Гарячі акції JPMorgan можуть впасти на 7%

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

JPMorgan Chase & Co's (JPM) акції підскочили більш ніж на 10% після того, як на початку липня досягли мінімуму в майже $102 до поточної ціни майже $114,50. Інвестори винагородили акції після того, як компанія повідомила про сильні результати за другий квартал, що підвищило акції. Але хвилювання, схоже, згасає, і акції можуть впасти на 7% у найближчі тижні, згідно з технічним аналізом.

Якщо акції будуть боротися, це може бути результатом скорочення короткострокових і довгострокових облігацій казначейства США. Зменшення спреду, також відоме як вирівнювання, може мати негативний вплив на майбутні доходи та прибутки банку.

JPM дані за YCharts

Наближається до зростання

Акції Morgan зросли приблизно до 119 доларів на початку серпня, перевіривши попередні максимуми початку цього року. Але зараз акції мають тенденцію до зниження і наближаються до технічного зростання близько $112. Якщо акції впадуть нижче цієї висхідної тенденції, це може призвести до падіння акцій до наступного рівня технічної підтримки на 7% нижче приблизно до $106,5.

Імпульс стає ведмежим

Іншим ведмежим попереджувальним знаком може бути зниження рівня обсягів, оскільки акції зростали протягом липня. Це говорить про те, що кількість покупців зменшується. Зараз акції останніми днями падають на зростаючому рівні обсягу. Припускають, що кількість продавців зростає. Індекс відносної сили (RSI) - ще один технічний показник, також має тенденцію до зниження. Це говорить про те, що бичачий імпульс залишає акції. Індекс RSI нещодавно двічі досяг рівня перекупленості вище 70, один раз у липні та серпні, що є ще одним ведмежим знаком.

Вирівнювання кривої прибутковості

Технічна слабкість може відображати згладжуючу криву прибутковості. Спред знизився з максимуму в 80 базисних пунктів (базових пунктів) на початку лютого до менше ніж 25 базисних пунктів на даний момент. Акції Morgan слідували за кривою вирівнювання нижче з лютого по липень. Саме тоді крива прибутковості почала розширюватися, піднявшись з 24 базисних пунктів до 32 базисних пунктів, в той же час акції Morgan також відскочили. Але в серпні крива прибутковості знову почала згладжуватися, що призвело до зниження акції Morgan.

Спред дохідності казначейських облігацій на 10-2 роки дані за YCharts

У цей момент акції Моргана можуть бути пов’язані з напрямком кривої прибутковості. Якщо крива прибутковості продовжить вирівнюватися, це може стати жахливою новиною не тільки для акцій JPM, але й для всіх банків.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозицію чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.