Акції PayPal стрімко зросли

(Примітка: автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник і портфельний менеджер.)

PayPal Holdings Inc. (PYPL) акції зросли за останній рік: акції виросли більш ніж на 50%, легко перевищивши зростання S&P 500 на 11,6%. PayPal навіть випередила акції конкуруючого платіжного процесора Visa, акції якого зросли майже на 41%. Тепер опціонери бачать, що акції PayPal виросли більш ніж на 7% з ціни закриття в $73,99 4 травня до приблизно $80.

Акції PayPal знизилися майже на 13% від своїх максимумів кінця січня, близько 85,50 доларів, після того, як eBay заявив, що відмовиться від PayPal як основного платіжного процесора. У той час як трейдери опціонів роблять ставку на зростання акцій, технічна діаграма свідчить, що акція може опускатися. (Докладніше див. також: PayPal впав на 15% через втрату найбільшого клієнта.)

PYPL дані за YCharts

Ставка на бичачі опціони

Термін дії опціонів, який закінчується 21 вересня, передбачає, що акції PayPal піднімуться приблизно до 80 доларів за ціною виконання 72,5 доларів. У п’ятницю, 4 травня, було закуплено 14 300 контрактів на дзвінок вартістю 6,60 доларів за контракт. Це була величезна ставка на суму близько 9,5 мільйонів доларів. Акції повинні піднятися до $79,10, щоб отримати беззбитковість, приблизно на 9% від ціни виконання $72,5.

Сильні результати

25 квітня компанія повідомила про кращі, ніж очікувалося, результати за перший квартал: прибуток перевищив оцінку на 5,4% до $0,57 на акцію, тоді як виручка перевищила приблизно 2,6% до $3,685 млрд. Після вагомих результатів аналітики підвищили оцінку прибутку приблизно на 2% до 0,56 доларів на акцію, в той час як оцінку доходу підвищили на 1,4% до 3,802 мільярда доларів.

Не переоцінений

Акції PayPal, здається, дорогі, торгуються приблизно в 26 разів, а прибуток у 2019 році оцінюється в 2,82 долара на акцію. Але якщо врахувати темпи зростання, акції не так вже й дорогі. Очікується, що прибуток компанії зріс приблизно на 21% у 2019 році при сильному зростанні виручки майже на 16%. Під час коригування на зростання це дає акції коефіцієнт PEG приблизно 1,25.

Технічно слабкий

Технічна діаграма показує, що акції можуть рухатися нижче, а не вище. Ціна акцій зламала довгострокову тенденцію до зростання в лютому, що також послужило технічним опором, коли акції повторно протестували тенденцію в середині березня. Крім того, модель на діаграмі виглядає як спадний трикутник, ведмежа технічна модель. Якщо акції впадуть нижче рівня технічної підтримки на рівні 69 доларів, це, ймовірно, викличе нову хвилю продажів.

Трейдери опціонів роблять ставку, що акції PayPal продовжують високі показники минулого року. Якщо значний прибуток і зростання доходів матеріалізуються, це дає трейдерам багато причин підтримати їх бичачий погляд.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент»., зареєстрований інвестиційний радник та менеджер активно керованого, лише довгий час тематичного портфеля розвитку компанії. Крамер зазвичай купує та утримує акції протягом трьох-п’яти років. Натисніть тут, щоб переглянути біографію Крамера та активи його портфоліо. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті робити пропозицію чи клопотання щодо продажу чи купівлі будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції пов'язані з ризиком і, якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов’язково проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та/або фахівцем з податків, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорювану тут. За запитом консультант надасть список усіх рекомендацій, зроблених за останні дванадцять місяців. Попередні результати не є показником майбутніх результатів.