Акції алфавіту можуть увійти в основний спадний тренд

Alphabet Inc. (GOOGL) дохід від реклами, ймовірно, сильно впаде в 2020 році, коли тисячі компаній, які перебувають у фінансовому стресі, будуть змушені скорочувати, щоб зберегти свої баланси в зеленому. Це велика справа для технологічного гіганта, оскільки ці надходження становлять переважну більшість загального доходу (див.: Як алфавіт заробляє гроші), що викликає сумніви щодо спроможності акцій відшкодувати великі збитки, опубліковані під час падіння в першому кварталі.

У березні Лора Мартін з Needham попередила, що витрати на рекламу туристичної індустрії впадуть на 3 мільярди доларів у другому кварталі, а пошукова система Google зазнає найбільшого удару. Цей бізнес-сегмент склав 10% доходу Google від реклами та 10,7 мільярдів доларів загального доходу в 2019 році. Expedia Group, Inc. (EXPE) Голова Баррі Діллер підкреслив цю проблему в четвер, попередивши, що лише 1 мільярд доларів буде витрачено на рекламу в 2020 році порівняно з 5 мільярдами доларів у попередні роки. Примітка: Діллер також є головою та старшим виконавчим директором Investopedia/головної компанії Dotdash, IAC/InterActiveCorp (

IAC).

Індустрія гостинності також скоротить витрати на рекламу в найближчі квартали, оскільки тисячі малих і середніх ресторанів, ймовірно, збанкрутують в результаті пандемії. Інші основні галузі також будуть скорочуватися в наступних кварталах, коли виявлять, що продажі не змогли повернутися до докризового рівня. Все це не віщує нічого хорошого для акціонерів Alphabet, які можуть зіткнутися з першим серйозним падінням акцій після того, як у 2008 році впав дно.

Довгостроковий графік GOOGL (2004 – 2020 рр.)

Компанія була відкрита в серпні 2004 року, відкривши її о з поділом 50,01 дол. США, і увійшов до сильного зростання, який у листопаді перевищив 100 дол. У 2005 році він різко зріс, додавши бали швидкими темпами до вершини в листопаді 2007 року в $373,62. Під час економічного колапсу 2008 року акції втратили більше ніж дві третини своєї вартості, нарешті досягши нижньої позначки в 123,65 долара в листопаді.

Знадобилося чотири роки, перш ніж наступний відскок завершив похід в обидва боки до максимуму 2007 року, що призвело до миттєвого прориву, який послабився в висхідний канал у 2014 році. Цінова акція трималася в цих бичачих межах до жовтня 2018 року, коли падіння підрізало канал підтримка протягом трьох місяців до стійкого одужання. канал опір залишався неушкодженим протягом останніх шести років, а акції повернулися на південь після того, як у лютому 2020 року досягли історичного максимуму вище 1500 доларів на цьому рівні.

Зростаюча тенденція завершила довгу низку вищих мінімумів у грудні 2018 року, змінивши бичачий характер акцій, створивши основну лінію захисту біля 1000 доларів. Цінова дія тепер перевірила цей рівень підтримки протягом 10 з останніх 28 місяців, попереджаючи, що акції можуть досягти максимуму після десятирічного зростання. Загрозливо, що різке зниження доходів від реклами може стати вкрай негативним каталізатором, необхідним для зриву та початку секулярного спаду.

Місячник стохастичний осцилятор у лютому 2020 року вступив у цикл продажів із зони перекупленості, передбачивши відносну слабкість у третьому кварталі. Тепер індикатор перетинає середину панелі, вказуючи на те, що ведмеді залишаються керуючими, незважаючи на сильний відскок від березневого мінімуму. Аванс вже досяг нижньої сторони порушеного каналу, що свідчить про те, що йому буде важко піднятися вище рівня 1300 доларів.

Короткостроковий графік GOOGL (2017 – 2020)

The балансовий обсяг (OBV) індикатор накопичення-розподілу завершив довгострокову фазу накопичення в березні 2018 року і впав до 16-місячного мінімуму в грудні. Стійке відновлення досягло опору в січні 2020 року, викликавши прорив, який провалився з ціною в березні. Незважаючи на це, OBV тримався вище рівнів, опублікованих під час попереднього зниження до 1000 доларів, сигналізуючи про помірний прогрес, який має відкласти більш круте зниження.

У короткостроковій перспективі відскок від березневого мінімуму тепер досяг великого опору на вузькому розкладі 50- та 200-денного експоненційні ковзні середні (EMAs), а також 50% розпродажу і нижню сторону пробитого каналу. Високий рух вище цього бар’єру повинен викликати широкий інтерес, але більш імовірний розворот, піддаючи ціну випробуванню березневого мінімуму. Враховуючи високі ставки, поточні акціонери повинні посилити зупинки, в той час як інвестори, які залишилися в стороні, продовжують сидіти склавши руки.

Суть

Значне зниження доходів від реклами в найближчі квартали може означати кінець багаторічної тенденції зростання акцій Alphabet.

Розкриття інформації: на момент публікації автор не займав жодних посад у вищезгаданих цінних паперах.