Визначення терміну федеральних фондів
Що таке строкові федеральні фонди?
Термінові федеральні кошти - це залишки, куплені в Росії Федеральний резерв складає більше одного дня. Строкові федеральні фонди зазвичай погашаються від двох днів до одного року.
Банкам та пов'язаним з ними фінансовим установам, можливо, знадобиться отримати ці кошти, якщо їхня потреба у позиках триває кілька днів, або вони не можуть просто позичити кошти овернайт. В іншому випадку запозичення коштів на ніч - це стандартна практика для фінансових установ у всьому світі.
Ключові висновки
- Строкові федеральні кошти - це кошти, позичені банками з надлишкових резервів інших банків через Федеральну резервну систему на термін більше одного дня.
- Переважна більшість позик федеральних фондів призначена для овернайт -позик, погашених наступного дня, але в деяких випадках банк може захотіти на довший термін зафіксувати позикові федеральні кошти.
- Банки, які передбачають поточні потреби в ліквідності та очікують зростання ставки федеральних фондів овернайт, мають більшу ймовірність запозичення строкових федеральних коштів.
Розуміння строкових федеральних фондів
курячим банкам потрібна короткострокова ліквідність для фінансування нормальних операцій, які вони можуть позичати в інших банках через Федеральна резервна система (МСФЗ). Це запозичення відоме як федеральних фондів.Історично банки -члени ФРС зобов’язані були володіти деякими первинний резерв кошти як депозити на рахунках у Федеральній резервній системі, хоча у березні 2020 року ФРС скасувала всі обов'язкові резерви.Будь -який надлишкові резерви те, що банк володіє, можна позичити іншим банкам, які потребують негайної ліквідності ставка федеральних фондів. Зазвичай це кредити овернайт, хоча банки можуть продовжувати щоденно брати в борг федеральні кошти за потребою.
Термінові позики федерального фонду - це коли банк позичає федеральні кошти на період від двох днів до одного року.Довгострокові федеральні фонди зазвичай складають лише невеликий відсоток діяльності фондів, що надаються. Банки, швидше за все, шукатимуть строкові кошти, коли вони передбачають поточні потреби у фінансуванні, і вони очікують зростання ставки надходження коштів.
Термінові операції з федеральними фондами відбуваються між двома великими банками або іншими фінансовими організаціями. Контракт визначає особливості угоди та включає фіксовану процентну ставку за умовами позики та погашення. В угоді може також бути визначено, чи може кредитор залучити позику до її погашення, і чи може банк -позичальник погасити кошти достроково. Довгострокові федеральні фонди, як правило, є незабезпеченими та продовжуються за низькими процентними ставками, хоча і трохи вище, ніж кошти, що подаються ставка овернайт.
Файл Федеральний комітет відкритого ринку (FOMC) збирається вісім разів на рік, щоб визначити ставку федеральних фондів. Очолювана Джеромом Пауеллом, FOMC вносить періодичні корективи до ставок через свою постійні операції на відкритому ринку шляхом регулювання пропозиції грошей до банківської системи, необхідної для виконання цільових ставок.
Оскарження строкових федеральних фондів
Існує кілька причин, чому фінансові установи вважають строкові федеральні фонди зручною та привабливою тактикою для ефективного ведення бізнесу.
Для банку або кредитної установи процес отримання строкових федеральних коштів відносно простий. Це також фінансово привабливо через мінімальні витрати. Метод переказу коштів на строкові федеральні фонди дещо схожий на процес обміну коштів овернайт на так званому ринку овернайт.
Банки також купують строкові федеральні кошти, щоб зафіксувати поточну короткострокову процентну ставку в умовах зростання процентних ставок. Ці кошти нагадують федеральні фонди, які не підлягають оподаткуванню вимоги до резерву. Вимоги до резервів-це сума в доларах, яку установа повинна мати під рукою в будь-який момент часу. З цієї причини їх часто купують замість інших аналогічних інструментів з подібними термінами погашення.
