Згасає світло: 3 дорогі акції комунальних послуг з вершинами діаграм

Акції комунальних підприємств, відомі своїми стабільними бізнес-моделями та високою оплатою дивіденди, знайшли багато інтересу до купівлі в цьому році, оскільки інвестори стікалися в Притулок сектору шукати захисту від волатильності ринку, спричиненої тривалим торговельним спором між США та Китаєм та постійними розмовами про рецесію 2020 року. Крім того, серія з трьох зниження процентних ставок цього року Федеральний резерв зробило нециклічну групу привабливою альтернативою облігаціям, що знижують прибутковість.

Останнім часом коментатори ринку попереджають про те, що сектор стає занадто дорогим на тлі високої оцінки серед найбільших комунальних компаній країни. Bloomberg у вересні повідомили, що премія за оцінку комунальних підприємств над S&P 500 досягла найвищого рівня з 2007 року. До закриття середи група торгується приблизно в 20 разів форвардний прибуток, тоді як середня компанія з великою капіталізацією має прогнозований прибуток приблизно у 18 разів.

З технічної точки зору, три комунальні підприємства, зазначені нижче, сформувалися

візерунки топінга за останній місяць, що вказує на те, що бики може втратити енергію. Давайте більш детально розглянемо кожного постачальника електроенергії та визначимо деякі професії, які слід розглянути.

American Electric Power Company, Inc. (AEP)

American Electric Power Company, Inc. (AEP) забезпечує виробництво, передачу та розподіл електроенергії для більш ніж 5 мільйонів роздрібних клієнтів у 11 штатах. Комунальна компанія в Колумбусі, штат Огайо, виробляє електроенергію за допомогою вугілля, природного газу, атомної енергії, гідроелектростанції, сонячної енергії та вітру. Поки компанія перевищила Нижня лінія очікування в третьому кварталі (Q3), доходи 4,30 мільярда доларів не виправдали очікувань Street і знизилися на 0,60% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. З точки зору оцінки, акції торгуються майже в 21 раз більше, ніж прибуток вперед, що значно вище середнього за п’ятирічний період, приблизно в 18 разів. Акції American Electric Power мають а ринкова капіталізація 46,21 мільярда доларів, пропонує a дивідендний прибуток майже на 3%, і торгується на 24,98% у порівнянні з роком станом на листопад. 7, 2019.

У період із січня по вересень у гіганта комунальних послуг спостерігалася тенденція до зростання цін на акції, а відновлення ледве досягало 50-денного рівня. просте ковзне середнє (SMA). Коли акції наприкінці жовтня досягли свіжого 52-тижневого максимуму / максимуму за всю історію, ведмежий розбіжність формується між ціною і індекс відносної міцності (RSI) – вказує на спад ентузіазму покупців і попереджає трейдерів про можливе подвійний верх. Ті, хто відкриває коротку позицію на поточних рівнях, повинні очікувати зниження до 86 доларів, де ціна може зловити ставку, коли вона наближається до підтримки від горизонтальної лінії тренда та 200-денної SMA. Впровадити управління ризиками, розмістивши a ордер стоп-лосс трохи вище максимуму цього місяця в $94,98.

Південна компанія (SO)

Південна компанія (ТОМУ) займається виробництвом, передачею та розподілом електроенергії через чотири підрозділи: Операції з розподілу газу, інвестиції в газопроводи, оптові газові послуги та маркетинг газу послуги. Комунальна компанія вартістю 65,83 мільярда доларів виробляє 50 гігават потужності, в основному для обслуговування клієнтів у Джорджії, Алабамі та Міссісіпі. Southern Company з Атланти опублікувала третій квартал прибуток на акцію (EPS) 1,34 дол. США порівняно з 1,14 дол. США в кварталі минулого року. Однак дохід за цей період знизився на 2,7% р/р через активи диспозиції і слабкі продажі електроенергії в житлових і промислових господарствах. Акції Southern Company торгуються в 19,46 разів більше, ніж очікувані прибутки протягом наступних 12 місяців, що становить 18% надбавки до середнього за п’ятирічний період. Торгуючись на рівні 61,85 дол. США і виплачуючи щорічні дивіденди в розмірі 2,48 дол. США, акції повернулися на 45% з початку року (з початку року), випередивши S&P 500 на 22% за той же період станом на листопад. 7, 2019.

При першому погляді на графік компанії на думку спадає прислів’я «тренд — твій друг». Однак більш уважний погляд на цінову дію за останні два місяці показує іншу історію. Оскільки на початку листопада акція надрукувала історичний максимум трохи вище 63 доларів, RSI утворив менший відносний пік, що знову вказує на втому покупців і блискавку ведмежу дивергенцію. Трейдери, які хочуть позиціонувати для можливого пастка для биків може вирішити дочекатися закриття нижче 60 доларів, щоб підтвердити модель доповнення. Як тільки в торгівлі, подумайте покупка для покриття близько $54,50 – область, яка знаходить злиття підтримки від попередньої цінової дії та 200-денного SMA. Мінімізуйте негативну сторону за допомогою стоп-ордера вище історичного максимуму.

Eversource Energy (ES)

Спрінгфілд, штат Массачусетс, Eversource Energy (ES) надає регульовані послуги з розподілу електроенергії, газу та води приблизно 4 мільйонам клієнтів у північно-східній частині США. 92-річна комунальна компанія опублікувала третій квартал скоригований заробіток 98 центів на акцію при доході 2,18 мільярда доларів. Прибуток компанії приніс несподіваний прибуток у 4,26%, тоді як її верхня лінія виправдала очікування аналітиків і впала на 4% порівняно з кварталом, що закінчився у вересні 2018 року. Швейцарський інвестиційний банк UBS Group понижений рейтинг Акції Eversource Energy до "нейтральних" з "купити" наприкінці жовтня через їхню преміальну оцінку та високі абсолютні та відносні ціни з початку року. Станом на листопад 7 2019 року акції фірми мають а форвардне співвідношення ціни та прибутку (форвардний P/E) 22,27 у порівнянні з п'ятирічним середнім кратним 18,53. Акції Eversource Energy видають 2,56% дивідендів і зросли на 27,61% з початку року.

Ціна акцій Eversource Energy відстежувала 50-денний SMA вище протягом більшої частини цього року, але цього місяця впала нижче індикатора, за яким уважно спостерігали, щоб сповістити про зміну структури ринку. Замість того, щоб гнатися за зламатися, подивіться на коротку акцію на рівні $84, де ціна знаходить опір від декольте візерунка топінга разом із зустрічними вітрами від 50-денного SMA. Ті, хто виконує а короткий розпродаж має встановити ордер на тейк-профіт близько до ключової підтримки на рівні 75 доларів і захистити торговий капітал, при цьому зупинка буде трохи вище за жовтень. 25 найвищий показник за всю історію в $86,55.