Ринок облігацій відступає після «Пауелл Путу»

The ринок облігацій змінився на довгому і короткому кінцях після того, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл сказав Конгресу в середу, що губернатори зроблять «все необхідне» для підтримки десятирічної економічної експансії. Цей так званий «пут ФРС» підвищив схильність до ризику, викликаючи помірний потік капіталу з облігації та акції, про що свідчать історичні максимуми цього тижня в S&P 500 і Nasdaq 100 індекси.

Багато фіксований прибуток інструменти досягли нових максимумів незадовго до 4 липня і розрив до вихідних, додавши збитків після виступу Пауелла в середині тижня. Ця цінова дія передбачає набагато нижчі ціни та вищу прибутковість у найближчі тижні, потенційно пропонуючи можливість для відкату купівлі для інвесторів, які шукають Притулок від зростання міжнародної напруженості, яка може вплинути на зростання США протягом наступного десятиліття.

Скасування довгої облігації

The iShares Barclays 20+ річних ETF казначейських облігацій (TLT) оприлюднив у 2002 році і знизився до 20 очок

торговий діапазон які становили від 80 до 100 доларів. Він злетів до небес після аварії в жовтні 2008 року, зупинившись на 123 долларах США і повернувшись у хвіст у не менш лютому падінні, яке провалило прорив у 2009 році. У 2011 році фонд завершив перехід до попереднього максимуму і вирвався в 2012 році, досягнувши 132,21 долара, що означає рівень цін, який все ще залишається в грі майже сім років потому.

Бичача цінова дія додала очок до рекордного максимуму липня 2016 року на рівні 143,62 долара, тоді як розпродажі між 2014 і 2018 роками знайшли підтримку близько 116 доларів. Зниження, починаючи з серпня 2018 року, зламало цю торгову площадку і досягло чотирирічного мінімуму в листопаді, відзначаючи кульмінаційний момент продажів і можливість придбання, попереду стабільного зростання в третьому кварталі 2019. Місячник стохастичний осцилятор він піднявся в ногу з ціною і зараз досяг найвищого технічного показника перекупленості з 2010 року.

Ралі зупинилося в червні після встановлення .618 Відкат Фібоначчі рівень 2016 року на 2018 рік знизився і тепер змінився, опустившись до 50-денного експоненційне ковзне середнє (EMA) вперше з квітня. Він може підскочити на цьому рівні підтримки та намалювати ширшу модель топінгу або прямувати до тесту на новій підтримці між $124 і $126. Бикам необхідно утримувати цю цінову зону будь-якою ціною або ризиком a невдалий прорив що відкриває поїздку в старий торговий зал за 116 доларів.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій підскочила на 2,00%

The 10-річний індекс прибутковості казначейства CBOE (^TNX) втрачає позиції в рамках історичного спаду, який зараз наближається до 39-го року, вирізаючи безперервний ряд нижчих максимумів і нижчих мінімумів. Сім років тому він впав до 1,50% і підвищився, але в 2014 році зростання змінилося майже на 3,00%, не досягнувши максимумів у 2007-2011 роках. Індекс продався до підтримки 2012 року в 2016 році і повернувся в зворотному напрямку в результаті дворічного зростання, яке завершилося за кілька кліків від максимуму 2014 року в жовтні 2018 року.

Зниження з листопада досягло довгострокової перспективи лінія тренда підтримки на рівні 2,00%, тоді як шестир прямокутник має обмежену прибутковість від 1,50% до 3,00%, передбачаючи, що в наступні рік-два вона знизиться. І навпаки, зростання вище 3,00% може нарешті покласти край нескінченній низці нижчих максимумів і сигналізувати про перший висхідний тренд з 1970-х років. Тільки майте на увазі, що цей інструмент вирізає повільні цінові моделі, на створення яких можуть знадобитися місяці, роки чи десятиліття.

Щомісячний стохастичний осцилятор впав до найвищого технічного показника перепроданості з 2010 року, створюючи основу для сильного відскоку, який може мати проблеми з очищенням 2,50%. Усі ставки припиняються, якщо падіння перериває червону лінію тренду, оскільки це, ймовірно, збігається з новими мінімумами по всьому крива прибутковості. Проте, принаймні на даний момент, ведмеді знову контролюють ціни на облігації і, ймовірно, орієнтуються на лонгів, які перестаралися.

Суть

Фонд довгих облігацій знизився на опір після вражаючого зростання, в той час як 10-річні казначейські облігації підскочили до 2,00%, що створило основу для зниження цін на облігації та вищої прибутковості.

Розкриття інформації: на момент публікації автор не займав жодних посад у вищезгаданих цінних паперах або їх похідних.