Заробіток у Zoom: на що звернути увагу від ZM

Zoom Video Communications Inc. (З.М), яка пропонує першу комунікаційну платформу для відео, її популярність зросла протягом останніх двох років на тлі пандемії COVID-19. Прибуток і прибуток різко зросли. Але зростання компанії різко сповільнилося в останні квартали, оскільки співробітники почали повертатися до своїх офісів. У цьому новому середовищі найбільша проблема Zoom полягає в тому, як зберегти свою базу великих корпоративних клієнтів, які мають вирішальне значення для отримання стабільного та надійного потоку доходів.

Інвестори будуть уважно стежити за тим, як керівництво Zoom планує вирішити ці проблеми, коли компанія звітує про прибутки 23 травня 2022 року за 1 квартал 2023 року. 2022 фінансовий рік компанії (

FY) закінчився січень. 31, 2022. Аналітики не налаштовані оптимістично. Вони очікують щоквартального скоригованого прибутку на акцію Zoom (EPS) знизитися вперше за кілька років, оскільки зростання доходів продовжує сповільнюватися.

Інвестори також будуть спостерігати за кількістю клієнтів Zoom, які внесли понад 100 000 доларів США за 12 місяців (TTM) дохід. Цей ключовий показник показує кількість великих підприємств, які використовують платформу Zoom. Ці клієнти забезпечують більш стабільні, довгострокові потоки доходу, ніж менші клієнти. Аналітики очікують, що кількість клієнтів, які принесли понад 100 000 доларів США доходу, зростатиме швидкими темпами порівняно з минулим роком, але набагато повільніше, ніж у попередніх кварталах.

Протягом минулого року акції Zoom демонстрували низькі результати на ширшому ринку. Протягом перших трьох місяців року акції були більшими. Але вона впала після того, як наприкінці серпня 2021 року компанія повідомила про прибутки у другому фінансовому кварталі, і з тих пір вона не показувала нижчих результатів. Акції Zoom забезпечили загальну прибутковість -72,9% за останній рік, що значно нижче загальної прибутковості S&P 500 у -0,9%.

Історія заробітку Zoom

Повідомив про Zoom Прибутки за 4 квартал 2022 року результати, які перевершили очікування аналітиків. Скоригований прибуток на акцію зріс на 5,8% порівняно з кварталом минулого року, що є найповільнішим темпом після зниження прибутків у другому кварталі 2019 фінансового року. Дохід зріс на 21,4% за рік (YOY), його найповільніший темп за будь-який квартал принаймні за останні чотири роки. Зростання доходів було викликано придбанням компанією нових клієнтів, а також розширенням послуг серед наявних клієнтів. Рада директорів компанії уповноважила а викуп акцій програма на суму до 1,0 мільярда доларів для повернення вартості акціонерам.

в 3 квартал 2022 року, прибутки та прибуток Zoom перевершили консенсусні оцінки. Скоригований прибуток на акцію зріс на 11,4% у річному обчисленні, що є найнижчим показником з 2 кварталу 2019 року. Дохід зріс на 35,2% порівняно з кварталом минулого року, що стало найнижчим темпом за останні 15 кварталів. У компанії заявили, що зростання доходів було спричинено залученням нових клієнтів і розширенням послуг серед наявних клієнтів.

Аналітики очікують, що фінансові результати Zoom різко погіршаться в першому кварталі 2023 року. Вони прогнозують, що скоригований прибуток на акцію компанії впаде на 33,9% р/р, що стане першим зниженням за останні три роки. Очікується, що виручка зросте на 12,3% у річному обчисленні, що стане найповільнішим темпом принаймні за 17 кварталів. У 2023 фінансовому році аналітики очікують, що скоригований прибуток на акцію впаде на 30,5%, що стане першим щорічним зниженням за щонайменше п’ять років. Очікується, що річний дохід зросте на 10,8%, що є найнижчим темпом за останні п’ять років.

Ключова статистика масштабування
Оцінка на 1 квартал 2023 року	1 квартал 2022 року	1 квартал 2021 року
Скоригований прибуток на акцію ($)	0.87	1.32	0.20
Дохід (млн дол. США)	1,073.5	956.2	328.2
Клієнти внесли понад 100 тис. доларів США в прибуток за 12 місяців	2,996	1,999	769

Як згадувалося вище, інвестори також будуть спостерігати за кількістю клієнтів, які внесли понад 100 000 доларів США доходу за попередні 12 місяців. Розмір цієї групи клієнтів забезпечує вимір двох ключових можливостей: здатність Zoom масштабувати пропозиції для потреб своїх користувачів, а також здатність компанії залучати до себе більші організації платформа. Великі клієнти, ймовірно, будуть більш стабільним джерелом доходу в порівнянні з приватними особами або невеликими організаціями, які можуть частіше переходити на інші послуги відеоконференцій. Забезпечення контрактів з великими підприємствами буде особливо важливим, оскільки глобальна економіка продовжує розвиватися вийти з найгірших наслідків пандемії, і як багато людей починають повертатися до офісів своїх компаній, щоб працювати. Також буде важливо убезпечити тих клієнтів, які приносять великий дохід, оскільки конкуренція з іншими платформами відеокомунікацій посилюється.

Клієнти Zoom, які вносять понад 100 000 доларів США в дохід від TTM, значно зросли лише за кілька коротких років. До кінця 2019 фінансового року у компанії було 344 таких клієнта. Станом на кінець 2022 фінансового року, який завершився в січні, ця загальна кількість зросла до 2725. Лише за три роки це майже вісім разів. У той час як зростання прискорилося протягом усього 2021 фінансового року до першого кварталу 2022 фінансового року, відтоді воно сповільнюється. Кількість великих контрактних клієнтів зросла на 160,0% у порівнянні з попереднім кварталом 2022 року. Потім зростання сповільнилося до 130,6% р/р у другому кварталі до темпів 65,8% до останнього кварталу фінансового року. Аналітики очікують, що в першому кварталі 2023 року темпи сповільниться ще більше. За їхніми оцінками, кількість клієнтів, які внесли понад 100 000 доларів США в дохід від TTM, зросла на 49,9% у річному вимірі. Це буде найповільніший темп принаймні за 17 чвертей.