8 акцій з високою рентабельністю капіталу, які можуть отримувати великі доходи
Індекс S&P 500 показав найвищу рентабельність капіталу (ROE) за майже два десятиліття і, можливо, досяг свого піку разом із бичачим ринком. Щоб вирішити це, Goldman Sachs перевірив кошик із 50 акцій, які, за словами фірми, все ще можуть очолити ринок, опублікувавши найшвидший приріст ROE протягом наступного року. "Кошик перевищив S&P 500 на 5 процентних пунктів з початку року, що відповідає іншим темам зростання", - говорить Голдман, додаючи: "Середній показник у списку становить Очікується, що рентабельність капіталу підвищиться з 16% до 19% протягом наступних 12 місяців." Кошик особливо ефективний, коли зростання мізерне, фірма сказав.
8 Акції з кращим зростанням рентабельності капіталу
(зростання ROE)
- TripAdvisor Inc.; 16%
- Chipotle Mexican Grill Inc.; 22%
- Nike Inc. (NKE); 22%
- Компанії Estee Lauder; 9%
- Бейкер Хьюз; 17%
- Cabot Oil & Gas; 35%
- Allstate Corp.; 31%
- Prudential Financial; 28%
- Компанія Medan S&P 500; -4%
Джерело: Goldman Weekly Kickstart Report, 15 березня 2019 р
Найкращі варіанти ROE від Goldman
У той час як очікується, що середня компанія S&P 500 отримає зростання рентабельності капіталу на від’ємні 4% протягом наступних 12 місяців, деякі компанії, які входять до секторно-нейтрального кошика Goldman, за прогнозами, отримають зростання близько 50%. До цієї групи переможців входить TripAdvisor Inc. (ПОДОРОЖ), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (NKE), Estee Lauder Companies (EL), Бейкер Х'юз (BHGE), Cabot Oil & Gas (COG), Allstate Corp. (ВСІ), і Prudential Financial (ПРУ). (див. таблицю вище).
Наприклад, акції мексиканського харчового ланцюга Chipotle зросли на 102% за 12 місяців і майже на 46% з початку року в порівнянні з S&P 500 на 12,7% і 4,1% за відповідні періоди. У нещодавній записці найбільший бик Chipotle, Пайпер Джаффрей, встановив цільову ціну на рівні 725 доларів, посилаючись на можливості на міжнародних ринках як на ключову рушійну силу майбутнього зростання. Баррон. Його прогноз передбачає зростання приблизно на 12% від поточних рівнів.
Підвищення рентабельності капіталу для S&P 500 малоймовірне
Більшість акцій в S&P 500 навряд чи отримають такий прибуток. Одна з причин полягає в тому, що нижчі податкові ставки після різкого зниження корпоративного податку Трампом склали дві третини зростання рентабельності капіталу на рівні індексу минулого року, на думку Goldman. Просуваючись вперед, аналітики скептично ставляться до того, що ринок зможе зберегти прибуток капіталу, і рекомендують інвесторам зосередитися на впливі кількох ключових факторів рентабельності капіталу. Сюди входить маржа, яка, за прогнозами аналітиків, залишиться на одному рівні до 2020 року, а ризики будуть зменшуватися. Як результат, компанія віддає перевагу компаніям, які особливо підготовлені, щоб протистояти тиску витрат у 2019 році. «Акції з високою та стабільною валовою прибутковістю, швидше за все, матимуть більшу цінову силу та здатність проходити через більш високі витрати на вхідні ресурси та перевершили в цьому році (+17% проти. +9%)», – написав Голдман.
По-друге, Goldman рекомендує інвесторам звернути увагу на потенційні негативні сторони очікуваного зростання ставок корпоративного податку в цьому році, причому служби зв’язку особливо вразливі. Додаткові фактори включають високе кредитне плече та вартість позик, за словами Goldman, відзначаючи, що інвестори Покарані компанії за кредитний важіль і витрати на позики минулого року, вони не очікують, що це триватиме з a голубка Фед.
Дивлячись вперед
Важливо зазначити, що Goldman стверджує, що лише 72% акцій у кошику з високою рентабельністю капіталу мають вищу ефективність. Це означає, що багато інвесторів можуть уважно вивчити кожну акцію перед покупкою.
