Розширити публічний доступ до безпечних грошей центрального банку: ФРС прагне забезпечити безперервну безпеку та доступність готівки та розглядає можливість створення CBDC, щоб розширити варіанти безпечних платежів, а не зменшувати чи замінювати їх.

Потенційні ризики та міркування політики

У документі зазначається, що CBDC піднімає складні політичні питання та ризики, які потребують подальшого вивчення. У ньому перелічено ці п'ять проблемних проблем:

Зміни в структурі ринку фінансового сектору: CBDC може докорінно змінити структуру фінансової системи США, змінивши ролі та відповідальність приватного сектора та центрального банку.

Безпека та стабільність фінансової системи: CBDC може зробити набіги на фінансові компанії більш імовірними або більш серйозними під час стресу у фінансовій системі.

Ефективність реалізації монетарної політики: Запровадження CBDC може вплинути грошово-кредитна політика впровадження та контроль процентних ставок шляхом зміни пропозиції резерви в банківській системі.

Конфіденційність та захист даних та запобігання фінансовим злочинам: Будь-який CBDC повинен знайти відповідний баланс між захистом прав споживачів на конфіденційність і забезпеченням прозорості, необхідної для стримування злочинної діяльності.

Операційна стійкість і кібербезпека: загрози існуючим платіжним службам, включаючи збої в роботі та кібербезпека ризики, також стосуватиметься CBDC. Будь-яка спеціалізована інфраструктура для CBDC повинна бути надзвичайно стійкою до таких загроз.

Питання для громадського коментаря

У документі перераховано 22 питання, щодо яких ФРС вимагає публічних коментарів. Це:

1. Додаткові плюси і мінуси в статті не згадуються.
2. Різні способи досягнення тих самих потенційних переваг CBDC.
3. Як CBDC може вплинути на фінансову доступність.
4. Як CBDC може вплинути на монетарну політику.
5. Як CBDC може вплинути на фінансову стабільність.
6. Чи може CBDC мати негативний вплив на фінансовий сектор.
7. Як можна пом’якшити будь-який негативний вплив на фінансовий сектор.
8. Якщо використання готівки зменшується, наскільки важливо зберегти публічний доступ до форми грошей центрального банку, широко прийнятої для платежів.
9. Як можуть розвиватися внутрішні та транскордонні цифрові платежі, якщо в США не буде CBDC.
10. Як рішення інших великих економічних країн щодо CBDC мають впливати на США
11. Додаткові способи пом’якшення ризиків CBDC, не зазначених у статті.
12. Як CBDC може запропонувати конфіденційність, але не повну анонімність, що може сприяти незаконній діяльності.
13. Як CBDC може бути розроблений для сприяння операційній та кіберстійкості.
14. Чи має бути CBDC законний платіжний засіб.
15. Чи повинен CBDC платити відсотки.
16. Чи мають бути обмеження на активи CBDC одного кінцевого користувача.
17. Які типи фірм мають бути посередниками CBDC і як їх потрібно регулювати.
18. Чи повинен CBDC мати "офлайнові" можливості, і якщо так, то як.
19. Чи має CBDC бути розроблений так, щоб максимально спростити використання в місці продажу, і якщо так, то яким чином.
20. Як CBDC можна розробити для передачі на різні платіжні платформи.
21. Як майбутній технологічний прогрес може вплинути на вибір дизайну та політики.
22. Чи слід враховувати будь-які додаткові принципи проектування.

Термін громадського обговорення закінчується 20 травня 2022 року.