Торговці опціонами Walgreens Boots Alliance див

Ціна акцій Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) нещодавно перервав свою переможну серію після того, як компанія повідомила про прибутки за перший фінансовий квартал. Walgreens перевершив очікування аналітиків для обох прибуток на акцію (EPS) і дохід. Однак ціна акцій впала майже на 3% після того, як Walgreens розповів про зростання вартості робочої сили. Аналітики очікували, що компанія оголосить $1,33 прибутку на акцію та $32,74 млрд прибутку за квартал — компанія повідомила про $1,68 прибутку на акцію та $33,90 млрд доходу.

Дохід був зумовлений збільшенням кількості вакцин від COVID у першому кварталі та збільшенням роздрібних продажів, оскільки покупці купували вдома тести на COVID на додаток до ліків від застуди, кашлю та грипу. Продажі в одному магазині виріс на 10,6% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що є найбільшим зростанням за понад 20 років. Walgreens підвищив свій прогноз на рік, незважаючи на вищі очікувані витрати на оплату праці.

Обсяги торгівлі опціонами вказували на те, що трейдери купували

опції виклику і продаж ставить; проте опціонна активність після прибутку свідчить про те, що трейдери оптимістично налаштовані, що акції Walgreens можуть продовжувати зростати. Це тому, що цінова дія залишається в висхідному каналі, тоді як опціонна активність означає, що трейдери продають пут і купують колл.

Протягом останнього місяця акції Walgreens перевершили майже всі провідні акції Consumer Staples Sector ETF на State Street (XLP). Сам сектор випередив ринок загалом, оскільки на новий рік та на основі інфляції ротація секторів починається.

Хоча опціонна торгівля та цінова дія можуть дати уявлення про настрої трейдерів та інвесторів щодо очікувань щодо ефективності компанії в У найближчому майбутньому важливо враховувати поточні показники акцій щодо його сектору та ринку в цілому, розглядаючи більший макрос факторів. Walgreens є членом споживчі основні продукти сектору, який нещодавно перевершив ринок у цілому. Протягом останнього місяця ETF (XLP) у секторі споживчих товарів на Стейт-стріт збільшив 6%, тоді як індекс S&P 500 ETF на State Street (Шпигун) залишилася рівною. На наведеній нижче діаграмі зображено останні показники XLP порівняно з дев’ятьма іншими секторами S&P 500.

Що примітно на цій діаграмі, так це ротація секторів, яка, здається, готується до збільшення процентні ставки для боротьби з інфляцією. З початку економічного відновлення в епоху COVID технологічний сектор (XLK) далеко перевершував усі інші сектори. Протягом останнього місяця XLK лише ледве випередила сектор дискреційних прав споживачів (XLY). Між тим, сектори, як правило, асоціюються як безпечніші притулки під час зростання інфляції—XLP, енергетика (XLE), матеріали (XLB), і фінансові (XLF) — всі вони не тільки на підйомі, але й перевершують ринок загалом.

Такий рух коштів може бути інвесторами та трейдерами, які передбачають наступний етап економічний цикл. Не тільки сектори, які, як правило, мають кращі результати в кінці циклу, працюють добре, але сектори, які історично нижчі за пізній цикл, продаються. Це може бути очікуванням входу ведмежий ринок або рецесія.

Всередині сектору споживчих товарів

Під споживчими основними продуктами розуміється набір продуктів першої необхідності для споживачів. Ця категорія включає такі речі, як продукти харчування та напої, товари для дому, засоби гігієни та навіть алкоголь та тютюн. Ці товари — це продукти, які люди не можуть — або не хочуть — виключити зі свого бюджету, незалежно від свого фінансового становища.

Через це попит на споживчі товари відносно постійний. Це робить акції споживчих основних товарів менш схильними до інфляції та рецесії. Ці запаси характеризуються стабільним, але невиразним зростанням, солідним дивіденди, і низька волатильність.

У наведеній нижче діаграмі порівнюються нещодавні результати WBA з провідними активами Consumer Staples Sector ETF (XLP) State Street.

Незважаючи на те, що на них припадає менше 2% зважених активів XLP, акції Walgreens перевершили майже всі провідні холдинги XLP за останній місяць, лише ледве випередивши The Coca-Cola Company (КО). Акція з найбільшим розміщенням у XLP – це The Procter & Gamble Company (PG), що становить понад 16% акцій XLP. Протягом останнього місяця PG зріс на 7,3% у порівнянні з 8,7% від WBA і на 9,5% у нокауті.

Цікаво відзначити, що корпорація Costco (ВАРТІСТЬ), який є другим за величиною холдингом XLP, знаходиться в нижній частині цього порівняння на діаграмі, але все ще перевершував SPY за останній місяць.

Price Action та Options Look

Аналіз останніх опціонів у поєднанні з технічний аналіз рух ціни акцій може допомогти спостерігачам отримати цінне уявлення про загальні настрої щодо акцій Walgreens. Наведений нижче графік ілюструє останні зміни ціни на акції Walgreens станом на четвер, січня. 6.

На діаграмі показано, як ціна акцій Walgreens залишається у відносному зростаючому тренді з початку грудня. Найбільший обсяг розпродажу збігся з a передсмертний хрест 20-денний і 50-денний ковзні середні, виділені жовтим і синім відповідно. Після цього капітуляція, WBA підскочив до свого більш стабільного діапазону близько $47, перш ніж піднятися вище. Незважаючи на розпродаж на основі прибутків, акції Walgreens продовжують зростати, виділені синім кольором. Ця тенденція продовжилась і після а золотий хрест в кінці грудня.

На перший погляд здається, що, незважаючи на недавнє зниження курсу акцій на основі прибутків, опціони позиціонують себе, щоб ціна акцій зростала в майбутньому. Це тому, що відкритий інтерес для акцій Walgreens представлено понад 225 000 опціонів колл проти 170 000 путів. Крім того, останні обсяги торгів у четвер надали перевагу коллам, а не путам майже 4 до 1.

Цікаво відзначити, що, хоча загальний відкритий відсоток опціонів та обсяги торгів надають перевагу колл над путами, існує більший коефіцієнт путів, ніж колл, у поточному відкритому інтересі у відсотковому відношенні порівняно з відповідними 52-тижневими середні. Поточний відкритий інтерес до опціону пут є слабкішим, ніж зазвичай, тоді як відкритий інтерес до опціону пут вищий за нормальний.

Для січня 21 наступного місяця термін придатності щодо опціонів, схоже, що трейдери опціонів роблять значні бичачі ставки на акції Walgreens. Це тому, що єдині страйки з більшим відкритим інтересом – це дзвінки на суму 52,50 доларів США з 18 500 і дзвінки на суму 55 доларів США з 18 000. У той час як дзвінки за 52,50 дол. США наразі на гроші, дзвінки в розмірі 55 доларів США становлять 4% зростання до поточної ціни акцій Walgreens.

Підведенню

Walgreens Boots Alliance перевершив очікування аналітиків щодо прибутку на акцію та доходів. Хоча компанія підвищила прогнози на рік, ціна акцій впала на 2,89% в день, коли компанія повідомила про прибутки, оскільки інвестори були стурбовані збільшенням витрат на оплату праці. Нещодавно компанія показала хороші результати в секторі з виграшем, і опціонні трейдери, схоже, купують колл і продають пут, виражаючи бичачі настрої.