7 акцій з високою рентабельністю капіталу та зростанням на тлі високоцінного ринку

Оскільки в 2019 році S&P 500 торгується майже на рекордно високому рівні, Goldman Sachs каже, що в найближчі місяці на ринку буде лідирувати група акцій за розумною ціною та високою рентабельністю капіталу. До них належать: Бейкер Хьюз (BHGE), яка очікує зростання ROE протягом наступних 12 місяців на 47%, за ним слідує MGM Resorts Intl. (MGM) 42%, Iron Mountain Inc. (IRM) 41%, Macerich Co. (МАК) 40%, Devon Energy Corp. (ДВН) 41%, Newmont Goldcorp (NEM) 31% і Nordstrom Inc. (JWN) 31%. Це перша з двох статей, у яких Investopedia розгляне вибір Goldman.

«Складний» прогноз для ROE

Goldman каже, що ця чудова продуктивність буде відбуватися, незважаючи на значний тиск на ROE у більшості компаній. «Хоча акції з низькою волатильністю та сильними балансами все ще торгуються на більш ніж 2 стандартних відхилення дорожче порівняно з минулим Через 10 років акції з високою прибутковістю капіталу мають більш розумну оцінку», – йдеться у останньому звіті Goldman Weekly Kickstart. «Ми очікуємо, що інвестори продовжуватимуть призначати надбавку від оцінки акціям з високою прибутковістю, враховуючи, що рентабельність капіталу S&P 500 помірно знизилася у другому кварталі до 18,8%, а перспективи ROE є складними».

Кошик «якісних» акцій Goldman з високою рентабельністю капіталу перевищив S&P 500 з початку року, збільшившись на 24% у порівнянні з показником S&P 500. 22% для ширшого індексу станом на вересень. 20. Goldman очікує, що його кошик зростання рентабельності капіталу буде ще кращим, оскільки такі перешкоди, як вищі витрати на виробництво, заробітна плата, надмірні запаси та слабкі ціни, впливають на прибуток більшості компаній.

Секторально-нейтральний кошик Goldman складається з 50 акцій S&P 500 з найвищим очікуваним зростанням рентабельності капіталу протягом наступних 12 місяців на основі консенсусних оцінок. Типові акції в кошику продаються зі «скромною знижкою при оцінці», і очікується, що ROE зросте на 12% протягом наступних 12 місяців, оскільки медіана акцій S&P впаде на 1% за Goldman.

Курорти MGM

Гігант гостинності та розваг MGM, який підкреслює Goldman, насправді трохи має цього року ринковий ринок зріс на 18,3% проти зростання на 19,3% для S&P 500 через Ранок понеділка. Але акції відскочили, піднявшись більш ніж на 15% з липня. Акції MGM підскочили в липні на прибутках, які в основному відповідали очікуванням, що викликало оптимізм щодо прогресу в плані MGM на 2020 рік. Баррон. Інвестори були оптимістично налаштовані щодо казино в Макао в Азії, а також значних закупівель інсайдерами, які могли б допомогти акціям вийти на виграш протягом наступного року. «Ми віримо, що якщо MGM зможе підвищити ефективність MGM 2020, збільшити нові властивості (наприклад, Park MGM і MGM Cotai) і досягти від низьких до Середня однозначна цифра, зростання грошового потоку в одному магазині, нижня межа діапазону Ebitda не надто важко досягти», – написав Джозеф, аналітик JPMorgan. Грефф.

Дивлячись вперед

Макромодель Goldman щодо розриву між прибутковістю прибутку та прибутковістю 10-річного казначейства США передбачає, що S&P 500 торги «приблизно справедливо». цінність». Цільова ціна аналітиків на кінець року 3100 передбачає зростання на 3,7% і оцінює поточний форвардний P/E в 17,5x. стабільний. Тим не менш, показники глобального економічного спаду, ескалації торговельної напруженості або інших геополітичних факторів можуть затягнути ринок, піддавши ризику навіть ці акції з високою рентабельністю капіталу.

Друга частина цієї серії вийде у вівторок.