Комісія з цінних паперів Онтаріо (OSC)

Що таке комісія з цінних паперів Онтаріо?

Комісія з цінних паперів Онтаріо (OSC) є найбільшим регулятором цінних паперів у Канаді, який виконує закони про цінні папери в провінції Онтаріо. Як коронна корпорація, OSC відповідає перед урядом провінції Онтаріо.

Розуміння Комісії з цінних паперів Онтаріо (OSC)

Комісія з цінних паперів Онтаріо (OSC) регулює біржі, альтернативні торгові системи (ATS) та системи котирування та звітності про торгівлю (QTRS) у провінції Онтаріо. Як і практично всі регулятори цінних паперів, OSC працює над збереженням цілісності ринку та довіри інвесторів, дотримуючись законів про цінні папери. Зокрема, OSC застосовує Закон про цінні папери та Закон про товарні ф'ючерси, обидва в Онтаріо.

OSC розробляє правила щодо цінних паперів, консультуючись з канадською громадськістю, консультативними комітетами та міжнародними організаціями. Комісія уповноважена вживати цілий ряд заходів для забезпечення дотримання законодавства про цінні папери Онтаріо. Він може видати розпорядження про припинення торгівлі, розпорядитися про перегляд та повторне подання фінансової звітності та додати умови до реєстрації. Він також може, після процедури виконавчого провадження, накладати санкції та навіть штрафи, але стягнення збитків для шахраїв -інвесторів не входить у його компетенцію.

Комісія з цінних паперів Онтаріо та СРО

Наразі OSC визнає дві саморегульовані організації (СРО) Організація регулювання інвестиційної галузі Канади (IIROC) та Асоціація дилерів пайових інвестиційних фондів (MFDA). Три організації розподіляють обов'язки з перевірки відповідності. OSC перевіряє консультантів, дилерів, які звільняються від ринків, дилерів плану стипендій та менеджерів фондів. IIROC проводить огляд інвестиційних дилерів та торговців ф'ючерсними комісіями. MFDA проводить огляд дилерів пайових фондів. Ці регулюючі органи можуть піддати фірмі перевірку відповідності на основі скарг, як частину широкого розгляду чи навмання.

Обмеження Комісії з цінних паперів Онтаріо

Хоча мандат OSC "сприяти справедливим та ефективним ринкам" може здатися досить широким, існують обмеження щодо його здатності регулювати правові "сірі зони". Наприклад, у 2017 році канадські ринки були порушені незаконними діями короткі і спотворені кампанії, в яких продавці коротких продажів поширюють неправдиву інформацію, щоб знизити ціну акцій, які вони укорочують. Коли інвестори вимагали від OSC вжити заходів, комісія пояснила, що часто мало що може обійтися без конкретних доказів навмисних шахрайських заяв. Це може бути важко знайти, і в деяких випадках продавці, які продають коротко, продають ринки, взагалі не покладаючись на неправдиву інформацію. Вони просто ідентифікують компанію, яка, на їхню думку, завищена, і скорочують її, одночасно активно борючись за зниження ціни. У той час як OSC та IIROC мають певні інструменти для того, щоб запобігти короткій продажі акцій, вони є як правило, проти їх використання, побоюючись, що їх втручання може бути більш руйнівним, ніж коротке кампанії.