Exxon Mobil лідирує в енергетичному секторі

Після тенденції зниження в першій половині кварталу енергетичний сектор з початку 2022 року випередив ширший ринок. Частково це зростання цін може бути пов’язано з більш низькими температурами, що спричиняють більший попит на опалення на основі енергії. Однак ця цінова дія також може бути пов’язана з інфляцією ротація секторів. Корпорація Exxon Mobil (XOM) ціна акцій піднялася до надзвичайно високого діапазону на основі історичної волатильності та піднялася ще вище після прибутку, коли акція виросла на 6,4%.

Інвестори підвищили ціни на акції після того, як Exxon Mobil побили прибуток на акцію (EPS) і незважаючи на те, що прибуток нижчий за очікуваний. Exxon Mobil повідомила про прибуток на акцію в розмірі 2,05 доларів США і прибуток у 85 мільярдів доларів за четвертий фінансовий квартал. Аналітики очікували $1,95 прибутку на акцію і $90,8 млрд прибутку. Ключовий показник чистого прибутку для Exxon Mobil вище за течією сегмент, який є одним із трьох основних бізнес-сегментів компанії та потужним показником загальний успіх був нижчим, ніж очікувалося, але все ще був найкращим показником у цій сфері з 4 кварталу 2019.

Схоже, що трейдери опціонів роблять ставки, маючи на увазі, що вони думають, що останній тренд зростання цін на Exxon Mobil триватиме. Це тому, що останні обсяги торгів сприяють дзвінки закінчено ставить, поки неявна волатильність і відкритий інтерес припускають, що трейдери опціонів купували колли вгору, продаючи опціонні пут.

З початку 2022 року акції Exxon Mobil перевершили кожну з 10 найбільших холдингів State Street Energy Sector ETF (XLE). Це було в той час, коли сектор переважав ринок загалом, оскільки інвестори змінювалися на сектори, які отримують вигоду від інфляція.

Останні показники енергетичного сектору

Exxon Mobil є найбільшим холдингом XLE на основі відсоткового зважування – 24%. З початку 2022 року цей сектор значно випередив ринок загалом: за цей період XLE зріс на 18%, тоді як ETF S&P 500 Index State Street (Шпигун) впав на 6,5%. Наведений нижче графік ілюструє останні показники Exxon Mobil і XLE порівняно з дев’ятьма провідними секторами S&P 500.

На цій діаграмі помітно, що ротація секторів, схоже, показує, що інвестори позиціонують себе, щоб бути готовими до підвищення процентних ставок для боротьби з інфляцією. Найефективніші сектори—XLE, споживчі товари (XLP), фінанси (XLF), та комунальні послуги (XLU) — вважаються відносно «безпечнішими» ставками під час зростання інфляції та процентних ставок.

Найгірші акції — технології (XLK) та на розсуд споживача (XLY)—як правило, мають низькі результати під час високої інфляції—технології через гальмування процентних ставок для компаній із великою сумою боргу, і Споживач дискреційний через припущення, що купівельна спроможність споживачів буде знижена, таким чином витрачаючи менше грошей на бажання, а не на потреби. Рух коштів міг здійснюватися трейдерами та інвесторами, передбачаючи наступний стан економічний цикл.

Всередині енергетичного сектору

The енергетичний сектор це категорія запасів, які стосуються виробництва або постачання енергії. Цей сектор включає компанії, що займаються розвідкою та розробкою запасів нафти або газу, бурінням нафти та газу та переробкою. Енергетична галузь також включає інтегровані енергетичні компанії, такі як відновлювані джерела енергії та вугілля.

Відносна прибутковість енергетичного сектора кожного разу позитивно корелює з інфляцією. Оскільки енергія розглядається як «потреба», а не «хочу», цей сектор має тенденцію перевершувати ефективність у періоди інфляція, тому що, оскільки споживчі витрати зменшуються в інших секторах, енергетичний сектор залишається послідовний.

На наведеній нижче діаграмі порівнюються останні показники акцій Exxon Mobil з провідними авуарами State Street Energy Sector ETF (XLE) і S&P 500 Index ETF (SPY).

Цей графік допомагає висвітлити, як з початку 2022 року окремі акції в цьому секторі зростали і значно перевершували ринок. Фактично, найгірші акції на цьому графіку, Valero Energy Corporation (VLO), за рік зріс на 10,3%, тоді як SPY впав на 6,5%. Exxon Mobil може призвести до зростання, оскільки це найбільша акція ринкова капіталізація, і як нафта, так і природний газ зростали.

Price Action

Аналіз останніх опціонів у поєднанні з технічний аналіз рух ціни акцій може допомогти спостерігачам отримати цінну інформацію про загальні настрої щодо акцій Exxon Mobil після прибутку. На графіку нижче зображено нещодавню цінову дію для ціни акцій Exxon Mobil станом на четвер, лютого. 3.

Діаграма ілюструє, як ціна акцій Exxon Mobil залишалася в низхідному каналі, оскільки енергетичний гігант повідомив про прибутки за попередній квартал, виділений синім кольором. Ціна акцій Exxon Mobil майже відразу перевищила 20-денний період ковзне середнє на початку 2022 року, і він залишився в тенденції до зростання поблизу екстремально високого діапазону волатильності через прибутки. Цю тенденцію підкреслює зелена стрілка.

Фіолетові смуги на цьому графіку є екстремальним історичним діапазоном волатильності, утвореним 4 стандартними відхиленнями за 20 днів Канал Кельтнера індикатори, які відображають рівні цін, кратні середній істинний діапазон (ATR) для акцій Exxon Mobil. ATR є стандартним інструментом для ілюстрації історичної волатильності в часі. Ці смуги можна вважати такими, що представляють екстремальні діапазони ціни опціонів. Примітно, що ці діапазони розширилися на початку грудня і звузилися до початку року, але знову розширилися з наближенням прибутків.

Незважаючи на те, що Exxon Mobil втратила очікування щодо чистого доходу в цілому та сегмента розгортання, інвестори купили акції Exxon Mobil після того, як компанія повідомила про прибутки, оскільки акції зросли на 6,4% і встановили новий 52-тижневий період. високий. Ціна акцій залишається на вершині діапазону волатильності.

Профіль гучності та активність параметрів

Порівняння цінової дії та торгівлі опціонами може дати уявлення про настрої трейдерів та інвесторів щодо діяльності компанії в найближчому майбутньому. Однак подальший контекст цінової дії з точки зору обсягу може проілюструвати області підтримки чи опору, що може надати контекст для відкритого інтересу. Наведений нижче графік ілюструє нещодавню цінову дію Exxon Mobil, на додаток до моделі обсягу на основі ціни на лівій стороні.

Ця модель об’єму на основі ціни зображує ціни, за якими інвестори купували та продавали акції раніше. Помітний обсяг покупок у минулому часто означає, що інвестори відчують бажання захистити свої позиції за тими ж цінами, купуючи більше акцій або принаймні не продаючи їх далі. Коли обсяги за даною ціною низькі або відсутні, це означає, що небагато інвесторів, якщо такі є, мають потребу захищати свої позиції на цих рівнях.

На цій діаграмі показано, як зростання ціни акцій на основі прибутків Exxon Mobil зросло через тонку зону обсягу покупок, виділену зеленим прямокутником. Над цією зоною спостерігалося поєднання купівлі та продажу, і останні торгові ціни загравали з цією зоною. Ця зона може стати новою зоною підтримки, оскільки покупці можуть захотіти відстоювати свої позиції за цих цін.

Опціонні трейдери, схоже, позиціонують себе для того, щоб тенденція до зростання ціни продовжилася в найближчій перспективі. Останні обсяги торгів у четвер, лют. 3, показав 101 000 викликів у порівнянні з 61 000 путів. Відкритий інтерес також перекошує бичачий, показуючи 682 000 колів у порівнянні з 607 000 путів. Хоча ці показники є відносно бичими, немає великої різниці між колами та путами. Необхідний додатковий аналіз.

лютий 18, наступний місячний варіант термін придатності, містить 125 000 дзвінків проти 82 000 путів під відкритий інтерес. Єдиний варіант з найбільшим відкритим інтересом - це колл на 80 доларів США з 20 000. Хоча це свідчить про обмежений підйом поточної ціни акцій Exxon Mobil, наступним найбільшим відкритим інтересом на цю дату закінчення терміну дії є колл у розмірі 85 доларів США з 18 000. Це становить 6% зростання до поточної ціни акцій.

Неявна волатильність також малює додаткову картину цього відкритого інтересу. Неявна нестабільність для викликів угору зростає, а відкритий інтерес зростає, що свідчить про те, що опціонні трейдери займають довгі позиції в цих опціонах. Навпаки, неявна волатильність низхідних путів падає, оскільки відкритий інтерес зростає, що вказує на те, що трейдери продають ці опціони.

Підведенню

Ціна акцій Exxon Mobil продовжує зростати після того, як компанія повідомила про прибутки, незважаючи на невірні очікування щодо доходів. Енергетичний сектор в цілому випередив ринок з початку 2022 року, оскільки інвестори, схоже, обертаються в сектори, які можуть процвітати в умовах інфляції. Трейдери опціонів, схоже, вірять, що зростання Exxon Mobil триватиме, оскільки трейдери продають опціони на зниження, купуючи опціони вгору.