Заробіток Robinhood: на що шукати HOOD

Robinhood Markets Inc. (КАПЮШ) за останні три квартали зазнала чистих збитків у розмірі майже 3,3 мільярда доларів, що перевищило її дохід за той самий період. Хоча багатообіцяючою ознакою є те, що втрати звужуються, фінтех зростання доходів компанії в останні квартали різко сповільнилося. Принаймні однією з причин є згасаючий імпульс недавнього буму криптовалют, який може перешкодити майбутнім результатам Robinhood.

Інвестори будуть стежити за тим, чи зможе Robinhood, яка стала публічною близько півроку тому, повернутися до прибутковості, коли повідомить про прибутки в січні. 27 2022 р. за 4 квартал 2021 р. Аналітики очікують, що компанія опублікує свій четвертий квартал поспіль скоригований збиток на акцію. Очікується, що дохід зросте на 12,9%, що значно уповільниться порівняно з попередніми кварталами.

Інвестори також будуть зосереджені на доходах Robinhood від торгівлі криптовалютою, ключовому показнику, який вимірює сума доходу, яку компанія отримує від операцій з криптовалютою, що здійснюються нею користувачів. Аналітики очікують, що дохід компанії від торгівлі криптовалютою зростатиме швидкими темпами, хоча й повільніше, ніж темпи в кожному з попередніх чотирьох кварталів.

Акції Robinhood демонстрували низькі результати на ринку з тих пір, як вони почали торгуватися на Nasdaq в кінці липня після того, як компанія стала публічною шляхом первинного публічного розміщення (IPO). Акції різко зросли на початку серпня 2021 року незабаром після IPO. З тих пір він поступово знизився і почав відставати від ринку приблизно в середині листопада. В результаті Robinhood втратив більше половини своєї ринкової вартості з моменту виходу на біржу.

Історія заробітків Robinhood

Про це повідомляє Robinhood Прибутки за 3 квартал 2021 року що виправдав очікування аналітиків. Компанія повідомила про свій третій поспіль скоригований збиток на акцію, але він був значно меншим за скориговані збитки, опубліковані за попередні два квартали. Дохід зріс на 35,4% за рік (YOY), його найповільніший темп принаймні за сім кварталів. Robinhood повідомив, що протягом кварталу відкрив свій список очікування на криптогаманці, і що зареєструвалося понад мільйон клієнтів. Крипто-гаманець — це місце, де можна безпечно зберігати криптовалюти.

Для 2 квартал 2021 року, у першому кварталі, в якому Robinhood публічно оприлюднила свої фінансові результати, компанія повідомила про прибутки, які виправдали очікування, тоді як її дохід перевищив оцінки. Компанія повідомила про скоригований збиток на акцію в розмірі 2,16 доларів США, що є значним покращенням порівняно з скоригованим збитком попереднього кварталу в 6,22 доларів на акцію. Виручка зросла більш ніж вдвічі з високими темпами в 131,5%, але це все ще був найповільніший темп зростання з першого кварталу 2020 фінансового року. У компанії заявили, що криптовалюта на її платформі досягла рекордного рівня протягом кварталу.

Аналітики очікують, що Robinhood повідомить про ще один скоригований збиток на акцію в четвертому кварталі 2021 фінансового року, але, за прогнозами, він буде меншим, ніж скориговані збитки, опубліковані в кожному з останніх трьох кварталів. Очікується, що виручка зросте на 12,9%, що буде найповільнішим темпом зростання за будь-який квартал принаймні за останні два роки. У 2021 фінансовому році аналітики очікують, що скоригований збиток на акцію складе 3,75 дол. США, що значно погіршиться від скоригованого прибутку на акцію (EPS) у розмірі 0,13 дол. США, опублікованих у попередньому році. Очікується, що річний дохід зросте на 89,1%, що є різким уповільненням порівняно з минулорічним темпом у 245,5%.

Ключова статистика Robinhood
Оцінка на 4 квартал 2021 року	4 квартал 2020 року	4 квартал 2019 року
Скоригований прибуток на акцію ($)	-0.08	0.13	-0.18
Дохід (млн дол. США)	358.5	317.5	72.2
Дохід від торгівлі криптовалютою (млн дол. США)	51.7	11.9	1.4

^{Джерело: Видима альфа}

Ключова метрика

Як згадувалося вище, інвестори також будуть зосереджені на доходах Robinhood від торгівлі криптовалютою. Robinhood отримує більшу частину свого доходу від комісії за транзакції, пов’язані з торгівлею акціями, опціонами та криптовалютами. Ця форма доходу, яку компанія називає «доходом на основі транзакцій», генерується шляхом збору комісій, які компанія отримує в обмін на маршрутизацію торгів своїх користувачів до маркетмейкери. Що стосується торгівлі акціями та опціонами, ці комісії відомі як оплата потоку замовлення (PFOF), суперечлива практика, яка потрапила під пильну увагу SEC. Що стосується торгівлі криптовалютою, Robinhood називає ці комісійні «знижками на транзакції». У той час як Робінхуд Дохід від торгівлі криптовалютою зріс за останній рік, криптовалюти втрачають вартість протягом останніх кількох місяців.

У останньому кварталі 2020 фінансового року дохід компанії від торгівлі криптовалютою зріс на 737,2% порівняно з кварталом минулого року. Зростання різко прискорилося в першому кварталі 2021 фінансового року і знову в другому кварталі, при цьому дохід від торгівлі криптовалютою зріс майже в 21 раз у порівнянні з аналогічним періодом минулого року в першому кварталі і майже в 44 рази в порівнянні з аналогічним періодом минулого року в другому кварталі. У той час як зростання сповільнилося в третьому кварталі, дохід від торгівлі криптовалютою все ще виріс на 865,5% р/р. У четвертому кварталі 2021 фінансового року аналітики очікують, що дохід від торгівлі криптовалютою зросте на 335,7%, що буде найповільнішим темпом зростання з третього кварталу 2020 фінансового року.