Акції GE Options Traders впадуть ще на 15%.
(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)
General Electric Co. (GE) акції впали майже на 52 відсотки за останні 52 тижні проти індексу S&P 500, який зріс на 15,5 відсотка, що є різким контрастом. Саме тоді, коли ви думаєте, що найгірше позаду, ринок опціонів припускає, що попереду ще більше болю, що вказує на те, що акції GE можуть впасти ще на 15 відсотків, і акції досягнуть приблизно 12 доларів.
Протягом минулого тижня аналітики завдали нищівного удару GE з JP Morgan опускання його цільова ціна до $11 з $14. Минулого тижня Deutsche Bank передбачав подальший ризик зниження балансової вартості GE. Замість того, щоб прогнози аналітиків покращилися, оскільки компанія продовжує реструктуризацію, перспективи стають все більш похмурими.
GE дані за YCharts
Великі ставки
Ринок опціонів настільки ж песимістичний, роблячи великі ставки на те, що акції GE впадуть до 12 доларів або нижче до закінчення терміну дії 18 січня 2019 року. Страйк-ціна в 13 доларів показує, що відкритий інтерес до путів переважає колли майже в 7:1.
Існує близько 240 000 відкритих контрактів. Оскільки контракти торгуються за ціною близько $0,90 за контракт, акції GE повинні впасти на 15 відсотків до $12,10, щоб вийти на окупність. Ставка також не мала, її умовна вартість становить 23,76 мільйона доларів.
Ставки були створені
Ставки зростають ще більше: майже 176 000 контрактів відкритого інтересу за ціною виконання 15 доларів. Якщо контракти торгуються за ціною близько 1,80 доларів, це означатиме умовну вартість приблизно 32 мільйони доларів. Разом ціна страйку в 13 і 15 доларів має загальну умовну вартість понад 55 мільйонів доларів – величезна ставка.
Крім того, ставки в розмірі 13 доларів є відносно новими, з’явилися з початку 2018 року. З 26 лютого відкритий інтерес зріс із приблизно 130 000 контрактів до 240 000 на даний момент, що становить майже 85 відсотків. (Дивіться також: Коли я повинен продавати опціон пут або опціон колл?)
(Торгове сповіщення)
Знижений прибуток
Протягом останніх 52 тижнів оцінки прибутків істотно скоротилися, і майже не було ознак зниження. Аналітики знизили прогнози прибутків за 2018 і 2019 роки більш ніж на 40 відсотків. У той же час зростання доходів не буде відбуватися протягом наступних трьох років, і прогнозується, що дохід зросте до 126,3 мільярдів у 2020 році з 123,03 мільярда доларів у 2018 році.
Оцінки GE EPS на поточний фінансовий рік дані за YCharts
Оскільки перспективи GE все ще сумні, легко зрозуміти, чому трейдери так ведмежі на акції. (Дивіться також: Продайте GE за тарифом Трампа Назустріч: Deutsche Bank.)
Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозиції чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.
