Ще занадто рано купувати золото

Золотий фонд SPDR (GLD) і золото ф'ючерсний контракт завершують бичачий рік, при цьому жовтий метал зріс майже на 25% з останнього торгового дня 2019 року. Тим не менш, золоті помилки та інші спекулянти сподівалися на більше, особливо коли актив піднявся вище максимуму 2011 року протягом кількох сесій у серпні. З моменту піку він впав більш ніж на 8%, що впав у бика прапор модель, яка досягла 200 днів експоненційне ковзне середнє (EMA) підтримка наприкінці листопада.

Найбільші інвестори Уолл-стріт підтвердили свою бичачу позицію щодо золота в листопаді, а фонди, якими керують Девід Ейнхорн і Кіт Мейстер, збільшили або зберегли свої довгі позиції. Стенлі Дракенміллер пішов ще далі, проголосивши під час інтерв'ю CNBC, що економіка може бути «дуже гарячою» інфляція після введення вакцини" і що він оптимістично налаштований щодо золота та золотодобувних акцій, які включають Фріпорт-МакМоран Inc. (

FCX).

Поміркована ФРС і політики, які кидають гроші в приватний сектор, щоб утримати його на плаву, готують ідеальний шторм для золота, щоб збільшити 2000 доларів. Це був переважаючий аргумент у серпневій верхівці, і він все ще має сенс, оскільки адміністрація Байдена, ймовірно, буде домагатися додаткових стимулів. Однак у хеджування золотої інфляції тепер є суперник під назвою біткойн, який став надзвичайно популярним серед міленіалів, які полюбили фінансові ринки у 2020 році.

Цей інструмент зріс більш ніж на 400% цього року, вирвавшись вище спекулятивного піку, опублікованого в грудні 2017 року. Тим часом відступ золота в четвертому кварталі зміцнив багаторічний опір на рівні 2000 доларів, викликаючи сумніви щодо цінового напрямку в 2021 році і далі. Звичайно, важко переконати старожилів у першому статусі біткойна як альтернативної валюти після десятиліть ексклюзивного фокусування на жовтому металі.

Довгостроковий графік Gold Trust (2011 – 2020)

Золотий фонд SPDR у вересні 2011 року після історичного мітингу досяг 185,85 дол. спадний трикутник який знизився в 2013 році, сигналізуючи про перший спад з 2008 року. Через кілька місяців зниження спочатку знайшло підтримку на рівні 115 доларів, але кілька хвиль відновлення зірвалися в четвертому кварталі 2015 року, коли фонд нарешті досяг 100,85 доларів. Відскок у 2016 році зупинився вище 127 доларів, ставши наступною точкою на низхідній лінії тренду нижчих максимумів.

Спроби прорватися вище лінії тренда зазнали невдачі в 2017 і 2018 роках, тоді як раллі 2019 року вдалось, викликаючи хвилю сигналів купівлі. Тенденція до зростання прискорилася після того, як спад пандемії в першому кварталі запропонував можливість купувати, завершивши 100% відкат до максимуму 2011 року в липні. Він спалахнув негайно, додавши менше 10 пунктів, перш ніж вийти з ладу в невдачі, яка тривала до кінця листопада.

Місячник стохастичний осцилятор перейшов у ведмежий цикл у вересні, передбачаючи щонайменше шість-дев'ять місяців відносної слабкості. Тепер індикатор розширюється через середню точку панелі, показуючи, що продавці продовжують контролювати стрічку, незважаючи на сплеск сподівань у грудні. У цій ведмежій конфігурації корекція може розтягнутися до 150 доларів, виштовхуючи ще один запас золотих помилок, перш ніж запропонувати можливість покупки з низьким ризиком.

Суть

У 2020 році біткойн зняв із золота мантію хеджування інфляції, викликавши корекцію, яка може знизити ф’ючерсний контракт на золото до 1500 доларів.

Розкриття інформації: на момент публікації автор не займав жодних посад у вищезгаданих цінних паперах.