8 акцій, які можуть стати лідером у довгостроковій перспективі в міру стрімкого розпродажу на ринку

Інвестори, які шукають акції, які можуть добре працювати на тлі тривалого відкату ринку, повинні розглянути вісім акцій з низькою вартістю та високими дивідендами. Виходячи з історії з 1990 року, такі цінні дивідендні акції, як правило, є лідерами ринку, незалежно від того, навколишнє середовище – це уповільнення економіки, повномасштабна рецесія або раунд пом’якшення монетарної політики з боку Федерального Резерв.

«Проблеми з оцінкою та позиціонуванням, які створили основу для цьогорічного відкату, не були повністю вирішені вирішено», – пише Лорі Калвасіна, керівник стратегії капіталу США в RBC Capital Markets, у новій доповіді узагальнено за Баррона. На основі оцінок акцій, які знаходяться поблизу рекордно високих показників, і ведмежих сигналів від ф'ючерси на акції на ринку, вона вважає, що акції вразливі до поганих новин і ймовірна розпродаж.

Серед акцій, які пройшли через екрани РБК, є Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (ПРУ), і Valero Energy Corp. (VLO). Ці додаткові акції, що виплачують дивіденди, є найкращими виборами аналітиків RBC на основі критеріїв вартості та якості: Applied Materials Inc. (

AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (ДУК), Energy Transfer LP (ET), і Targa Resources Corp. (TRGP).

Значення для інвесторів

Команда Калавіни вивчила, як три категорії акцій працювали з 1990 року за кожним із трьох перерахованих вище економічних сценаріїв. Це були дивіденди вартості, якісні дивіденди та якісне зростання, яке приносить дивіденди. Цінність дивідендів загалом показала найкращі результати.

Коли економіка сповільнювалася, про що вказував спад ISM Manufacturing Index, індекс S&P 500 в середньому зріс на 4,4%, тоді як цінні дивідендні акції повернулися на 6,4%. Під час рецесії відповідні показники становили втрати 12,7% та 4,6%. У той час як ФРС послаблювалася, приріст склав 16% і 28,5%.

Акції повз екрани РБК мали форвардні коефіцієнти P/E і співвідношення ціни та операційного грошового потоку у найнижчих 33% S&P 500, але дивідендна прибутковість у верхніх 50%. Їхній коефіцієнти виплати дивідендів є стійкими, менш ніж на 100%. Нарешті, ці акції мають перевершують рейтинги від РБК.

Нафтосервісна компанія Halliburton має форвардний P/E майже 12 і прибутковість 3,9%. Аналітик РБК Курт Холлід називає його «основним холдингом для інвесторів з великою капіталізацією». скориговані ціни закриття, Hallead має цільову ціну в 35 доларів США, або на 89% вище за жовтень. 4 закрити.

Компанія зі страхування та диверсифікованих фінансових послуг Prudential Financial має форвардний P/E нижче 7 і прибутковість 4,7%. Зниження відсоткових ставок призвело до відставання ринку з 10,7% з початку року на основі скоригованих цін закриття. Аналітик РБК Марк Двелле вказує, що Prudential’s змінний ануїтет обсяги продажів зростають, а глобальні підприємства об’єднуються, щоб забезпечити послідовний результат РОЕ близько 15%. Його ціна в 110 доларів майже на 26% вище, ніж жовтень. 4 закрити.

За словами аналітика РБК Бреда Хефферна, Valero є одним з найдешевших нафтопереробників, і він повернув акціонерам 11 мільярдів доларів шляхом викупу акцій і дивідендів з 2015 по 2018 рік. Валеро має форвардний P/E нижче 9 і прибутковість 4,4%. Його акції зросли на 16,5% з початку року на основі скоригованого закриття, і Heffern має на меті $98, щоб отримати додатковий приріст на 16%.

Дивлячись вперед

Кальвазіна бачить обертання від зростання до вартість акцій, заснований на грошових потоках ETF та інших тенденціях, і очікує, що це триватиме незалежно від того, прискорюється чи сповільнюється економіка. Вона зауважує, що прогнозовані темпи зростання прибутків акції зростання мають лише трохи кращі, ніж для цінних акцій. Більше того, «зріст виглядає дорогим зараз, на відміну від минулого десятиліття, коли воно виглядало дешевим», – вважає вона.