Прибутки ExxonMobil: на що шукати від XOM

ExxonMobil Corp. (XOM) у 2021 фінансовому році три квартали поспіль зростали доходи та чистий прибуток. Це включало його найприбутковіший квартал за кілька років у третьому кварталі. Відновлення фінансової сили компанії спонукало її оголосити про програму викупу акцій на суму 10 мільярдів доларів, яка розпочнеться у 2022 році. Ці результати різко контрастують із значними втратами, яких Exxon Mobil зазнала на початку пандемії COVID-19 у 2020 році. Останній підйом значною мірою зумовлений різким зростанням цін на сировину та більш широким відновленням економіки.

Інвестори зосередять увагу на тому, як ці та інші фактори впливають на фінансові результати ExxonMobil, коли компанія повідомить про прибутки в четвертому кварталі 2021 року до відкриття ринку в лютому. 1, 2022. Аналітики прогнозують, що компанія опублікує найвищий квартальний скоригований прибуток на акцію (

EPS) щонайменше за чотири роки, а також дохід, який майже вдвічі зріс у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, перевищивши рівень до пандемії.

Інвестори також зосередять увагу на іншому ключовому показнику: чистий прибуток для сегменту розробки Exxon, який займається розвідкою, розробкою та видобутком нафти та природного газу. У четвертому кварталі, за оцінками аналітиків, сегмент дохідної промисловості опублікує свій четвертий квартал поспіль після трьох втрат поспіль.

Протягом останнього року акції Exxon постійно перевершували ринок. Акції випередили широкий ринок на початку лютого 2021 року, а потім торгувалися убік широкою смугою до грудня. Наприкінці грудня акції ExxonMobil піднялися на значний підйом, який тривав до кінця січня 2022 року, незважаючи на те, що ширший ринок похитнувся. Як наслідок, акції Exxon значно перевершили, забезпечивши загальну прибутковість за 1 рік у розмірі 73,5% у порівнянні з 17,0% для індексу S&P 500 станом на січень. 29, 2022.

Історія прибутків ExxonMobil

ExxonMobil намагалася збільшити свою скориговану прибуток на акцію в останні роки, в тому числі протягом першого року пандемії в 2020 році. Компанія зафіксувала зниження скоригованого прибутку на акцію за п’ять кварталів поспіль у річному обчисленні з 1 кварталу 2019 року по 1 квартал 2020 року. Потім, коли пандемія вдарила по світовій економіці та цінам на нафту, ExxonMobil три квартали поспіль повідомляла про збитки або скорочення прибутку в останні три квартали 2020 року. У 2021 році скоригований квартальний прибуток на акцію Exxon швидко відновився разом із цінами на нафту та економікою. У третьому кварталі 2021 фінансового року скоригований прибуток на акцію зріс до найвищого рівня принаймні за 15 кварталів. Тепер аналітики прогнозують, що скоригований прибуток на акцію компанії продовжить зростати, піднявшись до $1,95 у четвертому кварталі 2021 фінансового року, що є найвищим рівнем за майже чотири роки.

Історія доходів Exxon в останні роки схожа. Компанія повідомила про зниження доходів вісім кварталів поспіль з 1 кварталу 2019 року по 4 квартал 2020 року. Найбільше зниження відбулося, коли вплив пандемії посилився в 2020 році. Кумулятивний ефект кількох кварталів, що знижувалися поспіль, був значним, підвищивши дохід у четвертому кварталі 2020 фінансового року до менш ніж двох третин від рівня 4 кварталу 2018 року. Однак, починаючи з 1 кварталу 2021 року, прибуток ExxonMobil був значним. Дохід у 2 кварталі більш ніж удвічі зріс у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, а в третьому – майже на 60%. Тепер аналітики очікують ще одного значного зростання. Очікується, що дохід майже подвоїться в 4 кварталі 2021 року до 90,8 мільярдів доларів, що є найвищим квартальним доходом компанії принаймні з 2 кварталу 2018 року.

Ключова статистика ExxonMobil
Оцінка на 4 квартал 2021 року	4 квартал 2020 року	4 квартал 2019 року
Скоригований прибуток на акцію	$1.95	$0.03	$0.41
Дохід (B)	$90.8	$46.5	$67.2
Чистий прибуток сегмента вище за напрямком (B)	$6.2	-$18.5	$6.1

^{Джерело: Видима альфа}

Ключова метрика

Як згадувалося вище, інвестори також зосереджуватимуть увагу на чистому прибутку в сегменті Exxon upstream, який є одним із три основні сегменти бізнесу. Підприємства, що займаються розробкою та розробкою нафти та природного газу, а також видобутком та видобутком сирої нафти та природного газу. Верхній за течією може бути протиставлений нижче за течією операції, які стосуються виробництва нафтопродуктів і складають ще один з основних сегментів бізнесу Exxon. Exxon також бере участь у проміжних операціях, таких як експлуатація трубопроводів і сховищ. Сегмент видобутку Exxon отримує вигоду від високих цін на нафту і страждає, коли ціни на нафту падають, як це було на початку минулого року на ранніх етапах пандемії. The Західний Техас середній (WTI) спотова ціна зросла трохи більше ніж на 60% за рік, що передував січні. 24, 2022.

Чистий прибуток сегмента ExxonMobil, що видобувається, був дуже нестабільним протягом пандемії. У 2019 фінансовому році сегмент отримав чистий прибуток у розмірі 14,4 млрд доларів США, але чистий збиток у 2020 фінансовому році склав 20,0 млрд доларів. Основна маса. Збитки сегмента upstream припали на 4 квартал 2020 року, коли він зазнав чистих збитків у розмірі 18,5 мільярдів доларів. Починаючи з 1 кварталу 2021 фінансового року, у сегменті розгорнутої продукції відбулися значні зміни: три квартали поспіль були високі прибутки. У третьому кварталі чистий прибуток досяг 4,0 мільярдів доларів. Аналітики прогнозують, що чистий прибуток сегмента Exxon знову зросте до 6,2 мільярда доларів у четвертому кварталі, що є найвищим рівнем за останні чотири роки.